【文/觀察者網(wǎng) 鄒煦晨 編輯/張廣凱】

新股上市首日“做空自己”？

今天（9月19日）關(guān)于金帝股份的事件，證監(jiān)會進(jìn)行回應(yīng)。

資料顯示，金帝股份于9月1日上市。上市首日，金帝股份的股份就遭融券賣出458.32萬股。當(dāng)日該公司轉(zhuǎn)融通共借出券470萬股，與金帝股份高級管理人員與核心員工參與的戰(zhàn)略配售資管計劃持股數(shù)量相近。

對此，證券時報報道稱，有市場聲音一度猜測，金帝股份上市首日被融券賣出的458萬多股正是來自戰(zhàn)略配售限售股。

證監(jiān)會于9月19日的公告中表示，經(jīng)核查，金帝股份高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后，在上市首日由資管計劃通過轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)將股票出借給證券金融公司，再由證券金融公司轉(zhuǎn)融券給13家證券公司，124名投資者（包括35名個人投資者、89家私募基金）依規(guī)從13家證券公司融券賣出。根據(jù)目前核查情況，上述融券業(yè)務(wù)符合當(dāng)前監(jiān)管規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)相關(guān)主體繞道減持、合謀進(jìn)行利益輸送等問題。

并且，證監(jiān)會還于公告中表示，根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第二十一條、第二十三條規(guī)定，發(fā)行人的高級管理人員與核心員工可以通過設(shè)立資產(chǎn)管理計劃參與戰(zhàn)略配售；參與戰(zhàn)略配售的投資者在承諾的持有期限內(nèi)，可以按規(guī)定向證券金融公司借出獲得配售的證券。上述規(guī)定的主要目的是改善新股上市初期流動性，抑制價格過度波動。戰(zhàn)略投資者出借的證券到期后，將收回全部股份、僅獲得出借收益，并繼續(xù)作為限售股管理。

證監(jiān)會回應(yīng)摘要，數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會官網(wǎng)

資深投行人士王驥躍對觀察者網(wǎng)表示，公司上市初期實際流通盤規(guī)模太小，導(dǎo)致新股炒作風(fēng)行，價格過高超過合理價值。這就有了做空的空間。為了抑制新股定價和上市后炒作空間，并解決融券券源問題，有關(guān)部門出臺了戰(zhàn)略配售限售股允許融券的制度。如果漲幅過高，就會有融券出現(xiàn)去平抑股價。

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授呂隨啟對觀察者網(wǎng)表示，參與戰(zhàn)略配售的投資者在承諾的持有期限內(nèi)，可以按規(guī)定向證券金融公司借出獲得配售的證券，將直接提供了融券做空的機(jī)會，對于新股不合理暴漲進(jìn)行了抑制。

同時，證監(jiān)會在公告中表示，證監(jiān)會對戰(zhàn)略投資者出借證券行為嚴(yán)格監(jiān)管，明確要求相關(guān)主體不得通過任何方式變相減持、不得通過任何方式合謀進(jìn)行利益輸送，一旦發(fā)現(xiàn)將依法嚴(yán)肅處理。針對市場反映的上市公司高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后階段性出借股票的規(guī)則，證監(jiān)會將充分聽取各方意見，進(jìn)一步論證評估。

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