據(jù)中國金融信息網(wǎng)8月29日報道，作為國有五大商業(yè)銀行之一的交通銀行愈發(fā)窘迫，在2015年營業(yè)收入被招行反超之后，2018年上半年的凈利潤也首度被招行趕超。日前上市銀行2018年半年報陸續(xù)披露，交通銀行在營業(yè)收入負增長1.78%的同時，凈利潤、營業(yè)收入等業(yè)績指標被招商銀行越拉越大。

剖析兩家銀行的發(fā)展就會發(fā)現(xiàn)，這基本上代表了中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的兩種路徑，一種是堅持提前布局零售轉(zhuǎn)型，走輕型銀行發(fā)展道路，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型突破，一種是銀行業(yè)黃金十年帶來的“規(guī)模情結(jié)”依然存在著巨大的慣性。

國內(nèi)銀行業(yè)重新排座次？

在中國銀行業(yè)內(nèi)，交通銀行一直處于一個尷尬地位，盡管在序列上位列五大國有商業(yè)銀行之一，但其無論資產(chǎn)規(guī)模、利潤和傳統(tǒng)四大行又不在一個量級，同時又面臨著股份制商業(yè)銀行領頭羊招商銀行的趕超壓力。尤其是近年來，招商銀行在鞏固其零售業(yè)務的優(yōu)勢下，對公業(yè)務和金融市場業(yè)務蓬勃發(fā)展，而相比之下，交行增長則略顯疲態(tài)。

2017年，交行歸屬母公司股東凈利潤超過招行約7億元，然而，今年上半年，形勢發(fā)生了反轉(zhuǎn)。2018年上半年，招行歸屬母公司股東凈利潤反超交行約40億元。

兩家公司的半年報數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，交行歸屬于母公司股東的凈利潤為407.71億元，同比增長4.61%，資產(chǎn)總額為93227.07億元，較上年末增長3.15%；而招商銀行資產(chǎn)總額為65373.40億元，但凈利潤已經(jīng)達到447.56億元，增速更是“一枝獨秀”高達14%。

其實，另一個更能體現(xiàn)銀行盈利能力的營業(yè)收入指標上，招行在2015年就實現(xiàn)了對交行的超越，交行的焦慮感也正是由此而生，但三年的憂慮并未給交行帶來實質(zhì)上的進取，交行只能頂著大銀行的光環(huán)眼睜睜看著同行的超越，并且差距越拉越大。2018年上半年招行實現(xiàn)營業(yè)收入1261.46億元，較上年同期增長11.75%，而交行上半年營業(yè)收入僅為1018.65億元，出現(xiàn)了1.78%的負增長。

不過，雖然凈利潤、營收等指標被甩開，交行這半年來資產(chǎn)質(zhì)量卻有所好轉(zhuǎn)。截至2018年6月末，交行不良貸款規(guī)模較年初增長4.4%至715.12億元，不良貸款率較年初下降0.01個百分點至1.49%。撥備覆蓋率較年初上升16.25個百分點，達到170.98%。

東吳證券分析師馬婷婷在研報中指出，交通銀行上半年資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，各項指標明顯改善，不良/逾期90天以上貸款缺口快速補齊，撥備覆蓋率穩(wěn)步提升，風險抵御能力進一步改善。

交行緣何被趕超？

近年來，隨著經(jīng)濟形勢的變化以及金融環(huán)境的改變，銀行業(yè)經(jīng)營挑戰(zhàn)重重，中國銀行業(yè)轉(zhuǎn)型也是國內(nèi)各大銀行最為關切的方向之一。

“這是我國銀行業(yè)首個中型銀行在資產(chǎn)規(guī)模明顯較小的情況下，營業(yè)收入和凈利潤超越大型銀行的案例，具有非常大的示范效應。”中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼分析稱，2015年中報的時候，在資產(chǎn)負債規(guī)模相當于交通銀行70%左右的情況下，招商銀行的營業(yè)收入就已經(jīng)趕超交通銀行，而如今招行凈利潤也超過了交行，搶眼的表現(xiàn)令人不得不刮目相看。

董希淼表示，招行的零售轉(zhuǎn)型較早，零售業(yè)務發(fā)展比較好，定價能力強，負債成本比較低。而現(xiàn)在零售業(yè)務是整個銀行業(yè)的穩(wěn)定器，招行可以說走在了前列。

而分析交行中報可以看出，一方面交行的業(yè)務收入主要來源的利息凈收入減少，中間業(yè)務收入也減少。中報顯示，交行上半年實現(xiàn)利息凈收入人民幣606.58億元，同比減少人民幣6.75億元，在營業(yè)收入中的占比為59.55% ，是其業(yè)務收入的主要組成部分；實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入人民幣211.82億元，同比減少人民幣0.79億元，降幅0.37%。

