中國(guó)人民銀行網(wǎng)站6月20日消息，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年6月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。跟5月公布的數(shù)據(jù)比，一年期、五年期LPR均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。時(shí)隔十個(gè)月，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR） 迎來(lái)下調(diào)。

此前，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年5月22日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%。

房貸族將省多少錢？

近期，政策利率接連調(diào)降。6月上旬，國(guó)有大行和多家全國(guó)性股份行下調(diào)了存款掛牌利率，其中2年期存款下降10bp，3年期和5年期調(diào)降15bp。隨后政策利率“降息”開(kāi)啟，繼6月13日7天逆回購(gòu)(OMO)操作利率和常備借貸便利(SLF)利率調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)后，15日中期借貸便利(MLF)利率也下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

在本輪調(diào)整前，OMO、SLF和MLF利率均已連續(xù)十個(gè)月按兵不動(dòng)，上一次變動(dòng)還是在2022年8月15日。

央行為何此時(shí)密集降息？傳遞怎樣的信號(hào)？房貸能少還嗎？

據(jù)上游新聞報(bào)道，LPR調(diào)整關(guān)乎貸款購(gòu)房者的“錢袋子”。與個(gè)人住房按揭貸款相關(guān)的5年期以上LPR下調(diào)，房貸族將有機(jī)會(huì)享受到政策“大紅包”。

如以商貸額度100萬(wàn)元、貸款30年、等額本息還款方式計(jì)算，此次LPR下降10個(gè)基點(diǎn)，月供減少58.54元，累積30年月供減少2.1萬(wàn)元。

不過(guò)，這并不意味著房貸族一定能省錢。對(duì)于此前放棄轉(zhuǎn)為L(zhǎng)PR、選擇固定利率的購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，房貸利率和LPR調(diào)整無(wú)關(guān)，房貸不會(huì)發(fā)生變化；對(duì)于已轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)PR定價(jià)利率的存量客戶，需把重新定價(jià)周期和重定價(jià)日考慮在內(nèi)，在重新定價(jià)日前月供不變。

具體來(lái)看，大部分銀行是從新一年的第1月份開(kāi)始調(diào)整，假設(shè)購(gòu)房者與銀行約定的重定價(jià)周期為1年，重定價(jià)日為每年1月1日，本月5年期LPR下調(diào)并不會(huì)影響其今年每個(gè)月還的房貸數(shù)額，2024年1月，很多人的房貸將會(huì)迎來(lái)新一輪調(diào)整周期。

目前，全國(guó)統(tǒng)一首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限為4.1%，此次5年期LPR下調(diào)10BP后，統(tǒng)一房貸利率下限有望突破4%關(guān)口。

時(shí)隔十個(gè)月的降息為何在此時(shí)？

為何時(shí)隔多月降息？據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)報(bào)道，就在近日，央行行長(zhǎng)易綱赴上海調(diào)研時(shí)指出，人民銀行將繼續(xù)精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)充分就業(yè)，維護(hù)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下，專家認(rèn)為，本輪央行“三箭齊發(fā)”降息正是加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)的行動(dòng)，釋放出支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極信號(hào)，有利于引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，提振信心。

央行最新公布的金融數(shù)據(jù)顯示，雖然當(dāng)前信貸與社融增量總體維持穩(wěn)健，但仍有待提振。5月，社會(huì)融資規(guī)模增量為1.56萬(wàn)億元，同比少增1.31萬(wàn)億元；人民幣貸款增加1.36萬(wàn)億元，同比少增5418億元。

此外，從物價(jià)水平看，5月全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)環(huán)比下降0.2%，同比僅上漲0.2%，低于市場(chǎng)預(yù)期。

招聯(lián)首席研究員董希淼接受中新財(cái)經(jīng)對(duì)話時(shí)表示，今年以來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有所恢復(fù)，但恢復(fù)的態(tài)勢(shì)還不夠穩(wěn)固，市場(chǎng)主體信心和預(yù)期仍然較弱，部分中小微企業(yè)尚未走出困境。

“降息”未必利空銀行股

6月20日，《證券日?qǐng)?bào)》刊文分析稱，“降息”未必利空銀行股，投資者不必過(guò)度擔(dān)憂“降息”沖擊商業(yè)銀行凈息差。

首先，“降息”對(duì)商業(yè)銀行凈息差的影響有待觀察。我國(guó)貸款利率市場(chǎng)化程度較高，利率變化傳導(dǎo)機(jī)制為“OMO利率-SLF利率-MLF利率-LPR-貸款利率”，MLF利率下調(diào)后，LPR往往隨之調(diào)降。如果6月20日LPR調(diào)降幅度較大，后續(xù)季度內(nèi)商業(yè)銀行到期續(xù)作的中長(zhǎng)期貸款重定價(jià)將面臨一定壓力，凈息差也會(huì)隨之承壓；如果LPR未調(diào)降或下調(diào)幅度較小，自然對(duì)商業(yè)銀行凈息差影響較小。綜合來(lái)看，此前多家券商機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)此次1年期和5年期以上LPR分別下調(diào)5個(gè)、15個(gè)基點(diǎn)。

其次，近期商業(yè)銀行密集下調(diào)了存款利率，行業(yè)凈息差已較此前有所抬升，避免貸款利率下行大幅沖擊凈息差。具體來(lái)看，5月15日，利率自律機(jī)制下調(diào)協(xié)定、通知存款基準(zhǔn)利率加點(diǎn)上限；此后，國(guó)有大行和多家股份行先后下調(diào)了活期及部分中長(zhǎng)期定期存款利率。不同品種的存款利率下調(diào)提升了商業(yè)銀行凈息差水平，為貸款利率下行預(yù)留了一定的空間。

再者，從市場(chǎng)預(yù)期層面看，適時(shí)“降息”釋放出支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極信號(hào)，有利于引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，提振信心，推動(dòng)貸款需求回暖。而貸款需求回暖有利于商業(yè)銀行降低資產(chǎn)投放壓力，提升資產(chǎn)收益率，進(jìn)而提升凈息差水平，改善經(jīng)營(yíng)效益。

最后，從長(zhǎng)期視角看，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共生共榮，實(shí)體經(jīng)濟(jì)好金融才會(huì)好。此次央行“降息”有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲取更低的融資成本，增強(qiáng)內(nèi)生動(dòng)力，對(duì)于擴(kuò)大總需求、促進(jìn)充分就業(yè)、支持經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展將發(fā)揮積極作用，反過(guò)來(lái)也利好商業(yè)銀行自身的發(fā)展。