（文/觀察者網(wǎng) 周遠(yuǎn)方）

中國(guó)國(guó)航9日上午在港交所發(fā)布公告稱(chēng)，公司的H股股份已于6月9日上午9時(shí)正起在香港聯(lián)合交易所短暫停牌，以待刊發(fā)一份有關(guān)公司內(nèi)幕消息之公告。此外，因重要事項(xiàng)未公告，中國(guó)國(guó)航A股股票全天停牌。

太古股份公司、國(guó)泰航空也在港交所公告，公司股份由上午9時(shí)起短暫停止買(mǎi)賣(mài)，以待公司刊發(fā)一宗有關(guān)公司內(nèi)幕消息的公告。

一時(shí)，市場(chǎng)猜測(cè)紛紛，去年9月就曾熱傳過(guò)的中國(guó)國(guó)航收購(gòu)國(guó)泰傳聞又卷土重來(lái)。

但9日午間，國(guó)泰航空發(fā)布公告揭曉結(jié)果，本次重組將引入一家新股東：香港特區(qū)政府。

公告稱(chēng)，國(guó)泰航空將進(jìn)行390億港元資本重組建議包括發(fā)行優(yōu)先股和認(rèn)股權(quán)證；及按每持有十一股現(xiàn)有股份獲發(fā)七股供股股份之基準(zhǔn)進(jìn)行供股；及過(guò)渡貸款融資。

重組完成后，包括完成供股及認(rèn)股權(quán)全部轉(zhuǎn)股，香港特區(qū)政府持股6.08%、太古持股將由45%降至42.26%、國(guó)航持股將由29.99%降至28.17%、卡塔爾航空持股將由9.99%降至9.38%。

港府通過(guò)新成立一家財(cái)政司司長(zhǎng)法團(tuán)持股的全資有限公司“Aviation 2020 Limited”來(lái)實(shí)現(xiàn)入股。

此前，國(guó)泰航空的大股東是老牌英資財(cái)團(tuán)太古公司，第二大股東是中國(guó)國(guó)航，二者分別持股45%和29.99%。國(guó)泰航空和中國(guó)國(guó)航是交叉持股，其持有中國(guó)國(guó)航超過(guò)18%的股份，是第二大股東。

在6月9日下午的記者會(huì)上，香港財(cái)政司司長(zhǎng)陳茂波表示，特區(qū)政府無(wú)意長(zhǎng)期持有股權(quán)，也不會(huì)參與國(guó)泰航空的日常經(jīng)營(yíng)。陳茂波強(qiáng)調(diào)，本次投資“沒(méi)有政治考量”，目的旨在維護(hù)香港航空樞紐地位，避免航權(quán)拱手讓人。

但據(jù)《南華早報(bào)》采訪的消息人士稱(chēng)，特區(qū)政府可能會(huì)借助2個(gè)觀察員席位，在涉及公眾利益的重大事項(xiàng)，如大幅裁員等問(wèn)題上行使建議權(quán)，確保公司的經(jīng)營(yíng)與“一國(guó)兩制”、與香港市民利益高度一致。

本次資本重組建議包括：

(1) 優(yōu)先股及認(rèn)股權(quán)證發(fā)行，即建議由國(guó)泰向Aviation 2020 Limited發(fā)行的：（a）優(yōu)先股，總認(rèn)購(gòu)金額為195億港元；及（b）可認(rèn)購(gòu)股份的認(rèn)股權(quán)證，總行使價(jià)為約19.5億港元（可予調(diào)整）；

(2) 供股，即建議以供股記錄日期每持有十一股現(xiàn)有股份獲發(fā)七股供股股份的基準(zhǔn)按供股認(rèn)購(gòu)價(jià)4.68港元進(jìn)行供股2,503,355,631股供股股份，集資總金額為約117億港元;

(3) 過(guò)渡貸款，即由Aviation 2020 Limited向國(guó)泰提供的已承擔(dān)過(guò)渡貸款融資，金額為78億港元。

有關(guān)資本重組建議，以下協(xié)議及承諾已于2020年6月9日簽訂:

(1) 國(guó)泰與Aviation 2020 Limited之間的優(yōu)先股認(rèn)購(gòu)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議Aviation 2020 Limited 已有條件地同意認(rèn)購(gòu)且國(guó)泰已同意向Aviation 2020 Limited發(fā)行優(yōu)先股及認(rèn)股權(quán)證;

(2) 國(guó)泰與包銷(xiāo)商之間的供股包銷(xiāo)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議包銷(xiāo)商已有條件地同意包銷(xiāo)包銷(xiāo)供股股份;

