在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，滬深北三大交易所前不久發(fā)布我國(guó)首部系統(tǒng)性可持續(xù)發(fā)展報(bào)告披露規(guī)范——《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），自5月1日起正式實(shí)施?！吨敢返陌l(fā)布是中國(guó)ESG發(fā)展的重要一步，有助于提升中國(guó)在全球ESG體系中的影響力和話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)推動(dòng)上市公司和投資者對(duì)ESG理念的深入理解和實(shí)踐。

金融機(jī)構(gòu)也在深入踐行ESG理念，從信息披露的角度來(lái)看，目前，全體上市券商均披露了2023年ESG相關(guān)專項(xiàng)報(bào)告。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察，通過(guò)多樣化金融手段和產(chǎn)品服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)、助力經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，成為多家券商ESG報(bào)告中的重點(diǎn)披露內(nèi)容。

積極構(gòu)建ESG治理架構(gòu)

和治理機(jī)制

ESG是環(huán)境（Environmental）、社會(huì)（Social）和治理（Governance）的縮寫(xiě)。隨著全球?qū)夂蜃兓涂沙掷m(xù)發(fā)展的日益重視，ESG在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策中發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用，上市公司ESG報(bào)告披露方面的相關(guān)制度也在不斷完善。為引導(dǎo)上市公司踐行可持續(xù)發(fā)展理念，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，2024年4月12日，上交所、深交所、北交所同時(shí)發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引，進(jìn)一步規(guī)范上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露行為。

中信證券ESG研究首席分析師張若海表示：“可持續(xù)發(fā)展報(bào)告之于ESG投資，可類比財(cái)務(wù)報(bào)告之于傳統(tǒng)投資。發(fā)布統(tǒng)一報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，精準(zhǔn)聚焦經(jīng)營(yíng)層面議題與未來(lái)可持續(xù)發(fā)展邏輯描述，可視為信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，便于投資者橫向縱向?qū)Ρ绕髽I(yè)可持續(xù)發(fā)展能力與ESG治理能力表現(xiàn)，更科學(xué)與理性地做出可持續(xù)投資決策，助推價(jià)值投資?！?

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，目前，43家上市券商已全部發(fā)布了2023年社會(huì)責(zé)任報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告等ESG相關(guān)的報(bào)告，披露了其2023年相關(guān)工作的布局與成效，與2022年相同，保持著100%的披露比例。

《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，近日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)啟動(dòng)2023年度證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估，在券商的自評(píng)工作中，重要的評(píng)估項(xiàng)目之一就是在堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展方面表現(xiàn)如何，具體的評(píng)估指標(biāo)包括：公司發(fā)展戰(zhàn)略是否體現(xiàn)“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”新發(fā)展理念；公司是否建立有效機(jī)制平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，保障資本充足，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控；公司是否構(gòu)建了ESG治理架構(gòu)和治理機(jī)制等。

良好的ESG治理架構(gòu)和管理機(jī)制是公司可持續(xù)發(fā)展的基石，多家券商在組織架構(gòu)設(shè)置方面展露出對(duì)ESG的重視。比如，興業(yè)證券設(shè)立了一級(jí)部門(mén)“綠色金融部”，負(fù)責(zé)組織推動(dòng)集團(tuán)綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展，并成立碳中和投資銀行行業(yè)部，在多個(gè)子公司、總部業(yè)務(wù)單位設(shè)立了從事綠色金融業(yè)務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，助力綠色金融及ESG發(fā)展戰(zhàn)略在各業(yè)務(wù)條線全面落實(shí)。招商證券也成立可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)公司整體ESG策略制定、識(shí)別和評(píng)估ESG風(fēng)險(xiǎn)、審核ESG管理制度、ESG計(jì)劃和目標(biāo)等。

當(dāng)前，不少券商在深入踐行ESG發(fā)展理念方面獲得市場(chǎng)認(rèn)可。從Wind發(fā)布的券商ESG評(píng)級(jí)來(lái)看，截至5月19日，被評(píng)為AA級(jí)的券商只有華泰證券一家，東方證券、招商證券等16家券商被評(píng)為A級(jí)，國(guó)信證券、光大證券等15家券商被評(píng)為BBB級(jí)。

