【文/觀察者網(wǎng) 鄒煦晨 編輯/張廣凱】

近日，中信證券和天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所被深交所警示，原因則與一家前IPO公司陜西嘉禾生物科技股份有限公司（下稱“嘉禾生物”）有關(guān)。

監(jiān)管函摘要，數(shù)據(jù)來源：深交所

中信證券曾擔(dān)任嘉禾生物IPO的保薦人，不過，嘉禾生物在2022年7月申請撤回發(fā)行上市申請文件，終止了這段IPO。

嘉禾生物IPO摘要，數(shù)據(jù)來源：深交所

深交所近日公布的監(jiān)管函顯示，經(jīng)查明，在擔(dān)任項(xiàng)目保薦人過程中，中信證券存在以下違規(guī)行為：

一是，對嘉禾生物境外存貨核查程序執(zhí)行不到位，實(shí)際開展的核查工作與披露情況存在差異。深交所現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，嘉禾生物境外存貨存在賬實(shí)不符、期后銷售比例低于同行業(yè)等情形。前述12,155.42萬元在途存貨中，絕大部分截至2022年5月底仍未實(shí)現(xiàn)銷售，與同行業(yè)公司在2至3個(gè)月內(nèi)完成銷售的慣例不一致。并且經(jīng)抽查，嘉禾生物于2022年1月入庫的主要產(chǎn)品中有27箱“紅景天提取物”未盤到實(shí)物。

二、未充分關(guān)注嘉禾生物境外銷售交易存在的異常情形并進(jìn)行審慎核查。報(bào)告期內(nèi)，嘉禾生物境外銷售收入占總收入的比例超過70%，其中通過美國全資孫公司EXCELSIOR NUTRITION INC.（以下簡稱4E）實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別為18,141.94萬元、23,290.63萬元、28,687.71萬元。Yisheng Lin（以下簡稱Lin）為4E的首席執(zhí)行官、總裁及唯一董事。報(bào)告期內(nèi)4E與發(fā)行人主要客戶CALERIE LLC、KOS NATURALS, LLC、Fresh Nutrition Inc等的銷售金額分別為5,612.83萬元、6,379.23萬元和10,177.66萬元。

深交所現(xiàn)場督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，嘉禾生物未充分披露Lin與CALERIE LLC等上述主要客戶之間存在持股、任職等情形。并且經(jīng)查，4E向上述主要客戶的銷售為客戶自提，但存在無物流提貨單、采購和銷售訂單的商品明細(xì)數(shù)量不符等情形，與披露情況不符。

中信證券未對Lin與主要客戶存在的特殊關(guān)系，以及4E向主要客戶銷售交易存在的異常情況保持充分關(guān)注并進(jìn)行審慎核查。

監(jiān)管函摘要，數(shù)據(jù)來源：深交所

三、未充分關(guān)注嘉禾生物銷售、采購、研發(fā)相關(guān)內(nèi)部控制存在的薄弱環(huán)節(jié)。比如，嘉禾生物與銷售相關(guān)的內(nèi)部控制存在缺失，包括ERP系統(tǒng)中銷售訂單均由系統(tǒng)自動(dòng)審核，出庫單或發(fā)貨單存在日期早于訂單日期、晚于簽收單或提單運(yùn)輸單日期等異常情形。

四、對嘉禾生物轉(zhuǎn)貸、與供應(yīng)商異常資金往來等事項(xiàng)核查不到位，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確。

中信證券作為項(xiàng)目保薦人，承擔(dān)了對發(fā)行人經(jīng)營狀況的盡職調(diào)查、申請文件的核查驗(yàn)證等職責(zé)，但未按照《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》等執(zhí)業(yè)規(guī)范的要求，對發(fā)行人境外存貨、境外銷售、內(nèi)部控制等異常情形保持充分關(guān)注并進(jìn)行審慎核查，發(fā)表的核查意見不準(zhǔn)確。

因此，深交所決定對中信證券采取書面警示的自律監(jiān)管措施。同時(shí)，保薦代表人韓昆侖、段曄被給予通報(bào)批評(píng)處分。

嘉禾生物創(chuàng)業(yè)板IPO時(shí)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所天健也于近日被深交所警示。

天健存在的違規(guī)行為包括，對嘉禾生物境外存貨核查程序執(zhí)行不到位，實(shí)際開展

的核查工作與披露情況存在差異；未充分關(guān)注嘉禾生物境外銷售交易存在的異常情形并進(jìn)行審慎核查。

據(jù)悉，嘉禾生物主營業(yè)務(wù)包括天然植物提取物及保健食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司植物提取物產(chǎn)品對應(yīng)采購的原材料主要為天然植物的根、莖、葉等，包括銀杏葉、枳實(shí)、莽草、水飛薊、人參等，同時(shí)公司也會(huì)采購部分提取物半成品，進(jìn)行繼續(xù)加工和調(diào)配。保健食品產(chǎn)品采購的原材料為保健食品配方對應(yīng)的各類物料。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，嘉禾生物實(shí)控人為杜小虎和張玉琴，兩人系夫妻關(guān)系，合計(jì)直接持有公司60.54%的股份。

嘉禾生物2021年6月獲創(chuàng)業(yè)板IPO受理，期間更新過兩次申報(bào)稿，其中最新的申報(bào)稿為2022年3月公布。

該申報(bào)稿顯示，2018年至2021年，嘉禾生物營業(yè)收入分別為12.21億元、12.72億元、18.3億元、19.91億元，歸母凈利潤分別為2.02億元、1.87億元、2.77億元、4.41億元。嘉禾生物2019年至2021年歸母凈利潤分別同比增長-7.62%、48.35%和58.76%，嘉禾生物2021年歸母凈利潤相較2018年增長118.32%。

雖然嘉禾生物業(yè)績呈總體增長，但其估值卻似乎增長更快。比如，嘉禾生物計(jì)算2020年12月增資時(shí)，采用的公允價(jià)值僅為30.33億元。而數(shù)月后，公司2021年6月公布的申報(bào)稿中，達(dá)到擬募額時(shí)的估值高達(dá)120億元。

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