因連續(xù)3年有預(yù)謀、系統(tǒng)性實施財務(wù)造假約300億，康美藥業(yè)正面臨投資人的索賠。此案日前迎來重大變化，普通代表人訴訟已被轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。

4月16日晚間，證監(jiān)會就此事做出回應(yīng)：

此次康美藥業(yè)普通代表人訴訟轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟，是我國首單證券糾紛特別代表人訴訟，這是資本市場發(fā)展歷史上的一個標(biāo)志性事件，無論是對資本市場健康發(fā)展，還是對維護投資者合法權(quán)益，都具有重要意義并將產(chǎn)生積極深遠(yuǎn)影響。這也是落實國務(wù)院金融委對違法違規(guī)行為“零容忍”要求的具體實踐。國務(wù)院金融委多次會議指出，上市公司財務(wù)造假是證券市場的“毒瘤”，嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者的合法權(quán)益，造成了惡劣的社會影響，危及市場秩序和金融穩(wěn)定發(fā)展，必須從嚴(yán)從快從重打擊。

2020年5月，證監(jiān)會對康美藥業(yè)信息披露違法違規(guī)行為作出行政處罰及市場禁入決定，公司及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為被移送司法機關(guān)。康美藥業(yè)公司2016年至2018年連續(xù)3年有預(yù)謀、有組織、系統(tǒng)性實施財務(wù)造假約300億，涉案金額巨大，持續(xù)時間長，性質(zhì)特別嚴(yán)重，社會影響惡劣，踐踏法治，對市場和投資者毫無敬畏之心，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益，嚴(yán)重破壞資本市場健康生態(tài)。投資者保護機構(gòu)充分響應(yīng)市場呼聲，依法接受投資者委托，作為代表人參加康美藥業(yè)代表人訴訟。證監(jiān)會對此表示支持，并將依法對投資者保護機構(gòu)參與訴訟工作進(jìn)行監(jiān)督，切實保障投資者合法權(quán)益。

下一步，證監(jiān)會將持續(xù)加強與最高法院的溝通協(xié)調(diào)，不斷推動完善特別代表人訴訟各項制度機制，依法推進(jìn)特別代表人訴訟工作常態(tài)化開展。

證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

中國證券報4月17日報道，康美藥業(yè)財務(wù)造假影響惡劣，嚴(yán)重破壞資本市場健康生態(tài)。經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查認(rèn)定，2016至2018年，康美藥業(yè)股份有限公司實際控制人、董事長等通過虛開和篡改增值稅發(fā)票、偽造銀行單據(jù)，累計虛增貨幣資金887億元，虛增收入275億元，虛增利潤39億元。證監(jiān)會已依法對康美藥業(yè)違法違規(guī)案作出行政處罰及市場禁入決定，已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機關(guān)。

2019年4月30日，康美藥業(yè)一口氣發(fā)布了2018年報、2019年一季報、2018年度財報非標(biāo)審計意見等20多份公告。

在20多份公告中，一份標(biāo)題為《關(guān)于前期會計差錯更正的公告》具體闡述了公司2017年年報中出現(xiàn)的會計錯誤——通過自查后，決定對2017年財報進(jìn)行重述：其中，2017年財報中的貨幣資金多計299.44億元，營業(yè)收入多計88.98億元，營業(yè)成本多計76.62億元。

隨后，交易所不斷向公司發(fā)出問詢和監(jiān)管函，稱公司在財務(wù)管理、信息披露、內(nèi)部控制等方面可能存在重大疑問，予以高度關(guān)注。

作為康美藥業(yè)的審計機構(gòu)，廣東正中珠江會計師事務(wù)所也于2019年5月被證監(jiān)會立案調(diào)查。

2019年5月17日，證監(jiān)會通報康美藥業(yè)案調(diào)查進(jìn)展，2018年底，證監(jiān)會日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)財務(wù)報告真實性存疑，涉嫌虛假陳述等違法違規(guī)，證監(jiān)會當(dāng)即立案調(diào)查。當(dāng)日晚間，康美藥業(yè)發(fā)布關(guān)于公司股票交易實施其他風(fēng)險警示暨公司股票停牌的提示性公告。

2019年6月28日，ST康美2018年年度股東大會上，公司董事長馬興田向股東道歉說“對不起”，他承認(rèn)公司在快速發(fā)展中存在一些不規(guī)范的問題，并將積極配合證監(jiān)會調(diào)查，爭取早日有調(diào)查結(jié)果出來。

2020年5月14日，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，已依法對康美藥業(yè)違法違規(guī)案作出行政處罰及市場禁入決定，決定對康美藥業(yè)責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款，對21名責(zé)任人員處以90萬元至10萬元不等罰款，對6名主要責(zé)任人采取10年至終身證券市場禁入措施。相關(guān)中介機構(gòu)涉嫌違法違規(guī)行為正在行政調(diào)查審理程序中。同時，證監(jiān)會已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機關(guān)。