(3) 國(guó)泰與 Aviation 2020 Limited 之間就過(guò)渡貸款訂立的過(guò)渡貸款融資協(xié)議；

(4) 太古、中國(guó)國(guó)航及卡塔爾航空各自出具獨(dú)立的不可撤銷(xiāo)承諾，據(jù)此，太古、中國(guó)國(guó)航及卡塔爾航空不可撤銷(xiāo)地承諾（其中包括）以供股認(rèn)購(gòu)價(jià)認(rèn)購(gòu)（或如適用，促使其附屬公司將認(rèn)購(gòu)）根據(jù)供股其（或其附屬公司）將獲暫定配發(fā)的所有供股股份，及（惟（如適用）上市規(guī)則或公司章程禁止的范圍除外）各自于股東特別大會(huì)上投票贊成為實(shí)施資本重組建議而將提呈的所有決議案。太古及其聯(lián)系人將根據(jù)上市規(guī)則第7.27A條被要求放棄表決贊成有關(guān)供股之決議；

(5) 國(guó)泰為 Aviation 2020 Limited 的利益而出具的承諾函，根據(jù)該承諾函國(guó)泰已同意，只要 Aviation 2020 Limited 繼續(xù)為任何優(yōu)先股的持有人或過(guò)渡貸款項(xiàng)下的任何金額尚未償還前，Aviation 2020 Limited 有權(quán)任命兩名觀察員出席董事局會(huì)議并接觸管理層及了解信息；

(6) 太古為 Aviation 2020 Limited 的利益而出具的兩份承諾契約，根據(jù)該等承諾契約太古已承諾（其中包括）自二零二零年六月九日起至 Aviation 2020 Limited繼續(xù)為任何優(yōu)先股的持有人或過(guò)渡貸款中的任何金額尚未償還前的期間，太古將繼續(xù)為國(guó)泰的控股股東。

國(guó)泰將向聯(lián)交所申請(qǐng)由2020年6月10日早盤(pán)正起恢復(fù)股份在聯(lián)交所的買(mǎi)賣(mài)。

據(jù)香港英文媒體dimsumdaily介紹，Aviation 2020 Limited為一家根據(jù)《財(cái)政司司長(zhǎng)法團(tuán)條例》（香港法例第1015章）設(shè)立并由財(cái)政司司長(zhǎng)法團(tuán)全資擁有的于香港成立的有限公司。

根據(jù)資本重組建議，重組完成后，包括完成供股及認(rèn)股權(quán)全部轉(zhuǎn)股，香港特區(qū)政府政府將持股6.08%、太古持股將由45%降至42.26%、國(guó)航持股將由29.99%降至28.17%、卡塔爾航空持股將由9.99%降至9.38%。

此外，公告還分析“當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境”稱(chēng)，

新型冠狀病毒大流行為航空業(yè)帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。大部分國(guó)家實(shí)施嚴(yán)格的旅游限制，乘客停止商務(wù)旅游和國(guó)際旅游，旅游需求下跌至前所未有的水平。國(guó)泰尤其受到該等旅游限制的影響，因?yàn)槠浔旧聿](méi)有境內(nèi)航線網(wǎng)絡(luò)，完全依賴(lài)跨境旅游，而跨境旅游持續(xù)受到嚴(yán)格限制并需要遵守檢疫規(guī)定，難以在短期內(nèi)恢復(fù)正常的國(guó)際旅游安排。

公告分析“對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)作的影響”稱(chēng)，

在二零二零年首四個(gè)月，與去年同期比較，國(guó)泰集團(tuán)的載運(yùn)乘客人次下跌64.4%，運(yùn)力下跌49.9%，而收入乘客千米數(shù)則下跌59.1%。雖然國(guó)泰集團(tuán)打算稍微增加客運(yùn)航班運(yùn)力，總運(yùn)力由五月的3%增至六月的5%，惟該計(jì)劃亦需視乎政府放寬防疫措施的力度。此外，在二零二零年首四個(gè)月，與去年同期比較，國(guó)泰集團(tuán)的載運(yùn)貨物量下跌26.6%，運(yùn)力下跌25.4%，而貨運(yùn)收入噸千米數(shù)則下跌20.6%。國(guó)泰的管理團(tuán)隊(duì)一直以積極靈活的態(tài)度應(yīng)對(duì)這個(gè)極爲(wèi)艱難的局面。國(guó)泰推行了多項(xiàng)現(xiàn)金保存措施，其中包括但不限于將客運(yùn)運(yùn)力削減97%、實(shí)施高層減薪、推遲訂購(gòu)新飛機(jī)及決定安排較舊的飛機(jī)提前退役，以及實(shí)施員工自愿性無(wú)薪假計(jì)劃，已獲80%的僱員響應(yīng)。不過(guò)，盡管采取了所有這些措施，客運(yùn)收入仍然下跌至去年水平的僅約1%，意味著國(guó)泰自二零二零年二月以來(lái)每月虧損現(xiàn)金25至30億港元。

去年8月前后，國(guó)泰航空頻頻爆出與香港暴亂有關(guān)的新聞。8月9日，針對(duì)香港國(guó)泰航空近期在多起事件中暴露出的安全風(fēng)險(xiǎn)及隱患，民航局向香港國(guó)泰航空發(fā)出重大航空安全風(fēng)險(xiǎn)警示。

（編輯：尹哲）

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