據(jù)美國(guó)媒體《華爾街日?qǐng)?bào)》19日消息，今日即將正式在美國(guó)紐約證券交易所上市的阿里巴巴集團(tuán)，周四（9月18日）將其首次公開(kāi)募股(IPO)發(fā)行價(jià)提高為每股68美元，處在指導(dǎo)價(jià)區(qū)間的最高端。與此同時(shí)阿里巴巴最初的IPO認(rèn)購(gòu)指導(dǎo)區(qū)間卻僅為60-66美元。該交易已成為迄今為止全球最大規(guī)模IPO之一。

此次IPO籌集的218億美元資金將由這家中國(guó)電子商務(wù)巨頭、其管理人士和早期投資者分享。這一籌資額接近2010年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行上市時(shí)籌集的創(chuàng)紀(jì)錄的220億美元。

阿里巴巴掌門(mén)人馬云無(wú)疑是電商時(shí)代的風(fēng)云人物

阿里巴巴旗下有面向消費(fèi)者和企業(yè)的多種在線市場(chǎng)平臺(tái)，主要通過(guò)向?qū)で笸其N(xiāo)自己產(chǎn)品的商戶(hù)收取廣告費(fèi)獲取收入。阿里巴巴總活躍買(mǎi)家數(shù)為2.79億，活躍賣(mài)家數(shù)為850萬(wàn)。

阿里巴巴在中國(guó)市場(chǎng)的統(tǒng)治地位及其令人印象深刻的盈利能力，使其IPO在數(shù)月、甚至數(shù)年前就受到投資者期待。此次上市交易也具有重要象征意義：一家中資公司在美國(guó)市場(chǎng)完成了一項(xiàng)歷史性的IPO。

然而風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。阿里巴巴的公司結(jié)構(gòu)相當(dāng)復(fù)雜，公司治理也不同尋常。此外，該公司還面臨著重量級(jí)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)，在中國(guó)是騰訊，在美國(guó)則可能是亞馬遜與eBay等。

阿里巴巴68美元的IPO定價(jià)使得整個(gè)公司的估值達(dá)到1,680億美元，該公司也一下子成為美國(guó)規(guī)模最大的上市公司之一，市值超過(guò)了亞馬遜（亞馬遜的市值約為1,500億美元。）。

阿里巴巴的股票將于周五在紐約證交所開(kāi)始交易，交易代碼為BABA。阿里巴巴決定在紐約而不是在香港上市的原因在于，香港的監(jiān)管規(guī)定不允許該公司的創(chuàng)始合伙人維持對(duì)董事會(huì)的控制權(quán)。

因國(guó)內(nèi)上市的多種政策制約，阿里巴巴最終選擇在紐交所上市

阿里巴巴是1999年由現(xiàn)任董事局主席馬云創(chuàng)立的，在中國(guó)電商繁榮發(fā)展之際成長(zhǎng)壯大。近期的數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴控制著中國(guó)80%的電商市場(chǎng)。該公司的淘寶和天貓市場(chǎng)去年處理了2,480億美元的在線交易，這一數(shù)字比亞馬遜和eBay二者成交額總合還要多。

阿里巴巴保持了迅猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭。上月該公司公布，最近一個(gè)財(cái)季收入飆漲46%，受移動(dòng)用戶(hù)交易及收入增長(zhǎng)提振。阿里巴巴的盈利能力也遠(yuǎn)強(qiáng)于許多美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司，第二財(cái)季該公司運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為43%，而亞馬遜為0%。

此外，馬云還在推動(dòng)阿里巴巴向其他領(lǐng)域擴(kuò)張，光年初至今就開(kāi)展了超過(guò)12樁并購(gòu)交易。最近，阿里巴巴入股在線視頻網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)商優(yōu)酷土豆，并收購(gòu)了一家足球俱樂(lè)部50%的股權(quán)。參加阿里巴巴近日一場(chǎng)推介會(huì)的投資者透露, 馬云稱(chēng)阿里巴巴要做一個(gè)有許多動(dòng)物的動(dòng)物園，而不是只有一種動(dòng)物的農(nóng)場(chǎng)。

阿里巴巴集團(tuán)業(yè)務(wù)擴(kuò)張簡(jiǎn)史

投資者對(duì)阿里巴巴股票的興趣很高。由于需求強(qiáng)勁，阿里巴巴在本周早些時(shí)候把IPO指導(dǎo)價(jià)區(qū)間從最初的每股60-66美元上調(diào)到了66-68美元。負(fù)責(zé)其IPO事宜的銀行也已經(jīng)從本月早些時(shí)候開(kāi)始停止接受投資者認(rèn)購(gòu)。

阿里巴巴IPO采取了不同尋常的策略，指定數(shù)家銀行共同擔(dān)任承銷(xiāo)行且地位平等，而不是在數(shù)家主要銀行中指定一兩家銀行作為主承銷(xiāo)行。這些承銷(xiāo)行包括瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行、高盛集團(tuán)、摩根大通公司和摩根士丹利。花旗集團(tuán)也參與了阿里巴巴的IPO交易。

知情人士透露，預(yù)計(jì)參與阿里巴巴IPO交易的銀行將分享總計(jì)占IPO融資額1%的基礎(chǔ)承銷(xiāo)費(fèi)（總額可能超過(guò)2億美元），此外，這些銀行還有望分享至多一個(gè)百分點(diǎn)的激勵(lì)費(fèi)，具體將取決于它們的表現(xiàn)以及IPO的表現(xiàn)。

數(shù)位原始股股東正在賣(mài)出部分股份；不過(guò)，計(jì)劃賣(mài)出的股份僅占原持股股東所持股份的一小部分，顯示出這些投資者希望在更長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)繼續(xù)持股該公司。

據(jù)阿里巴巴近期的文件顯示，雅虎公司的套現(xiàn)規(guī)模最大。這家美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司計(jì)劃在阿里巴巴IPO后出售其所持阿里巴巴股份中的約四分之一，將其對(duì)阿里巴巴的持股比例降至16%。其他準(zhǔn)備套現(xiàn)的股東包括二十多位在阿里巴巴2012年配售17億美元股份時(shí)入股該公司的投資者。

馬云和阿里巴巴董事局副主席蔡崇信也將出售部分持股，但馬云仍將是阿里巴巴的第三大股東，在出售部分股份后的持股比例為7.8%。蔡崇信在出售部分持股后還將持有阿里巴巴3.2%的股份。

阿里巴巴的最大股東日本軟銀股份有限公司不會(huì)在IPO中出售股份，因而仍將持有該公司32%的股權(quán)。

阿里巴巴上市正值IPO市場(chǎng)處于近年來(lái)最繁忙的一年。IPO市場(chǎng)之所以火爆，是因?yàn)楣蓛r(jià)不斷上升，投資者在利率極低之際對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的需求不斷升溫。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)今年迄今為止的IPO規(guī)模已達(dá)到470億美元，加上阿里巴巴的IPO后，將輕松成為自2000年網(wǎng)絡(luò)時(shí)代結(jié)束以來(lái)IPO規(guī)模最大的一年。2000年美國(guó)的IPO規(guī)模超過(guò)了1,000億美元。