證監(jiān)會重申，信息披露制度是資本市場健康發(fā)展的制度基石，依法誠信經(jīng)營是最基本的市場紀(jì)律。一些上市企業(yè)無視法律和規(guī)則，實施財務(wù)造假等侵害投資者利益的惡劣行為，相關(guān)中介機構(gòu)未履職盡責(zé)、勤勉從業(yè)，嚴(yán)重阻礙資本市場健康發(fā)展。對此，證監(jiān)會將始終保持高壓態(tài)勢，用足用好法律賦予的職責(zé)，綜合運用行政處罰、刑事追責(zé)、民事賠償及誠信記錄等追責(zé)體系，對財務(wù)造假等行為重拳出擊。

16日晚，ST康美發(fā)布下修業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2020年虧損244.8億-299.2億元，此前預(yù)計虧損148.5億-178.2億元。本次業(yè)績預(yù)告修正后，預(yù)計公司凈資產(chǎn)為負(fù)值，根據(jù)規(guī)定，預(yù)計公司股票將在2020年年度報告披露后被實施退市風(fēng)險警示。

巨虧公告剛發(fā)布，ST康美公告就收到了上交所問詢函：要求說明遲至本期才計提相關(guān)減值的合理性。上交所要求公司說明減值跡象出現(xiàn)的具體時點，公司遲至本期才計提相關(guān)減值的合理性、審慎性，是否存在前期計提不足的情形，是否存在前期業(yè)績虛假或調(diào)節(jié)利潤的情形。

另據(jù)央視新聞“東方時空”18日晚間消息，在康美藥業(yè)造假案中，受損的投資者多達(dá)數(shù)萬人。就理賠問題，“康美藥業(yè)特別代表人訴訟案”原告代表人訴訟代理人朱夏嬅予以解答：

投資者要獲得賠償，前提是法院要判決被告承擔(dān)賠償責(zé)任，或原、被告就賠償達(dá)成了調(diào)解。其次取決于被告是否主動履行生效判決書或調(diào)解書。如果被告拒不履行生效裁判，投保機構(gòu)可向法院申請強制執(zhí)行。強制執(zhí)行由法院實施，具體手段有：凍結(jié)被告的銀行存款；查封、拍賣被告的房屋、車輛、股權(quán)等等。但現(xiàn)實中仍有不少案件面臨無財產(chǎn)可供執(zhí)行的風(fēng)險。

央視新聞報道截圖

報道稱，這次康美藥業(yè)的實際控制人董監(jiān)高、中介機構(gòu)的責(zé)任人員等人均被列為被告，被要求承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。由于本案自然人被告較多，如何界定各個被告之間的責(zé)任大小，可能會成為案件的爭議焦點之一。

首單證券糾紛特別代表人訴訟有何看點？

參與制度起草過程的相關(guān)人士對“第一財經(jīng)”記者表示，“這一單的落地具有標(biāo)志性意義。今后投資保護機構(gòu)將在充分尊重投資者訴訟選擇權(quán)的基礎(chǔ)上，堅持市場化、法制化、專業(yè)化原則，使證券糾紛代表人訴訟能夠常態(tài)化開展?！?

去年3月1日，新《證券法》正式施行，代表人訴訟制度成亮點。根據(jù)規(guī)定，投資者保護機構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照規(guī)定向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟并向人民法院聲明退出的除外。

隨后《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》和《關(guān)于做好投資者保護機構(gòu)參加證券糾紛特別代表人訴訟相關(guān)工作的通知》也發(fā)布實施。去年7月底，特別代表人訴訟配套的相關(guān)業(yè)務(wù)制度便已經(jīng)齊備。

相比于普通代表人訴訟案件，特別代表人訴訟制度在立案、訴訟環(huán)節(jié)有明顯不同：

一是確立了“默示加入、明示退出”的訴訟參加方式，投資者除明確向法院表示不參加該訴訟的，都成為案件原告，分享訴訟“成果”。這在增加原告投資者人數(shù)、以“聚沙成塔”的賠償效應(yīng)威懾證券違法犯罪行為的同時，也極大提升訴訟效率。

二是在特別代表人訴訟制度之下，在權(quán)利登記階段和訴訟中的調(diào)解階段，投資者還有“兩次退出”機會。對于聲明退出的投資者，人民法院不再將其登記為特別代表人訴訟的原告，該投資者可以另行起訴。

此外，部分中介機構(gòu)成為ST康美案追加被告，索賠對象的增加可能在一定程度上提升賠償能力。

證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，資本市場實施證券糾紛特別代表人訴訟，有四大意義：

一是有利于通過司法制度創(chuàng)新帶動金融市場生態(tài)改善和社會治理效能提升；二是有利于推進(jìn)資本市場全面深化改革；三是有利于受損的中小投資者得到公平、高效的賠償；四是有利于上市公司、中介機構(gòu)提高內(nèi)部治理水平和規(guī)范市場運作，打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

“我國證券糾紛特別代表人訴訟是符合中國國情、具有中國特色的證券民事訴訟制度。”證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人同時表示，下一步，證監(jiān)會將持續(xù)加強與最高法院的溝通協(xié)調(diào)，不斷推動完善特別代表人訴訟各項制度機制，依法推進(jìn)特別代表人訴訟工作常態(tài)化開展。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，ST康美作為首單特別代表人訴訟案件，是市場和投資者共同選擇的結(jié)果。而投資者保護機構(gòu)作為代表人參加訴訟，也體現(xiàn)出其對投資者訴求的尊重和回應(yīng)。