另一方面，被視為發(fā)展新動能的零售轉(zhuǎn)型速度不穩(wěn)。在交行將信貸資源向零售傾斜的同時，該行零售金融業(yè)務上半年僅實現(xiàn)稅前利潤111.03億元，和去年同期的145.09億元相比，大幅下滑了23%，在全行的稅前利潤占比中下降至23.4%。

而在銀行業(yè)都在發(fā)力零售業(yè)務的背景下，交行在零售轉(zhuǎn)型上的速度不穩(wěn)，成為被其他銀行碾壓的“隱患”。以另一家股份制銀行平安銀行為例，提出零售轉(zhuǎn)型20個月，今年上半年其零售金融業(yè)務就貢獻了近七成利潤。

此外，交行近年來的高管人事變動，也在一定程度上對整體經(jīng)營造成了影響。彭純此前在2013年底回歸交行擔任行長一職，彭純是一名“老交行”，市場對此也頗為期待，但這似乎并未能止住交行的頹勢，而這四年正是招行完成對交行超越的四年。今年2月，彭純接任董事長一職，6月份任德奇履新交行行長。

日前，任德奇在交行2018年半年度業(yè)績報告會談及履新后的經(jīng)營思路表示，會“堅持好已有的發(fā)展戰(zhàn)略，將已經(jīng)推出的改革做實做優(yōu)”。

交行在半年報中披露了深改方案的部分新進展，上半年該行啟動了深化改革的三件大事，重點深化人事、科技、風險管理改革。其中，在人事方面，任德奇表示，要進一步加快人才激勵機制改革，精準激勵關鍵族群，穩(wěn)步推進職業(yè)經(jīng)理人制度，打開、打通干部人才發(fā)展通道?！叭瞬攀堑谝毁Y源，事業(yè)發(fā)展靠人才?！比蔚缕嬷毖浴?

面對不利局面，如何帶領交行重返五大行的輝煌，可能是交行新高管團隊需要面臨的第一個重要難題。

銀行業(yè)發(fā)展要擺脫“規(guī)模情結(jié)”

分析認為，招商銀行在資產(chǎn)負債規(guī)模不如交行的背景下，營業(yè)收入和凈利潤反而“彎道超車”，這對我國銀行探索發(fā)展路徑、改變目前普遍存在的“規(guī)模情結(jié)”有所警示，只有不斷優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)效益提升才是王道。

要知道，在國內(nèi)銀行業(yè)普遍倚重高收益高產(chǎn)出的對公業(yè)務的2004年的時候，招行就已經(jīng)明確提出了“將零售銀行業(yè)務作為發(fā)展的戰(zhàn)略重點，逐步推進零售銀行業(yè)務管理體系和組織架構(gòu)變革”。其實，直到2010年招行實施“二次轉(zhuǎn)型”，國內(nèi)大部分銀行迫于經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)了劇變才反應過來，開始紛紛布局零售業(yè)務，而此時招行在零售業(yè)務板塊早已大幅領先同行，在國內(nèi)市場形成了客戶、產(chǎn)品、渠道、品牌等差異化優(yōu)勢。

董希淼認為，第一要走輕型化發(fā)展之路。那些資本輕、效率高的銀行，將有華麗轉(zhuǎn)身的更多機會。因此，當下不少有遠見的銀行已經(jīng)爭先恐后地提出“輕型銀行”戰(zhàn)略。

其次要下大力氣加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度——業(yè)務結(jié)構(gòu)要逐步綜合化，更多發(fā)展財富管理、交易金融、投資銀行等非信貸業(yè)務；收入結(jié)構(gòu)做到多元化，通過提供基礎產(chǎn)品和增值服務，借助優(yōu)勢產(chǎn)品的研發(fā)和服務的創(chuàng)新，大幅度提高真實的非利息收入比重，減少對利差收入的依賴。

第三，重視發(fā)展零售業(yè)務。國外成熟金融市場的歷史經(jīng)驗也表明，應對金融脫媒和利率市場化的戰(zhàn)略舉措之一就是大力發(fā)展零售銀行業(yè)務。發(fā)展零售銀行業(yè)務，應樹立“大零售銀行”的理念，推進個人客戶、微型企業(yè)和小企業(yè)業(yè)務的立體式營銷和一體化經(jīng)營，提升零售銀行業(yè)務的綜合服務水平和市場競爭能力。在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，發(fā)展零售銀行業(yè)務，還要充分利用互聯(lián)網(wǎng)思維和技術，走集約化發(fā)展路徑。

麥肯錫全球資深董事合伙人兼中國金融行業(yè)咨詢負責人曲向軍則表示，中國銀行業(yè)以往主要是規(guī)模驅(qū)動，營銷是核心競爭力；如今發(fā)展進入關鍵變革期，規(guī)模增速放緩后，風險管理能力將成為核心競爭力，并將直接決定銀行估值的高低，特別是精細化、專業(yè)化、智能化的風險管理能力。