推動(dòng)綠色金融發(fā)展

發(fā)力可持續(xù)發(fā)展研究

2024年5月10日，中國(guó)人民銀行、生態(tài)環(huán)境部、金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開(kāi)綠色金融服務(wù)美麗中國(guó)建設(shè)工作座談會(huì)。會(huì)上提到“金融部門(mén)在綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、信息披露、激勵(lì)約束機(jī)制、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新、國(guó)際合作等方面不斷探索，取得積極成效，為綠色金融服務(wù)美麗中國(guó)建設(shè)奠定了良好基礎(chǔ)?！?

近年來(lái)，綠色金融、ESG理念與市場(chǎng)結(jié)合日益緊密。2024年1月22日，全國(guó)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)啟動(dòng)；3月21日，上交所和中證指數(shù)有限公司正式發(fā)布上證科創(chuàng)板ESG指數(shù)。可以預(yù)見(jiàn)，綠色金融、ESG理念將在市場(chǎng)中逐漸占據(jù)重要位置。在政策倡導(dǎo)和市場(chǎng)環(huán)境推動(dòng)下，券商在把握好業(yè)務(wù)擴(kuò)展以及盈利能力提升的基礎(chǔ)上，開(kāi)始日漸關(guān)注ESG因素，推動(dòng)綠色金融發(fā)展、踐行可持續(xù)發(fā)展研究。

河北省碳達(dá)峰碳中和研究會(huì)學(xué)術(shù)總顧問(wèn)吳琦在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“券商等金融機(jī)構(gòu)是全國(guó)碳交易市場(chǎng)體系的重要組成部分，券商對(duì)綠色債券、綠色基金等多類產(chǎn)品起到重要的服務(wù)和支撐作用，一方面，券商可以通過(guò)投融資等方式，引導(dǎo)更多資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中的環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色項(xiàng)目，推動(dòng)綠色金融發(fā)展；另一方面，券商可以探索推出與ESG掛鉤的資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，從中尋求業(yè)務(wù)拓展的機(jī)遇?！?

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要服務(wù)者，證券行業(yè)圍繞服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，著力做好金融“五篇大文章”。在其中的“綠色金融”方面，券商積極落實(shí)“碳達(dá)峰碳中和”要求，加大綠色環(huán)保領(lǐng)域投融資支持力度，2023年全行業(yè)承銷（管理）綠色公司債券（或ABS）174只，助力綠色產(chǎn)業(yè)融資1828.53億元，這也是券商開(kāi)展ESG相關(guān)投資最為常見(jiàn)的方式之一。

同時(shí)，券商還通過(guò)投融資的方式來(lái)助力綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。據(jù)記者梳理，2023年，中信建投持續(xù)深化ESG投融資實(shí)踐，完成綠色股權(quán)融資項(xiàng)目12單，融資規(guī)模298.89億元；完成社會(huì)民生股權(quán)融資項(xiàng)目7單，融資規(guī)模79.9億元。中金公司也通過(guò)統(tǒng)籌發(fā)展股權(quán)、債券、并購(gòu)、基金、碳交易等多業(yè)務(wù)模式，積極踐行綠色金融理念，2023年完成綠色金融投行相關(guān)項(xiàng)目交易規(guī)模超6000億元，境內(nèi)累計(jì)承銷綠色債券發(fā)行規(guī)模合計(jì)約3170億元。申萬(wàn)宏源則進(jìn)一步提高綠色債券在公司內(nèi)部考核的占比，明確為綠色債券項(xiàng)目提供綠色通道政策支持。

此外，2023年華泰聯(lián)合證券主承銷綠色股權(quán)項(xiàng)目15單，承銷規(guī)模303.88億元；承銷綠色債券51只，承銷規(guī)模276.74億元。同時(shí)，公司積極參與綠色債券市場(chǎng)建設(shè)，把可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略同綠色債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展相結(jié)合，充分體現(xiàn)一流投資銀行的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

