（文/解紅娟 編輯/馬媛媛）11月1日，旭輝控股集團發(fā)布公告稱，為確保公平對待所有境外債權人，已暫停支付本集團境外融資安排項下所有應付的本金和利息（預計將繼續(xù)支付的若干有抵押的項目貸款除外）。

旭輝控股稱，自2022年10月公告至今，公司一直在嘗試與其于2022年10月內有還款義務的境外債務項下的所有債權人達成協(xié)議，但至今仍沒有“既可以讓旭輝控股補救延遲還款問題”，又可以“維護本公司最佳利益以顧全本公司所有持份者利益”的雙全之法。

因此，旭輝控股終止了與所有境外個別債權人或債權人團體的相關討論。

旭輝控股稱，選擇對境外債務尋求全面解決方案，是為了將公司的境外債務進行全盤統(tǒng)籌，對債務結構和久期進行重新安排，以時間換空間，讓公司能持續(xù)經營下去，最大程度保障包括客戶、員工、債權人在內的所有利益相關方的權益。

對于受影響的債權人，旭輝控股深表歉意，衷心希望能獲得其諒解，只有公司持續(xù)經營下去，才有希望完成境外債務的兌付，才能對所有境外債權人公平對待。

經營性現(xiàn)金流承壓

旭輝控股表示，今年以來，全國地產銷售市場尚未轉暖，民營房企融資尚未恢復，公司的融資性現(xiàn)金流持續(xù)流出。旭輝一直本著恪守信用的大原則，努力兼顧日常經營與債務償付。遺憾的是，公司雖竭盡全力，依然無法按時償付近期大量集中到期的境外債務。

公告稱，在2022年10月公告所述的近期困難出現(xiàn)前，旭輝控股一直全面履行其所有境外債務的還款義務，即使中國房地產業(yè)面臨嚴峻的困難和挑戰(zhàn)，仍竭盡全力履約。

觀察者網了解到，自2022年1月1日起，旭輝控股已向境外債權人支付本金和利息約15億美元。但同期旭輝控股僅籌集約5億美元的新增境外融資（而所得款項凈額主要用于現(xiàn)有負債之再融資）。

融資金額有限，旭輝集團一向倚賴的內部現(xiàn)金資源也受到了影響。旭輝控股坦言，公司也探索過不同方案（包括資產處置等）以期產生足夠的現(xiàn)金流以繼續(xù)履行其財務承諾，然而，這些方案在經營環(huán)境日益惡化的房地產市場條件下，既耗時，也難以實現(xiàn)。

旭輝控股董事局主席林中曾在《致旭輝全體干部的一封信》寫道，2022年三季度以來，多地疫情反復，疊加全球經濟持續(xù)弱，房地產市場一再探底。出險房企交付風險頻發(fā)，疊加一些省市出現(xiàn)的“斷貸潮”，讓房地產行業(yè)市場端的需求依舊疲軟。雖然各地出臺了多項刺激政策，民營房企的銷售還是處于同期水平的一半，行業(yè)整體去化率從過去的60%下降到現(xiàn)在的40%。

資金監(jiān)管上，“斷供潮”讓多地政府事實上進一步收緊了監(jiān)管資金的提取，導致房企的流動性進一步承壓，這也客觀上造成旭輝雖賬面仍有逾300億現(xiàn)金，但絕大部分無法滿足企業(yè)的合理按需使用。

“面對行業(yè)的不確定性、面對一些企業(yè)選擇躺平和放棄，旭輝人堅持的始終是朝乾夕惕、重信守約、履行承諾?！绷种蟹Q，未來幾個月，旭輝的現(xiàn)金流將承受前所未有的挑戰(zhàn)，公司走到了需要我們使出全力、上下一心、義無反顧拼搏的時刻。

“但是，旭輝集團現(xiàn)金流惡化程度超出預期?！惫孢M一步指出，公司部分融資因評級下調觸發(fā)提前兌付條款，境外兌付壓力在短期內劇增。

截至11月1日，旭輝集團的境外債務總額（包括銀行貸款、優(yōu)先票據(jù)和可換股債券）約68.5億美元，暫停支付的款項（即到期未付的本金和利息總額（含因部份債權人按照相關融資的條款行使既有的求償權產生的款項））達到約4.14億美元。

旭輝集團坦言，即使公司竭盡全力，仍可能持續(xù)受壓，無法產生履行目前和日后義務所需之足夠現(xiàn)金。經咨詢法律意見，暫停向所有境外債權人進行支付，以確保公平對待所有境外債權人。

尋求全面解決方案

“進行境外債務全面解決方案，是旭輝在保預售房交付、保企業(yè)正常經營的大目標下，應對流動性極度受限，做出的安排。”數(shù)據(jù)顯示，2022年前3個季度，旭輝成功交付了4.7萬套房子。

此外，暫停支付境外債本息并不等于躺平。公告稱，旭輝集團已與多家貸款銀行接洽，邀請其參與成立協(xié)調委員會，以促進與貸款銀行就相關銀行融資進行討論。在適當?shù)臅r候，公司也歡迎愿意“參與守密”的債券持有人成立一個債券持有人小組（“債券持有人小組”），以促進按照債券持有人接受的條款進行討論。

具體來看，該流程將分為多階段，包括：成立債權人團體和委任顧問以協(xié)助談判；準備包括業(yè)務評估在內的相關資料，建立共享的資訊平臺，向所有希望接收該等資料并愿意簽署適當保密承諾的債權人提供資料；及評估各種方案，包括資產出售、戰(zhàn)略投資及制定、談判和實施詳細方案。

與此同時，為紓緩流動資金壓力及為業(yè)務營運提供資金，旭輝集團正積極探索處置境外資產的機會，旨在為公司創(chuàng)造流動性及實現(xiàn)去杠桿化。

旭輝集團表示，在找到解決方案的同時將全力保交付、保經營及維護境內融資，為所有持份者保存價值。此外，在不影響交付和正常營運的前提下，公司正厲行節(jié)約，采取減省成本的措施，包括縮減非核心、非必要的營運和支出，削減高級管理人員的薪酬福利和一般員工的差旅補助和津貼。

為了實現(xiàn)一個全面解決方案以確保本公司的長遠未來，旭輝集團強調，公司決心維護所有持份者的利益，并確保公平對待所有境外債權人。同時，集團將堅持不懈地保交付，維持正常的業(yè)務運營，維護境內融資以確保穩(wěn)定。公司期待與境外債權人交流和合作，并呼吁他們給予耐心、理解和支持，與本公司同心協(xié)力，尋求全面解決方案，克服行業(yè)困難。