有利銀行風險防控和可持續(xù)發(fā)展

少數(shù)市場人士擔憂，加大對民營企業(yè)授信，會否引發(fā)銀行業(yè)新一輪的不良和風險抬頭。

監(jiān)管人士明確指出，信貸標準并沒有放松，監(jiān)管也會有信貸標準指引。銀行應按市場化、法治化原則，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負債水平合理、履約記錄良好的民企提供和國企同等的信貸支持。

業(yè)內(nèi)也已在不同情境下做過內(nèi)部測試，提高對民營企業(yè)的授信比例并不會對銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響。我國目前也有一些中小型商業(yè)銀行，客戶以民營企業(yè)為主，已經(jīng)形成了經(jīng)營特色，不良貸款率并不高。

曾剛認為，無論從短期還是長期看，“一二五”目標對銀行不良貸款率均不會產(chǎn)生太大影響。短期看，今年銀行整體業(yè)績水平好，許多上市銀行不良貸款率下降，即便有一定的風險上升，以銀行目前較好的利潤，也能承受。長期看，如果現(xiàn)在把一些有發(fā)展前景但暫時遇到困難的民營企業(yè)“救活”，可避免未來潛在不良的形成。

“而且‘一二五’目標有配套監(jiān)管政策支持，能有效降低銀行相應風險。”曾剛分析，一是監(jiān)管或?qū)τ谶_到“一二五”目標的銀行有支持政策；二是MLF擴大質(zhì)押品范圍等舉措有利于銀行獲取支持民企的低成本資金；三是目前已建立起較完整的融資擔保體系，分擔銀行可能出現(xiàn)的超額風險。

從更宏觀的角度看，服務民營企業(yè)與銀行自身穩(wěn)健發(fā)展、防控風險的目標一致。民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中舉足輕重，是銀行的戰(zhàn)略性客戶資源，民營企業(yè)發(fā)展好了，有利于銀行防控風險；如果民營企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮，那銀行也會出現(xiàn)大規(guī)模不良。

從銀行的長遠經(jīng)營發(fā)展看，對民營企業(yè)貸款的增加，將有利于銀行優(yōu)化信貸和客戶結構，開辟新的利潤增長點，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，“如果仍把信貸資源集中到房地產(chǎn)和大型企業(yè)，銀行長期經(jīng)營更不可持續(xù)?！便y行業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

證券時報：民企貸款“一二五”目標非硬性考核 不對銀行一刀切

銀保監(jiān)會主席郭樹清本周提出民企貸款“一二五”目標后，引起了市場的熱議和討論。日前，為消除公眾誤解，關于“一二五”更詳細的信息被披露出來。

11月10日晚間，據(jù)媒體報道，監(jiān)管部門人士表示，“一二五”并非是對每家銀行的硬性考核指標，而是整個行業(yè)的方向性指標，不會對單家銀行提出具體指標，也不會要求每家銀行都必須要達到。

郭樹清近日明確，對民營企業(yè)金融服務會設定相應的政策目標，讓民營企業(yè)從金融機構獲得充足的資金支持。初步考慮對民營企業(yè)的貸款要實現(xiàn)“一二五”的目標，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

該消息一出后，引起了市場的熱議和討論。有觀點認為，“一二五”目標一旦變成對銀行的考核指標，將扭曲銀行的商業(yè)放貸行為，由于民企貸款的不良率通常高于行業(yè)平均不良率，過度強調(diào)加大對民企的貸款支持，會給未來銀行的資產(chǎn)質(zhì)量埋下隱患。

不會對銀行“一刀切”

監(jiān)管部門人士強調(diào)，“一二五”并非是對每家銀行的硬性考核指標，而是整個行業(yè)的方向性指標，不會對單家銀行提出具體指標，也不會要求每家銀行都必須要達到。

這是因為，每家銀行的商業(yè)定位不同，受眾客戶也會有所差別。例如，據(jù)證券時報記者了解，浙江泰隆銀行成立之初就定位于服務小微客戶，截至2018年7月末，泰隆銀行500萬以下的客戶數(shù)占比達到99.85%，其中，100萬以下的貸款客戶數(shù)占比達到96.53%，全行戶均貸款僅28萬元，信用和保證類貸款占比達90%以上。按照“一二五”的目標，泰隆銀行早已實現(xiàn)。

對每家銀行都設定相同的信貸投放政策目標既不現(xiàn)實，也有違市場化原則。因此，監(jiān)管部門人士表示，對監(jiān)管部門來說，下一步重點在于對授信政策全面重檢，對不利于銀行服務民企的規(guī)定、條款進行修訂或廢止，一視同仁地對待各類所有制企業(yè)。

與此同時，銀行則應按照市場化、法治化原則，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負債水平合理、履約記錄良好的民營企業(yè)提供和國有企業(yè)同樣的信貸支持。

對銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限

由于民企貸款的風險通常比其他類貸款的風險高，這也是阻礙銀行給民企放貸積極性的重要原因。

“一二五”目標提出后，更是引發(fā)了不少人對未來銀行業(yè)不良資產(chǎn)激增的擔心。在郭樹清提出“一二五”目標的第二天，國內(nèi)銀行股便出現(xiàn)了普跌，有分析就認為這反映出市場對銀行業(yè)潛在不良率上升的擔心。

監(jiān)管部門表示，這一目標經(jīng)過認真論證和測算，具有可操作性，在不同情境下做過內(nèi)部測試顯示，提高對民營企業(yè)的授信比例，不會對銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響，對銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限、信用風險可控。同時，這一目標具有較大的彈性和靈活性，監(jiān)管部門也將根據(jù)市場環(huán)境變化，充分跟市場溝通，積極穩(wěn)妥推進。

