【觀察者網(wǎng) 綜合】繼德意志銀行2015年巨虧68億歐元，今年7月被標(biāo)普將評(píng)級(jí)展望降至負(fù)面之后，9月再次遭遇“暴擊”，美國(guó)司法部要求德銀對(duì)2008年金融危機(jī)時(shí)期，出售住房抵押貸款支持證券一事支付140億美元的罰款，一度讓德銀焦頭爛額。

不過(guò)此事近日迎來(lái)了最終解決方案。據(jù)彭博社12月23日?qǐng)?bào)道，德銀稱，已經(jīng)與美國(guó)司法部原則上達(dá)成了72億美元的和解，其中31億美元為民事罰款，另外41億美元用于在美國(guó)提供客戶補(bǔ)償。

報(bào)道稱，這意味著美國(guó)司法部對(duì)德銀抵押貸款支持證券交易長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的調(diào)查得以解決，并消除了德銀的主要法律障礙。

客戶補(bǔ)償預(yù)計(jì)主要是采取修改房貸條款的形式，以及為按揭者提供其他一些資金補(bǔ)償。這些補(bǔ)償將在至少五年的時(shí)間內(nèi)交付。

昨日盤(pán)中，德銀股價(jià)下跌0.91%，報(bào)18.54美元/股，市值256億美元

雪上加霜的140億美元罰款

德意志銀行擁有近150年歷史，時(shí)德國(guó)最大的銀行，一直被稱為全球系統(tǒng)性最為重要的銀行之一。

德銀對(duì)整個(gè)歐洲金融穩(wěn)定有極大影響，其性質(zhì)已經(jīng)從追逐股東價(jià)值的上市公司，變成了捍衛(wèi)德國(guó)和歐洲金融穩(wěn)定的央行合作伙伴。這也是德銀誕生145年來(lái)反復(fù)扮演過(guò)的角色。

不僅如此，德銀對(duì)全球銀行系統(tǒng)安全也舉足輕重。今年1月IMF發(fā)布報(bào)告評(píng)價(jià)，德銀“看來(lái)是全球銀行系統(tǒng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最重要的凈貢獻(xiàn)方”。該報(bào)告以下圖表展示了德銀對(duì)全球多家系統(tǒng)重要性銀行的溢出風(fēng)險(xiǎn)。

然而自今年1月份以來(lái)，德銀公布2015年虧損達(dá)到創(chuàng)記錄的68億歐元，進(jìn)入到6月份，德銀遭到英國(guó)退歐的重創(chuàng)。在美國(guó)司法部就住宅抵押貸款支持證券問(wèn)題對(duì)德銀開(kāi)出140億美元罰單之后，德銀危機(jī)開(kāi)始一發(fā)不可收拾。據(jù)悉，這是金融危機(jī)之后，美國(guó)截止到當(dāng)時(shí)對(duì)銀行開(kāi)出的最大一筆罰款之一。

實(shí)際上德意志銀行并沒(méi)有充足的現(xiàn)金應(yīng)對(duì)本次危機(jī)，140億美金的罰款已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出德銀的負(fù)擔(dān)。

當(dāng)時(shí)德銀證實(shí)稱，該行就此已與司法部展開(kāi)了協(xié)商，以期達(dá)成和解。不過(guò)，鑒于德銀在2013年曾以19億美元了結(jié)過(guò)類似指控，所以《華爾街日?qǐng)?bào)》表示德銀最后可能不會(huì)按此金額進(jìn)行支付。

而就在本周初，知情人士向媒體表示，德意志銀行可能在本周同意美國(guó)司法部的一項(xiàng)處罰。該知情人士表示，這個(gè)案件很可能在圣誕節(jié)前結(jié)束。

由于住房房屋抵押貸款在2008年的金融危機(jī)中扮演了主要角色，美國(guó)的各大銀行也紛紛成為次貸的調(diào)查對(duì)象。

資料顯示，美國(guó)司法部2014年曾向花旗銀行開(kāi)出120億美元的罰單，但最后花旗銀行只交了70億美元。2013年，摩根大通被罰款130億美元。美國(guó)銀行則支付了167億美元罰金。高盛今年支付了51億美元罰款。

熟悉該類談判的人士稱，美國(guó)司法部通常先提出一個(gè)初始的罰金，該罰金往往高于銀行最終支付的金額。雙方可能就最終的金額、銀行承認(rèn)哪些違法行為及個(gè)人是否受到制裁等進(jìn)行談判。

