“‘去美元化’最根本的原因，是美元的最大支撐——美國的經(jīng)濟實力下降?！?

“隨著‘去美元化’大潮，人民幣的國際化該如何突圍？”

在東方衛(wèi)視2023年5月22日播出的《這就是中國》節(jié)目中，復旦大學中國研究院院長張維為教授和復旦大學中國研究院教授李濱，一同探討了“去美元化”背后的結構性原因及其可能產(chǎn)生的持續(xù)影響。

張維為：

今年4月13日上午，巴西總統(tǒng)盧拉訪問位于上海浦東陸家嘴的金磚國家新開發(fā)銀行總部，說了一番令人感慨的話。他說，“每天晚上我都會問自己，為什么我們這些國家都必須要以美元作為結算方式？為什么我們不能用人民幣或者其它貨幣來結算？”他的話音未落，掌聲和歡呼聲就在大廳里響了起來。

他提出的其實是一個常識問題，我們不妨看一下今天世界經(jīng)濟的基本數(shù)據(jù)：從2013年到2021年，中國對世界經(jīng)濟增長的貢獻率超過西方七國集團的總和，而且這個趨勢還將繼續(xù)下去；2022年，全球貿(mào)易順差排名第一的是中國，第二是俄羅斯，第三是沙特。

換言之，我們非西方國家是世界財富的真正最大創(chuàng)造者。西方國家，特別是美國，創(chuàng)造了什么財富呢？美國的貿(mào)易逆差長期居世界第一，甚至占到一半以上，但依靠美元霸權，美國就可以從全世界收割財富。

然而，隨著中國等非西方國家的崛起，大家不再寵著美國了。

2022年，俄烏沖突爆發(fā)后，西方對俄羅斯實行所謂“地獄般”制裁，凍結了俄羅斯中央銀行在西方國家的外匯儲備，凍結了俄羅斯公民在西方的儲蓄和財產(chǎn)，把俄羅斯踢出SWIFT國際清算系統(tǒng)。這一切使俄羅斯大徹大悟，用俄羅斯前總統(tǒng)梅德韋杰夫的話就是——

“既然你們拋棄了自己制定的規(guī)則，那么這就變成了一場沒有規(guī)則的戰(zhàn)爭。這場戰(zhàn)爭的后果可能是整個西方主導的經(jīng)濟秩序的毀滅?！?

我們當時在《這就是中國》節(jié)目里面做了這樣的點評，我們說：西方國家本想通過“地獄般”的制裁把盧布變成廢紙，但俄羅斯干脆來了一場“掀桌子”的革命——把俄羅斯天然氣等基礎產(chǎn)品與盧布和黃金掛鉤，一下子把西方發(fā)動的貨幣戰(zhàn)爭變成了“貨”與“幣”的戰(zhàn)爭，俄羅斯有“貨”，西方有“幣”，你的“幣”可能買不到我的“貨”，看看究竟誰怕誰？

眾所周知，貨幣必須建立在國家信用基礎上，現(xiàn)在美國自己帶頭不要這種信用了，那么美元霸權旁落的進程就開始了，而且速度在明顯地加快。

我們當時還提出，中國作為世界最大的經(jīng)濟體（根據(jù)購買力平價）、最大的貨物貿(mào)易國、最大的消費市場、最大的投資市場，我們也要大膽地構思和實踐“后美國時代”的金融體系。我們手中有一手好牌，我們有充沛的自然資源，包括大量的稀有金屬，我們有世界最完整的產(chǎn)業(yè)鏈，我們是世界上唯一一個可以生產(chǎn)從第一次工業(yè)革命到第四次工業(yè)革命幾乎所有產(chǎn)品的國家。當然，我們也有我們的國情，我們目前還擁有大量的美元和美債，“一帶一路”倡議用掉了不少，這非常之好。我們當然還可以做很多事情，包括進一步減持美債。

現(xiàn)在實際發(fā)生的不僅是中國和俄羅斯這樣的非西方大國正在“去美元化”，世界上越來越多的國家都在這樣做，而且勢頭越來越猛。

中俄貿(mào)易帶頭使用本幣發(fā)揮了很好的示范作用。2022年，中俄貿(mào)易中本幣結算的比例已經(jīng)超過了70%，而一兩年前只有30%。這種合作互利互惠，它的意義是全球性的，它向世界表明，擺脫美元是可以的，正常貿(mào)易不僅沒有受到影響，而且發(fā)展得更好：俄羅斯購買了大量中國的制成品，中國購買了大量俄羅斯能源和糧食，價格對雙方都更為合理。