實際上，近年來，隨著金融科技的發(fā)展，銀行也在摸索利用金融科技、借助大數(shù)據(jù)來降低小微企業(yè)貸款的成本和風險。

此外，相比于大企業(yè)，對民企等中小企業(yè)貸款要更關注操作風險和道德風險，并依此設計合理、可細化的授信盡職免責制度，才能真正調(diào)動基層信貸人員對民企的“敢貸”、“愿貸”。

泰隆銀行副行長金學良對記者表示，“做普惠金融的風控手段和做大企業(yè)、大客戶相比是有明顯差異的，后者更關注信用風險，而前者更關注操作風險和道德風險。現(xiàn)在不少銀行實行的信貸工廠模式可以解決操作風險，而對普惠金融設置合理的準入門檻，讓客戶經(jīng)理扎根基層掌握一手信息，則旨在解決借款人的道德風險?！?

據(jù)記者了解，現(xiàn)在包括國有大行、股份行在內(nèi)的眾多銀行在普惠金融業(yè)務方面都開始運用信貸工廠的模式。一國有大行從事普惠金融業(yè)務的高管表示，信貸工廠的核心，就是將貸款業(yè)務審批環(huán)節(jié)統(tǒng)一歸口后臺管理，例如不少銀行在總行層面建立審批中心，將來自全國的小微企業(yè)貸款、個人消費貸款等貸款審批權限上收，后臺根據(jù)前方信貸人員線上傳輸?shù)馁J款申請資料實時審批，只要資料合規(guī)就可放貸。而后臺的崗位設置也是根據(jù)貸款所需的申請材料進行細化，如有的崗位專門負責審核貸款合同文本的合規(guī)行，有的崗位專門審核貸款申請人身份基本信息的真實性等，通過流水線式的審核作業(yè)，可以規(guī)范貸款流程，提高貸款效率。

監(jiān)管部門人士強調(diào)，“一二五”并不意味著銀行需犧牲信貸投放的程序和與風險防控的標準，該目標制定之初就對防范道德風險重點考量。在盡職免責方面，商業(yè)銀行內(nèi)部必須制定出具體的、可操作的標準，但不是無條件、無底線的免責。

9日舉行的國務院常務會議上也提出，要激發(fā)金融機構內(nèi)生動力，解決不愿貸、不敢貸問題。明確授信盡職免責認定標準，引導金融機構適當下放授信審批權限，將小微企業(yè)貸款業(yè)務與內(nèi)部考核、薪酬等掛鉤。

亟需公平競爭的市場環(huán)境

銀保監(jiān)會考慮設立“一二五”目標，是因為當前民企從銀行得到的貸款規(guī)模，與民企在國民經(jīng)濟中的地位和作用嚴重不匹配。郭樹清表示，據(jù)不完全統(tǒng)計，現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款占25%，而民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的份額超過60%。民營企業(yè)從銀行得到的貸款和它在經(jīng)濟中的比重還不相匹配、不相適應。從長遠來看，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款支持，應該契合民營經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的相應比重。

華創(chuàng)證券固定收益分析師吉靈浩分析稱，從目前決策層傳達出來的信號來看，未來政策和金融機構將大力扶持民營企業(yè)融資。目前銀行業(yè)金融機構對民營企業(yè)貸款占整個貸款的比例不到1/4，未來三年如果要實現(xiàn)“一二五”的目標，民營企業(yè)貸款在銀行新增公司類貸款中的占比有望翻倍，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)粗略估算，民營企業(yè)每年新增信貸有望達到5萬億以上，比目前多出3萬億左右。

需要強調(diào)的是，“一二五”目標的設定都是針對未來新增的公司類貸款項下，而非全部貸款。另外，國常會提出，下一步要從大型企業(yè)授信規(guī)模中拿出一部分，用于增加小微企業(yè)貸款。

因此可以看出，銀行業(yè)若要實現(xiàn)“一二五”目標，其難度并不如想象中那么大。

事實上，今年下半年以來，一系列支持民企融資的政策舉措密集出臺，一些頭部民企已經(jīng)開始嘗到“甜頭”。

“融資支持政策已經(jīng)見效，我們公司最近剛發(fā)了債券募資，債券中標利率只有5%左右，創(chuàng)下了近三四年來我們所發(fā)行的同期限債券的最低利率?！焙嗤瘓F有限公司董事局主席崔根良對記者表示，“一二五”目標如果真能實現(xiàn)，相信民企可以發(fā)展得更好。

中泰證券宏觀首席分析師梁中華總結稱，過去三年，民企主要面臨三方面的困境：一是上游壓制供給，原材料成本上漲；二是去產(chǎn)能和環(huán)保收縮，清理民企更多；三是信用環(huán)境收緊，融資渠道受限，民企更多依賴非標和股權質(zhì)押融資，受到緊信用的沖擊更大，再融資壓力和流動性風險上升。

“民企需要什么幫助？有一點至關重要，那就是公平競爭的市場環(huán)境。”梁中華說，這種公平性不僅僅體現(xiàn)在，民企在獲取經(jīng)濟資源和金融資源上與國企處于“同一起跑線上”，也體現(xiàn)在政府政策在執(zhí)行層面對待民營企業(yè)和國有企業(yè)時，沒有明顯的“親疏遠近”，還體現(xiàn)在對于民營企業(yè)家產(chǎn)權的保護上。