【觀察者網(wǎng) 綜合報(bào)道】海航集團(tuán)旗下的香港航空公司日前傳出正籌集3.5億美元資金，提前進(jìn)行首次公開(kāi)募股計(jì)劃（IPO）。這是繼去年各種“賣(mài)賣(mài)賣(mài)”之后，海航最新的籌資計(jì)劃。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，海航在9個(gè)月的時(shí)間里已出售資產(chǎn)近600億元。外界認(rèn)為，海航接連拋售資產(chǎn)是因負(fù)債過(guò)多所致。值得注意的是，海航于近期推遲或取消旗下其他資產(chǎn)的IPO計(jì)劃。莫非海航認(rèn)為出售資產(chǎn)的計(jì)劃已經(jīng)“足夠”？

路透社5月30日?qǐng)?bào)道，其獲得的一份文件顯示，海航集團(tuán)旗下的香港航空正考慮在“中短期內(nèi)”進(jìn)行首次公開(kāi)募股，擬通過(guò)發(fā)行新股和可轉(zhuǎn)換債券來(lái)籌集資金，目前正接觸投資者。

報(bào)道截圖

這份日期為2018年4月的文件顯示，在計(jì)劃上市之前，海航集團(tuán)正尋求通過(guò)出售新股來(lái)籌集大約3.5億美元資金，香港航空的股本將由此擴(kuò)大22%。根據(jù)路透社的計(jì)算，香港航空的IPO前估值將在16億美元左右。

文件還顯示，香港航空還希望在上市之前，通過(guò)可轉(zhuǎn)換債券或可交易債券籌集最多5.5億美元。發(fā)行債券的票面利率在8-10%，期限為二到五年。

這些最新舉動(dòng)預(yù)示著海航集團(tuán)重啟了香港航空的IPO計(jì)劃，幾年前，海航集團(tuán)曾試圖讓香港航空上市，但最終在2015年放棄上市計(jì)劃，原因是它未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)滿(mǎn)足港交所有關(guān)問(wèn)題。

觀察者網(wǎng)注意到，早在2012年，香港航空曾宣布考慮上市或與海南航空股份有限公司合并，但不會(huì)在當(dāng)年進(jìn)行首次公開(kāi)募股（IPO）。當(dāng)時(shí)，海航集團(tuán)旗下的海南航空已經(jīng)收購(gòu)香港航空19.02%的股權(quán)，改善了香港航空的財(cái)務(wù)狀況。

路透社稱(chēng)，此次獲得的文件不包含海航最新的推動(dòng)香港航空上市之舉背后的原因，也沒(méi)有關(guān)于海航是否吸引投資者興趣的說(shuō)明。

海航集團(tuán)在近期推遲或取消了其它一些旗下資產(chǎn)的IPO計(jì)劃。海航旗下的瑞士地勤服務(wù)與貨物處理部門(mén)Swissport Group以市場(chǎng)條件不佳為由，推遲了瑞士證券交易所上市計(jì)劃。海航集團(tuán)還取消了瑞士航空餐食供應(yīng)商Gategroup的上市計(jì)劃。

今年3月，海航集團(tuán)旗下瑞士航空配餐公司佳美集團(tuán)發(fā)表公告稱(chēng)，定于當(dāng)月15日開(kāi)始為首次公開(kāi)發(fā)行進(jìn)行詢(xún)價(jià)，參考價(jià)定在每股16-21瑞郎。該目標(biāo)價(jià)意味著其總市值約為21-26億瑞郎（22-28億美元）。海航當(dāng)時(shí)宣稱(chēng)，尋求使佳美公開(kāi)上市，以協(xié)助解決流動(dòng)資金緊缺問(wèn)題。

此次香港航空的最新籌資計(jì)劃，正值新加坡淡馬錫表示有意入股香港航空以及香港快運(yùn)航空之際。

上個(gè)月，路透社援引知情人士消息稱(chēng)，淡馬錫有意購(gòu)買(mǎi)海航集團(tuán)旗下香港航空和香港快運(yùn)航空的股份。不過(guò)，淡馬錫的投資意向尚未開(kāi)始進(jìn)行盡職調(diào)查。如果交易能夠達(dá)成，淡馬錫可能只會(huì)持有這兩家公司的少量股份。此前，淡馬錫已經(jīng)與海航簽署備忘錄，將在航空、物流等領(lǐng)域進(jìn)行合作。

圖自路透社

據(jù)了解，香港航空2018年的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)149.7億港元（19億美元）收入，2015-2018年，年收入復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到15%。2017年，香港航空的利息、稅、折舊、攤銷(xiāo)、重組或租金成本（EBITDAR）前利潤(rùn)據(jù)估計(jì)增長(zhǎng)11.4%至42.1億港元左右。

香港航空機(jī)隊(duì)規(guī)模為38架，在亞太、澳大利亞和北美的航點(diǎn)數(shù)量達(dá)40個(gè)城市。據(jù)估計(jì)，到2017年止，香港航空的資產(chǎn)基礎(chǔ)已從2016年的78.4億港元凈資產(chǎn)增長(zhǎng)65%至129.7億港元。

近年來(lái)，海航不時(shí)傳出旗下公司公開(kāi)募股的計(jì)劃或定增募集資金的消息。早在去年7月，海航系一家公司——海航飲品發(fā)布公告掛牌新三板。

于1993年成立的海航集團(tuán)目前囊括航空、酒店、旅游、地產(chǎn)、商品零售、金融、物流、船舶制造、生態(tài)科技等多業(yè)態(tài)，業(yè)務(wù)版圖從南海明珠發(fā)展到全球布局，總資產(chǎn)逾萬(wàn)億元。

然而，在總資產(chǎn)破萬(wàn)億的同時(shí)，海航集團(tuán)的負(fù)債率也令人驚嘆。長(zhǎng)江商報(bào)報(bào)道，截至目前，海航集團(tuán)旗下?lián)碛?0家A股公司、7家港股公司，其中，A股公司資產(chǎn)總額達(dá)到7952.90億元，負(fù)債總額為5835.21億元，整體資產(chǎn)負(fù)債率為73.37%。