【文/觀察者網(wǎng) 鄒煦晨 編輯/呂棟】

2月21日晚間，深交所官網(wǎng)顯示，由于博菱電器及其保薦機(jī)構(gòu)安信證券申請(qǐng)撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所決定終止對(duì)其創(chuàng)業(yè)板IPO的審核。

值得一提的是，博菱電器為龍年春節(jié)后滬深首家終止IPO的企業(yè)。同時(shí)，博菱電器也是龍年春節(jié)后A股第二家終止IPO的企業(yè)。截至2024年2月22日午時(shí)，今年交易所共披露47家企業(yè)終止IPO。

“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”

博菱電器早在2022年11月便IPO過會(huì)，但遲遲沒有提交注冊(cè)。另外，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，博菱電器2023年上半年?duì)I業(yè)收入為6.44億元，同比下降9.38%；其歸母凈利潤(rùn)為2611.03萬元，同比下降23.42%。

博菱電器IPO進(jìn)程摘要，數(shù)據(jù)來源：深交所官網(wǎng)

觀察者網(wǎng)根據(jù)交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，截至2024年2月22日午時(shí)，今年交易所共披露47家企業(yè)終止IPO，除滬市主板IPO勝華波屬于IPO上會(huì)被否外，其余46家均為主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)。

勝華波擬募資9.02億元，發(fā)行不超過4080萬股，占發(fā)行后總股份的10.03%。以此計(jì)算，勝華波達(dá)到募資時(shí)的估值為89.93億元。勝華波主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車雨刮器總成、座椅電機(jī)等汽車零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。勝華波上會(huì)稿報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)連續(xù)增長(zhǎng)，其營(yíng)業(yè)收入從2020年的19.28億元增至2022年的31.94億元，歸母凈利潤(rùn)由1.92億元增至3.85億元。另外，勝華波2023年上半年?duì)I業(yè)收入為17.48億元，歸母凈利潤(rùn)為2.16億元。

業(yè)績(jī)摘要，數(shù)據(jù)來源：勝華波上會(huì)稿

勝華波2024年1月IPO上會(huì)時(shí)，上市委主要提出三大問題：

一是，結(jié)合勝華波治理結(jié)構(gòu)、歷史內(nèi)控不規(guī)范情形等，說明勝華波是否存在不當(dāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)控制度是否健全且被有效執(zhí)行；

二是，勝華波結(jié)合公司所處行業(yè)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、客戶對(duì)象、期后回款、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)的差異、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及賬齡等，說明公司收入的真實(shí)性和壞賬計(jì)提的充分性；

三是，勝華波說明公司及其關(guān)聯(lián)方歷史上與騫順貿(mào)易、瑞安萬順、昆山愛國(guó)者之間存在的資金往來情況，關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

總的來說，即圍繞業(yè)績(jī)的真實(shí)性，以及內(nèi)控的有效性。

從板塊分布來看，截至2024年2月22日午時(shí)，今年47家終止IPO有17家為北交所、主板為11家、創(chuàng)業(yè)板為12家、科創(chuàng)板為7家。

其中北交所終止企業(yè)數(shù)量明顯同比增長(zhǎng)，北交所官網(wǎng)顯示，2023年同期終止IPO企業(yè)數(shù)量?jī)H為3家，且其中一家是被上市委否決。而2024年目前17家終止IPO企業(yè)均為主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)。

上海漢盛律師事務(wù)所合伙人王建新對(duì)觀察者網(wǎng)表示，部分企業(yè)終止IPO的原因，不排除因?yàn)楸O(jiān)管力度加大，而做出的選擇。

“IPO是A股市場(chǎng)重要的一環(huán)，將不太合適的企業(yè)‘拒之門外’，有利于保護(hù)投資者的利益?！鄙虾?yán)義明律師事務(wù)所主任律師對(duì)觀察者網(wǎng)表示。

北交所2023年同期終止IPO企業(yè)情況，數(shù)據(jù)來源：北交所

與北交所情況不同，實(shí)行注冊(cè)制更早的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板為另一番景象。

交易所官網(wǎng)顯示，創(chuàng)業(yè)板2023年同期終止IPO企業(yè)數(shù)量為19家，即今年同比下降36.84%；科創(chuàng)板今年目前為7家終止IPO，與去年同期持平。

值得一提的是，今年證監(jiān)會(huì)頻頻提及“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”。

比如，證監(jiān)會(huì)2月9日公告提及，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，對(duì)于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為的，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)即使撤回發(fā)行上市申請(qǐng)，也要一查到底。

又比如，證監(jiān)會(huì)2月4日、1月26日、1月19日等公告中均提及“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”。

某知名券商人士對(duì)觀察者網(wǎng)表示，這說明IPO入口關(guān)更嚴(yán)，準(zhǔn)備不充分或者質(zhì)地存在問題的項(xiàng)目，不論是發(fā)行人還是保薦機(jī)構(gòu)，都面臨著越來越大的壓力。

