近年來，我國光伏產(chǎn)業(yè)保持平穩(wěn)向好發(fā)展態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)技術(shù)加快進步，產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量實現(xiàn)高速增長。但隨著光伏行業(yè)跨界資本的投資不斷，大批新進投資造成部分環(huán)節(jié)產(chǎn)能成倍擴張，過剩問題也逐漸顯現(xiàn)。特別是下游組件產(chǎn)能對終端裝機需求的階段性產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價格“超跌”現(xiàn)象普遍。

光伏行業(yè)的現(xiàn)狀也引起了相關(guān)部門的關(guān)注，對市場關(guān)于光伏產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂，11月15日工信部有關(guān)負責(zé)人表示，當(dāng)前中國光伏行業(yè)確實存在一定階段性和結(jié)構(gòu)性過剩風(fēng)險，但總體屬于行業(yè)發(fā)展正常范圍。同時，該負責(zé)人還表示，下一步工信部將加強光伏行業(yè)規(guī)范管理，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)合理規(guī)劃布局，穩(wěn)步推進產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代和轉(zhuǎn)型升級，著力提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。

下游新增裝機同比增144%

當(dāng)前，光伏行業(yè)的積極因素正在不斷積累。首先，政策面上，近日，工信部等五部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展第四批智能光伏試點示范活動的通知》提出“支持培育一批智能光伏示范企業(yè)，包括能夠提供先進、成熟的智能光伏產(chǎn)品、服務(wù)、系統(tǒng)平臺或整體解決方案的企業(yè)”。

其次，在供給端，光伏企業(yè)的產(chǎn)能和庫存均有積極變化，以P型電池為主的低效率產(chǎn)品產(chǎn)能面對價格競爭逐步關(guān)停，使得年底前組件的庫存有望大幅減少。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，P型電池去庫存有望在2024年上半年解決，對于光伏行業(yè)來說，高端產(chǎn)能一直都是稀缺資源。

而從需求端來看，光伏行業(yè)有望受益于中美貿(mào)易關(guān)系的緩和。貿(mào)易摩擦的緩解，為光伏產(chǎn)品的出口創(chuàng)造了更為有利的條件。此外，隨著組件價格回落，下游電站收益率預(yù)期上調(diào)，進一步刺激裝機需求快速釋放，對價格敏感度更高的地面電站裝機有望加速。日前國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)也印證了這一點，國內(nèi)光伏新增裝機規(guī)模為535.76GW，1-10月新增142.56GW，較上一年同期增加84.32GW，同比增長144.78%，已超額完成2023年光伏行業(yè)協(xié)會的裝機量預(yù)測。

N型產(chǎn)能占比已超50%

未來，新型N型電池憑借更高的轉(zhuǎn)換效率優(yōu)勢，市場需求將持續(xù)放量，呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。

光伏行業(yè)一直是一個“螺旋式上升”的行業(yè)，市場競爭條件下，產(chǎn)能過剩是推動技術(shù)迭代、降低增效、促進競爭的一個必然現(xiàn)象。

近年來，光伏行業(yè)擴產(chǎn)潮企業(yè)疊加了技術(shù)迭代，即P型至N型光伏技術(shù)的迭代，新增先進產(chǎn)能基本均為N型電池片產(chǎn)能。未來還有異質(zhì)結(jié)鈣鈦礦電池，以及BC電池都在積極研發(fā)過程中。

目前，N型電池逐漸成為市場主流，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，2023年光伏電池N型產(chǎn)能占比將由一季度21%增長至四季度51%，而2022年全年，光伏N型電池產(chǎn)能增幅僅為9%；而從銷售端來看，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，2023年底國內(nèi)主流電池訂單，N型電池的總占比有望達到30%,2024年有望超40%。

此外多位行業(yè)專家表示，新能源對傳統(tǒng)能源的替代已經(jīng)是大勢所趨，光伏又是替代性最高的，光伏在應(yīng)用端的需求還遠遠沒有看到天花板，無論是國內(nèi)還是國際，光伏行業(yè)的市場需求仍是市場藍海。

創(chuàng)新型企業(yè)受益技術(shù)迭代加速

降本是光伏行業(yè)的宿命和終極目標，在新技術(shù)的推動下光伏企業(yè)都把N型電池，尤其是N型TOPCon及XBC電池作為擴張升級的重點。

相較PERC技術(shù)，TOPCon工序主要是增加了硼擴散設(shè)備制備PN結(jié)以及使用 LPCVD等設(shè)備制備隧穿氧化及摻雜多晶硅層，屬于新增的最核心工藝，也是轉(zhuǎn)換效率提升的最核心要素。同樣，XBC電池也需要使用 LPCVD 制備隧穿氧化和摻雜多晶硅層，N 型XBC還需要硼擴散設(shè)備進行硼摻雜。

技術(shù)迭代催生新工藝發(fā)展的同時，行業(yè)也釋放出巨大的先進產(chǎn)能擴產(chǎn)需求及設(shè)備更替空間。未來隨著新舊產(chǎn)能加速替換，行業(yè)先進產(chǎn)能將進一步推動組件企業(yè)、設(shè)備企業(yè)的發(fā)展，擁有技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢的企業(yè)具備穿越行業(yè)周期的能力，未來有望持續(xù)受益。