（文/朱道義 編輯/馬媛媛）近日，太平鳥（603877）披露了2024年第三季度業(yè)績報告。財報顯示，太平鳥前三季度實現(xiàn)營收45.52億元，同比減少13.05%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.08億元，同比減少48.55%；歸屬于上市公司股東扣除非經(jīng)常性損益凈虧損977.61萬元。

其中，第三季度太平鳥營收13.96億元，同比減少13.93%；歸母凈利潤虧損0.63億元，上年同期虧損0.41億元，虧損擴大。

對于凈利潤的大幅縮減，財報解釋主要系本報告期營業(yè)收入下降，銷售歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常毛利減少等影響。同時，受到營收下滑影響，銷售商品收到的現(xiàn)金流入減少，導(dǎo)致公司前三季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下降130.96%。

時間撥回到2023年底，彼時太平鳥在經(jīng)歷“公司重大組織變革之元年”的調(diào)整和變革后，經(jīng)營質(zhì)量有所改善。但如今看來，太平鳥的變革進程似乎遭遇阻礙，又回到了營收利潤雙雙下滑的窘境。

時尚產(chǎn)業(yè)獨立分析師、上海良棲品牌管理有限公司創(chuàng)始人程偉雄分析認為，“當(dāng)下太平鳥的短期虧損，一方面主要是受到整體經(jīng)濟形勢下行的影響，最近其他幾家服飾企業(yè)的三季報也不好看；另一方面，則是時尚行業(yè)變化較快且內(nèi)卷加劇，太平鳥’船大難掉頭’，在供應(yīng)鏈反應(yīng)和渠道調(diào)整的靈活程度上有所欠缺?！?

四大主力品牌全線下跌

而縱覽太平鳥的三季度報，下滑成為關(guān)鍵詞。

公開資料顯示，寧波太平鳥時尚服飾股份有限公司是一家時尚品牌零售公司。1996年，張江平帶領(lǐng)創(chuàng)業(yè)伙伴，以象征愛與和平的鴿子為原型，創(chuàng)建了PEACEBIRD太平鳥品牌。公司擁有PEACEBIRDWOMEN太平鳥女裝、PEACEBIRDMEN太平鳥男裝、LEDIN樂町少女裝、MiniPeace童裝、MATERIALGIRL“物質(zhì)女孩”女裝、COPPOLELLA、PETiTAVriL貝甜童裝、PEACEBIRDLIVIN’太平鳥巢家居等多個品牌。

據(jù)本次財報，前三季度公司主營業(yè)務(wù)包括服飾運營和服飾制造及其他，其中服飾運營業(yè)務(wù)營收下降，較同期減少13.39%。

具體來看，太平鳥四大品牌營收全線下滑。其中，女裝品牌下滑11.55%；男裝品牌下滑7.38%；少女裝品牌下滑31.48%；童裝品牌下滑16.75%。值得注意的是，盡管LEDiN少女裝和mini peace童裝歸屬于太平鳥四大主力品牌，但和PEACEBIRD女裝、PEACEBIRD男裝相比，少女裝和童裝的營收只占到男裝和女裝的零頭，營收的同比下滑情況也更為嚴重。

對于太平鳥旗下童裝和少女裝的業(yè)績情況，程偉雄認為太平鳥沒有找準自己的風(fēng)格和核心用戶的需要，“首先，童裝已經(jīng)是一個紅海市場，balabala已經(jīng)基本占據(jù)了領(lǐng)先地位，貿(mào)然進場很難跟上；其次，少女裝最講究潮流個性，偏大眾化的產(chǎn)品難以脫穎而出，且校服和一些校園規(guī)定的影響，也一定程度上限制了這個賽道的規(guī)模?！?

此外，在業(yè)績下滑的同時，消費者對于太平鳥服裝的投訴也值得關(guān)注。從黑貓投訴平臺近兩個月的數(shù)據(jù)來看，有多位消費者對于太平鳥的商品質(zhì)量進行了投訴，包括女裝有線頭、棉襖掉色、鞋子夾腳等問題。

前三季度凈關(guān)店255家

從線下渠道調(diào)整的角度來看，大規(guī)模閉店似乎也是近兩年太平鳥的“主色調(diào)”，同時也是其持續(xù)推進降本控費的主要措施之一。

2022年前，太平鳥一度有過激進擴張門店的時期，2021年末，太平鳥門店總數(shù)曾高達5214家。而僅2023年一年，太平鳥的凈閉店數(shù)量就達到940家，加上2022年的閉店量，太平鳥過去兩年的凈閉店總數(shù)接近1500家。

