（觀察者網(wǎng) 文/盧思葉 編輯/莊怡） 彭博社9月7日?qǐng)?bào)道，最高人民法院上月發(fā)布的民間借貸利率上限規(guī)定，可能會(huì)遏制螞蟻集團(tuán)最大的營(yíng)收動(dòng)力，包括花唄、借唄產(chǎn)品以及小微企業(yè)助貸業(yè)務(wù)等的微貸業(yè)務(wù)面臨收縮風(fēng)險(xiǎn)。

彭博社原報(bào)道截圖

知情人士透露，螞蟻集團(tuán)和其他消費(fèi)貸款機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款將受到中國(guó)最高法院上月裁決做出的利率天花板限制，根據(jù)最新的最低貸款利率，上限目前為15.4％。

不過(guò)，彭博在文中指出，最高法稱，該規(guī)定不適用于持牌金融機(jī)構(gòu)，到目前為止，螞蟻等金融科技公司是否需遵循這樣的規(guī)定尚未明確。

8月20日，最高人民法院發(fā)布《最高人民法院關(guān)于修改的決定》指出，以中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限。

以2020年7月20日發(fā)布的一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率3.85%的4倍計(jì)算，民間借貸利率的司法保護(hù)上限降低至15.4%，相較于過(guò)去的24%和36%有較大幅度的下降。

彭博社消息稱，雖然該規(guī)則并未專門針對(duì)螞蟻金服，但螞蟻集團(tuán)已經(jīng)成為在線消費(fèi)者貸款中規(guī)模最大的公司。在螞蟻集團(tuán)計(jì)劃在科創(chuàng)板和港交所尋求A+H同步上市之時(shí)，此舉可能遏制這家金融科技巨頭的最大營(yíng)收動(dòng)力。

借貸業(yè)務(wù)已經(jīng)成為螞蟻集團(tuán)的最大收入來(lái)源。螞蟻集團(tuán)招股書顯示，2020年上半年，數(shù)字金融科技平臺(tái)貢獻(xiàn)了超6成營(yíng)收達(dá)459億元，其中微貸平臺(tái)貢獻(xiàn)最高，借貸收入猛增59%至290億元，占比高達(dá)40%。

截至6月30日，螞蟻金服已經(jīng)與大約100家銀行合作，發(fā)放了1.7萬(wàn)億元的消費(fèi)貸款和4220億元的小企業(yè)貸款，其中只有約2％的貸款屬于螞蟻金服的資產(chǎn)負(fù)債表，其余98%的貸款則由第三方銀行提供，或通過(guò)打包成證券的形式進(jìn)行出售。目前尚不清楚螞蟻的貸款中有多少比例是以高于法院門檻的利率發(fā)行的。

其“花唄”（類信用卡的產(chǎn)品）和“借唄”（一種無(wú)抵押消費(fèi)貸款產(chǎn)品），日收費(fèi)約0.04％或更低的費(fèi)用，按年率計(jì)算收取約15％。截至2020年6月30日止的12個(gè)月期間，在螞蟻超過(guò)2000萬(wàn)的小企業(yè)借款人，年化貸款利率低于約11％。不過(guò)，這幾乎是小額借款人從銀行獲得的平均5.94％利率的兩倍。

彭博社報(bào)道稱，一位知情人士表示，雖然尚不清楚企業(yè)是否必須使用年利率或內(nèi)部收益率來(lái)設(shè)定新的門檻，但由于在病毒爆發(fā)期間對(duì)支持小型企業(yè)做出了貢獻(xiàn)，螞蟻金服有望獲得一些回旋余地。

Uob-Kay Hian Holdings Ltd.駐上海的分析師王震表示，如果按照IRR（內(nèi)部收益率Internal Rate of Return）計(jì)算，大多數(shù)信用卡公司將無(wú)法遵守規(guī)則，因?yàn)槠淦骄始s為18％。

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