當(dāng)前，半導(dǎo)體領(lǐng)域并購(gòu)熱度居高不下。3月3日晚間，寶馨科技（002514.SZ）發(fā)布《關(guān)于收購(gòu)江蘇影速集成電路裝備股份有限公司股權(quán)的公告》，擬切入半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

具體而言，寶馨科技通過其并表子公司浙江影速集成電路設(shè)備制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “浙江影速”）將以3.2億元現(xiàn)金，收購(gòu)江蘇影速集成電路裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱 “影速集成”）40% 的股權(quán)。本次交易完成后，浙江影速將成為影速集成的控股股東。

據(jù)了解，此次收購(gòu)以影速集成整體估值8億元確定交易價(jià)值。較2024年7月31日評(píng)估基準(zhǔn)日影速集成單體報(bào)表凈資產(chǎn)賬面價(jià)值4.12億元，評(píng)估增值3.92億元，增值率為95.3%。

交易價(jià)款將按影速集成股權(quán)交割進(jìn)度分期支付。當(dāng)?shù)谝还P 3000 萬元股份轉(zhuǎn)讓款到指定賬戶，浙江影速即成為影速集成股東，按公司章程享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。收購(gòu)?fù)瓿珊?，轉(zhuǎn)讓方江蘇影速科技有限公司同意將所持影速集成剩余 5.4273% 股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，委托給浙江影速行使，進(jìn)一步鞏固浙江影速的控股地位。

公開資料顯示，影速集成成立于2014年8月26日，由國(guó)內(nèi)光刻領(lǐng)域?qū)I(yè)研發(fā)制造團(tuán)隊(duì)與中科院微電所共同發(fā)起，是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的能夠制造“半導(dǎo)體納米級(jí)制版光刻設(shè)備”的幾家企業(yè)之一，先后承擔(dān)了多項(xiàng)具有戰(zhàn)略意義的重大項(xiàng)目，產(chǎn)品打破了美國(guó)、德國(guó)等西方國(guó)家企業(yè)長(zhǎng)期技術(shù)壟斷。2020年，影速集成曾赴科創(chuàng)板IPO，中金公司任其輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。

值得一提的是，影速集成實(shí)控人傅志偉是光刻領(lǐng)域響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋?。除了影速集成，他還控制著另外一家半導(dǎo)體獨(dú)角獸企業(yè)徐州博康信息化學(xué)品有限公司，該公司是國(guó)內(nèi)唯一高端光刻膠單體材料規(guī)?；a(chǎn)企業(yè)，曾打破國(guó)外企業(yè)長(zhǎng)達(dá)二十年的壟斷。

企查查顯示，徐州博康至少已經(jīng)完成7輪融資。其中，華為哈勃為徐州博康注資3億元人民幣，成為哈勃自成立以來在半導(dǎo)體領(lǐng)域的最大單筆投資。截至2023年4月，徐州博康最新一輪融資估值約70億元。

當(dāng)前，半導(dǎo)體材料和設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率較低，特別是在光刻設(shè)備等核心高端領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)替代需求迫切。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)在光刻、刻蝕、薄膜沉積等關(guān)鍵設(shè)備技術(shù)上的持續(xù)突破，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代前景日益可期。

寶馨科技稱，此次收購(gòu)基于公司戰(zhàn)略布局。當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境中，單一業(yè)務(wù)模式抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，多元化發(fā)展是企業(yè)增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展與核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要路徑。影速集成在銷售、管理、人才等方面，能與寶馨科技優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。收購(gòu)后，寶馨科技可借助影速集成的技術(shù)與產(chǎn)品，快速切入半導(dǎo)體裝備制造領(lǐng)域，構(gòu)建多元化產(chǎn)品體系，拓展新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，收購(gòu)為寶馨科技業(yè)務(wù)發(fā)展開拓新平臺(tái)，有助于其布局相關(guān)領(lǐng)域資產(chǎn)，提升市場(chǎng)價(jià)值。

在此次收購(gòu)中，影速集成也給出了業(yè)績(jī)承諾。2025年至2027年，承諾凈利潤(rùn)分別不低于 3500萬元、8000萬元和10000萬元，累計(jì)不低于21500萬元。若未達(dá)承諾，業(yè)績(jī)承諾方將進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，補(bǔ)償金額以股份轉(zhuǎn)讓款總額為限。

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