不堪重負(fù)的德銀：官司纏身 負(fù)債累累

自德銀因金融危機(jī)期間非法出售不良抵押貸款支持證券（MBS）而遭遇美國(guó)司法部140億美元罰款的消息爆出以來(lái)，德銀就進(jìn)一步深陷危機(jī)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前德意志銀行涉及的訴訟案件超過(guò)千起，其可能承擔(dān)的成本難以評(píng)估。

上周五（16日），德意志銀行承認(rèn)在暗池交易中誤導(dǎo)投資者，并將支付3700萬(wàn)美元結(jié)束相關(guān)調(diào)查。

就在本周二（20日），俄羅斯央行官員Valery Lyakh表示，德意志銀行一名在俄員工操縱市場(chǎng)，2013年-2015年與三名親屬執(zhí)行了3000億盧布（約合48億美元）的交易，獲利2.55億盧布，并稱已向執(zhí)法機(jī)構(gòu)遞交調(diào)查所得的材料。德意志銀行稱，該員工已離職。

據(jù)觀察者網(wǎng)此前報(bào)道，德銀還面臨著房地產(chǎn)基金訴訟、外匯調(diào)查與訴訟、涉嫌高頻交易（黑池交易）、操縱銀行同業(yè)利率、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品交易遭調(diào)查等等。

在力圖重建市場(chǎng)對(duì)公司的信心之際，德意志銀行首席執(zhí)行官John Cryan已經(jīng)將解決重大訴訟列為優(yōu)先級(jí)工作內(nèi)容。

實(shí)際上，歐洲始終未走出金融危機(jī)的陰霾，宏觀經(jīng)濟(jì)低迷、大宗商品價(jià)格下跌、負(fù)利率等因素導(dǎo)致歐洲銀行業(yè)不良資產(chǎn)上升，盈利能力不斷下滑，德銀也未能例外。

去年，由于持續(xù)低利率與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境動(dòng)蕩的因素，德銀的零售銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)等接連承壓，最終導(dǎo)致該行出現(xiàn)凈虧損達(dá)68億歐元，這是該行金融危機(jī)以來(lái)出現(xiàn)的首次虧損，令外界擔(dān)憂該行的運(yùn)營(yíng)模式已陷入危機(jī)，甚至一度出現(xiàn)“雷曼第二”的言論。

實(shí)際上，德銀的衍生品問(wèn)題一直被詬病。其之所以被稱為“下一個(gè)雷曼”，最重要擔(dān)憂也是風(fēng)險(xiǎn)敞口。

根據(jù)德銀2013年的年報(bào)顯示，德銀當(dāng)年的衍生品持倉(cāng)超過(guò)75萬(wàn)億美元，是德國(guó)GDP的20倍，歐元區(qū)的5倍。一旦危機(jī)爆發(fā)，這數(shù)十萬(wàn)億的衍生品必然會(huì)引爆整個(gè)金融體系。

都柏林大學(xué)（UCD）政治與國(guó)際關(guān)系學(xué)院助理教授Aidan Regan就認(rèn)為，德銀背負(fù)的衍生品風(fēng)險(xiǎn)，連德國(guó)政府都救不了。

據(jù)此前華爾街見(jiàn)聞統(tǒng)計(jì)，若是按之前的140億美元罰款來(lái)算，德銀的資金缺金甚至達(dá)146億歐元。

到了今年，德銀的虧損情況也沒(méi)能得到太大好轉(zhuǎn)。今年一季度，德銀凈利潤(rùn)同比跌逾60%至2.14億歐元。

不過(guò)在華爾街的分析師看來(lái)，德銀彼時(shí)的虧損一點(diǎn)都不令人意外。事實(shí)上，德銀去年三季度巨虧的主要原因在于投資銀行部門大規(guī)模減記，以及剝離德國(guó)郵政銀行而產(chǎn)生的虧損。事實(shí)上，不計(jì)商譽(yù)和無(wú)形資產(chǎn)損失，該行三季度虧損額僅4億歐元。

在下調(diào)德銀評(píng)級(jí)后，穆迪高級(jí)副總裁皮特·內(nèi)爾比表示，德銀的戰(zhàn)略計(jì)劃對(duì)股東是很好的，只是在當(dāng)前的運(yùn)營(yíng)環(huán)境下卻面臨很大的挑戰(zhàn)?！八麄冎铝τ诖?，但這比他們想象得要難?！眱?nèi)爾比稱。

（綜合彭博社、華爾街見(jiàn)聞、和訊網(wǎng)、北京商報(bào)、第一財(cái)經(jīng)等）