近期，證監(jiān)會(huì)對(duì)思爾芯申請(qǐng)科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。該案系新《證券法》實(shí)施以來，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

證監(jiān)會(huì)對(duì)思爾芯處以400萬元罰款；對(duì)時(shí)任思爾芯董事長(zhǎng)黃學(xué)良，時(shí)任思爾芯董事、首席執(zhí)行官、總經(jīng)理Toshio?Nakama分別處以300萬元罰款；對(duì)時(shí)任思爾芯董事、資深副總裁林鎧鵬，時(shí)任思爾芯董事、資深副總裁、董事會(huì)秘書熊世坤分別處以200萬元罰款；對(duì)時(shí)任思爾芯首席財(cái)務(wù)官黎雄應(yīng)處以150萬元罰款；對(duì)時(shí)任思爾芯監(jiān)事會(huì)主席楊錄處以100萬元罰款。

“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”摘要，數(shù)據(jù)來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

467家企業(yè)候場(chǎng)IPO上會(huì)

截至2024年2月22日午時(shí)，交易所官網(wǎng)顯示，處于正常審核且尚未IPO過會(huì)的企業(yè)共有467家，其中上交所187家、深交所174家、北交所106家。

板塊分布來看，主板為178家、北交所為106家、創(chuàng)業(yè)板100家、科創(chuàng)板83家。

從狀態(tài)來看，467家候場(chǎng)企業(yè)有413家處于已問詢狀態(tài)，11家為已受理狀態(tài)，42家處于中止?fàn)顟B(tài)，1家為暫緩審議狀態(tài)。

處于暫緩審議狀態(tài)的為科創(chuàng)板IPO企業(yè)軒竹生物。其擬募資24.7億元，發(fā)行不超過1.06億股，占發(fā)行后總股份的19%。以此計(jì)算，其目標(biāo)估值為130億元。軒竹生物主要從事藥物研發(fā)，聚焦于消化、腫瘤及非酒精性脂肪性肝炎等疾病領(lǐng)域。軒竹生物2023年3月的IPO上會(huì)稿顯示，其尚未有自產(chǎn)產(chǎn)品上市銷售，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入均為0萬元。

軒竹生物于2023年3月IPO上會(huì)，結(jié)果為暫緩審議。

上市委主要提出兩大問題：一是，軒竹生物結(jié)合國(guó)家相關(guān)政策要求、產(chǎn)品研發(fā)實(shí)際情況、技術(shù)儲(chǔ)備等說明公司各主要在研產(chǎn)品與國(guó)內(nèi)已上市產(chǎn)品和其他競(jìng)爭(zhēng)方在研產(chǎn)品相比在技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)；二是，軒竹生物主要產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷售峰值滲透率的主要考慮因素、測(cè)算方法，是否符合“市場(chǎng)空間大”的要求。

軒竹生物摘要，數(shù)據(jù)來源：上交所官網(wǎng)

保薦機(jī)構(gòu)方面，觀察者網(wǎng)初步統(tǒng)計(jì)，467家候場(chǎng)企業(yè)中，中信證券保薦企業(yè)數(shù)量最多，為50家；其次為中信建投，其參與41家，其中一個(gè)項(xiàng)目是與西部證券聯(lián)合保薦；數(shù)量第三的為海通證券，其為31家。

保薦機(jī)構(gòu)摘要，數(shù)據(jù)來源：觀察者網(wǎng)整理上交所數(shù)據(jù)

2024年1月，投行保薦業(yè)務(wù)方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局以及滬深京交易所合計(jì)對(duì)券商或券商旗下相關(guān)從業(yè)人員開出25張罰單或監(jiān)管函。比如，上交所2024年1月19日對(duì)海通證券兩名保薦代表進(jìn)行通報(bào)批評(píng)，原因是這兩人履行保薦職責(zé)不到位。

又比如2024年1月5日，深交所對(duì)海通證券兩名保薦代表進(jìn)行通報(bào)批評(píng)。原因是這兩人擔(dān)任創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)沃得農(nóng)機(jī)項(xiàng)目保薦代表人過程中，存在四項(xiàng)違規(guī)行為：一是未就沃得農(nóng)機(jī)實(shí)控人所持股權(quán)凍結(jié)情況持續(xù)履行盡職調(diào)查職責(zé)，并及時(shí)深交所報(bào)告；二是對(duì)沃得農(nóng)機(jī)關(guān)聯(lián)方資金拆借披露的準(zhǔn)確性未予充分核實(shí)；三是未對(duì)沃得農(nóng)機(jī)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不完善、內(nèi)部控制不規(guī)范的情況予以充分關(guān)注；四是  未經(jīng)同意改動(dòng)申報(bào)稿。

需要指出的是，保薦機(jī)構(gòu)需要盡責(zé)并不是空話。比如中國(guó)證券集體訴訟和解第一案，IPO造假企業(yè)澤達(dá)易盛的保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所合計(jì)向原告投資者賠付1.55億元。