現(xiàn)在，金磚國家中的印度和巴西都在積極推動本幣交易，非西方大國沙特、伊朗、土耳其、印尼、阿根廷等也在積極推動“去美元化”。不久前，敘利亞總統(tǒng)阿薩德對中國特使翟雋說，國際貿(mào)易要脫離美元，金磚國家可以在這一問題上發(fā)揮領導作用，國家間買賣交易可以選擇以人民幣來結算。

資料圖：新華網(wǎng)

道理很簡單，美國把美元“武器化”使世界各國都意識到至少三重風險。

一是儲備風險。你存在美國銀行的美元和購買的美國國債等可能被美國扣押，就像印度銀行家科塔克所說：“我確實認為世界上最大的金融恐怖主義分子是美元……某個人在美國說，從明天早上開始你就不準取錢，然后你就被限制了”。

第二是支付風險。美國可以隨時禁止你使用跨國支付系統(tǒng)。鑒于此，中國早在2012年就開始建設人民幣跨境支付系統(tǒng)，英文縮寫叫CIPS，現(xiàn)在實踐已經(jīng)證明它發(fā)揮著非常重要的作用。

第三是貶值風險。美國亂印鈔票稀釋它的債務，各國普遍的看法是美元已進入長期貶值的通道。

面對全球“去美元化”的大潮，推特CEO馬斯克不久前轉發(fā)了一則美國經(jīng)濟專家解讀“全球‘去美元化’進程加快”的推文，他是這樣說的：拜登政府史無前例地將美元“武器化”，導致世界各國驚恐地逃離美元。

4月17日，歐洲央行行長拉加德也公開表示，中美競爭“加劇緊張局勢”將動搖美元“統(tǒng)治地位”。她注意到更多國家傾向于增持人民幣作為儲備，承認不應再將美元和歐元的國際貨幣地位視為“理所當然”。

2023年4月26日，美國彭博社發(fā)了這樣一篇報道：今年3月，人民幣首次超過美元，成為中國跨境交易中最常用的貨幣，報道認為“這是中國在減少對美元依賴努力中的又一個里程碑?！?

報道援引中國國家外匯管理局的數(shù)據(jù)，研究顯示，截至3月底，人民幣在中國跨境支付和收款中所占的份額，已經(jīng)從2010年的接近零，升至創(chuàng)紀錄的48%。這項數(shù)字是基于所有交易類型的交易量計算得出的，其中包括中國內(nèi)地和香港地區(qū)資本市場之間的證券交易。數(shù)據(jù)顯示，同期美元所占份額從原來的83%降到了47%。換言之，人民幣使用量的增加，不僅是國際貨物貿(mào)易中使用人民幣的原因，也與中國內(nèi)地有序地開放資本賬戶有關。

這個報道也指出：這并不代表世界其它地區(qū)的交易情況。根據(jù)SWIFT國際結算系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，3月份，人民幣在全球支付中的份額幾乎沒有變化，還是2.3%。但這里有兩點要注意：一是一部分CIPS數(shù)據(jù)在SWIFT中沒有反映出來，或者反映不出來；二是中國對參與金融衍生品的交易有嚴格的限制。

現(xiàn)在情況大致是這樣的：SWIFT系統(tǒng)全年結算約為2000萬億美元，而2022年全球的貿(mào)易額只有32萬億美元，其中貨物貿(mào)易近25萬億美元、服務貿(mào)易近7萬億美元。可見這2000萬億美元中的絕大部分應該都是金融衍生品交易。而中國對金融衍生品交易總體持非常謹慎態(tài)度，甚至避之惟恐不及。換言之，從中國人的視角看，SWIFT的數(shù)據(jù)有它的局限性。

今天中國是世界最大的制造業(yè)商品的生產(chǎn)國，俄羅斯、巴西、沙特等是世界上最大的戰(zhàn)略資源供應國，非西方世界每年創(chuàng)造80%以上的真正財富，這種創(chuàng)造財富的比例應該在世界貨幣格局中反映出來，這才是人間正道。

隨著非西方世界走向世界政治和經(jīng)濟舞臺的中央，美國主導的單極的國際經(jīng)濟秩序必將被一種更為平等互利的多極化的國際經(jīng)濟秩序所替代，而這種新秩序中必然要包括某種更為公正的多元化的貨幣儲備體系和支付體系。