值得一提的是，券商在投資銀行、資產(chǎn)管理等領(lǐng)域也不斷提供更多綠色投資相關(guān)的服務(wù)，通過(guò)公募基金、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)形式，為投資者提供多元化的綠色投資產(chǎn)品，幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展。中信證券持續(xù)完善負(fù)責(zé)任投資體系，在資產(chǎn)管理、直接投資等業(yè)務(wù)流程中綜合考量ESG因素，已成功落地多項(xiàng)ESG及可持續(xù)投資主題產(chǎn)品。招商證券也將“碳達(dá)峰、碳中和”作為投行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)方向，列入投行業(yè)務(wù)“十四五”子規(guī)劃，前瞻性布局新能源等重要技術(shù)賽道。

華泰聯(lián)合證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司堅(jiān)持綠色發(fā)展理念，積極推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)，持續(xù)為符合“碳達(dá)峰、碳中和”國(guó)家戰(zhàn)略的優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)拓資本路徑。

此外，券商也在不斷提高ESG投研方面的能力。4月22日，中金ESG評(píng)級(jí)體系在中金點(diǎn)睛平臺(tái)正式上線。中金ESG評(píng)級(jí)通過(guò)對(duì)上市公司環(huán)境、社會(huì)和治理進(jìn)行多維評(píng)價(jià)，挖掘中國(guó)上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力。中信證券則積極探索研究業(yè)務(wù)新模式，推出針對(duì)企業(yè)客戶的ESG咨詢服務(wù)。

持續(xù)深化ESG實(shí)踐

助力自身業(yè)務(wù)發(fā)展

隨著ESG發(fā)展理念的不斷深入，其正從諸多方面影響著券商的內(nèi)部治理和業(yè)務(wù)發(fā)展，不少券商已在此方面爭(zhēng)相布局。

為夯實(shí)數(shù)字化底座，海通證券以申報(bào)國(guó)家綠色中心認(rèn)證為抓手，打造行業(yè)領(lǐng)先的綠色、低碳、智慧、高效數(shù)據(jù)中心，已完成數(shù)據(jù)中心動(dòng)力基礎(chǔ)設(shè)施多項(xiàng)節(jié)能改造，成為首家投用動(dòng)環(huán)巡檢機(jī)器人的證券公司。東方證券也持續(xù)強(qiáng)化數(shù)據(jù)安全管理體系，建立健全數(shù)據(jù)全生命周期治理機(jī)制，設(shè)立信息安全應(yīng)急小組，切實(shí)提升全體員工的數(shù)據(jù)安全意識(shí)。

做好客戶ESG風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于金融企業(yè)投融資業(yè)務(wù)持續(xù)、穩(wěn)步開(kāi)展十分關(guān)鍵。為防范將客戶風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣撅L(fēng)險(xiǎn)，中信建投將ESG因素納入客戶審查與信用分析、項(xiàng)目決策審批、項(xiàng)目后續(xù)管理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，充分識(shí)別、評(píng)估和管理客戶ESG風(fēng)險(xiǎn)，并將ESG因素融入投資銀行業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)盡職調(diào)查體系。

隨著我國(guó)“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，綠色金融、氣候投融資及碳金融等方面迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇，也為券商提供了發(fā)展機(jī)遇與市場(chǎng)空間。申萬(wàn)宏源依托公司自營(yíng)參與碳排放權(quán)交易資質(zhì)，以碳排放權(quán)自營(yíng)交易業(yè)務(wù)為抓手，積極拓展碳交易業(yè)務(wù)。中信證券也關(guān)注碳市場(chǎng)創(chuàng)新模式與金融工具的開(kāi)發(fā)，先后落地國(guó)內(nèi)首批碳資產(chǎn)交易、全國(guó)首筆碳資產(chǎn)回購(gòu)交易及全國(guó)首筆碳資產(chǎn)掉期交易，創(chuàng)設(shè)全國(guó)首單碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)降碳轉(zhuǎn)型提供金融支持。