目前來看，該舉措在今年得到了延續(xù)。財報顯示，今年初太平鳥線下門店共有3,731家，截至三季度末為3,476家，減少255家。更具體來看，其上半年關(guān)閉門店317家，但僅僅第三季度就又關(guān)掉了257家門店，這也從側(cè)面反映出太平鳥閉店數(shù)量在增長。

而在關(guān)閉的574家里面，直營店有180家，加盟店是394家。在總計全部減少的255家門店里面，直營店前三季度總計減少80家，加盟店總計減少175家。加盟店仍然是太平鳥線下渠道調(diào)整的“重災(zāi)區(qū)”。

今年前三個季度，太平鳥也新開了319家門店，其中100家是直營店，219家是加盟店。截至三季度末，太平鳥分別擁有直營店和加盟店的數(shù)量為1175家、2556家。

從具體品牌的門店情況來看，變動最為明顯的是女裝門店。在男裝及女裝門店體量相似的情況下，女裝門店期內(nèi)減少129家，男裝門店期內(nèi)減少46家。

太平鳥曾坦言，渠道力的建設(shè)仍是其未來的重要議題之一，品牌門店大浪淘沙的階段，門店經(jīng)營既要提質(zhì)提效，更要為消費者提供體驗價值。

組織架構(gòu)迎來第三次調(diào)整

觀察者網(wǎng)還注意到，在發(fā)布三季報的同時，太平鳥還發(fā)布了進行組織架構(gòu)調(diào)整的公告。太平鳥稱調(diào)整是為進一步優(yōu)化經(jīng)營管理，更好地滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，而這是該公司自上市以來第三次進行組織架構(gòu)調(diào)整。

既往公告顯示，2020年1月，為進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，提升運營效率和管理水平，太平鳥進行了第一次組織架構(gòu)調(diào)整。此次調(diào)整前，太平鳥2019年的全年營收增速為上市以來最低，也首次出現(xiàn)了利潤同比減少。調(diào)整后，盡管正值疫情元年，但太平鳥2020年的營收和利潤均創(chuàng)造了上市以來新高。

不過這種增長僅維持了一年，到了2022年12月末，太平鳥再次公告表示，為進一步規(guī)范公司治理、完善公司職能、優(yōu)化資源配置，更好地滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司進行了組織架構(gòu)調(diào)整。

這是該公司進行的第二次調(diào)整，效果也如前一次一般堪稱立竿見影，盡管全年應(yīng)收未止跌回升，但全年實現(xiàn)歸母凈利潤4.22億元，同比大增127.06%。

對比時隔22個月的兩次架構(gòu)調(diào)整來看，董事會層面兩次調(diào)整唯一的變化，是董事會負責(zé)的審計委員會，其負責(zé)下轄的審計監(jiān)察部，其中“法務(wù)”這一塊的工作和2022年的調(diào)整相比，剝離出來單獨成立法務(wù)部，設(shè)置在總經(jīng)理權(quán)責(zé)下面。

其他方面，戰(zhàn)略規(guī)劃中心、人資中心、總裁辦、財經(jīng)管理中心、質(zhì)量流程與數(shù)字化中心、供應(yīng)鏈管理中心、零售中心等基本保留，產(chǎn)品研發(fā)中心未出現(xiàn)在架構(gòu)表中，新增加品牌商品中心、童裝事業(yè)部、樂町事業(yè)部、培訓(xùn)中心。

對于太平鳥將少女裝和童裝單獨成立事業(yè)部，程偉雄認為這樣做主要是為了整合供應(yīng)鏈和資源，是有利于企業(yè)集中力量和整體調(diào)控的。但若是發(fā)力少女裝和童裝賽道，還是要注重塑造自己的競爭壁壘，進行品牌推廣、產(chǎn)品研發(fā)、渠道策略等方面的全方位差異化。

對于太平鳥的未來發(fā)展，程偉雄進一步表示，“一個企業(yè)的健康是多方面的、多元化的，財務(wù)報表的數(shù)據(jù)健康只是表象，還要做到產(chǎn)品健康、渠道健康、用戶健康，才能使品牌價值長期可持續(xù)。而改革也是長效機制，見效需要時間和耐心?！?