【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

8月21日晚間，小米集團(tuán)披露了2024年二季報(bào)，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收889億元，同比增長(zhǎng)32%，創(chuàng)下歷史新高，這其中包含了64億元的智能汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入；經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為62億元，同比增長(zhǎng)20%，其中也包含了汽車等業(yè)務(wù)18億元的凈虧損。

財(cái)報(bào)顯示，二季度小米集團(tuán)整體毛利率為20.7%，同比下滑0.3個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下滑1.6個(gè)百分點(diǎn)。經(jīng)還原之后，該公司核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)為79億元，核心業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為8.9%。

在業(yè)績(jī)會(huì)上，小米集團(tuán)總裁盧偉冰向觀察者網(wǎng)表示，盡管2024年宏觀環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境依存在巨大挑戰(zhàn)，但小米三條增長(zhǎng)曲線已完成布局：以手機(jī)和平板、可穿戴為核心的智能設(shè)備是第一條曲線；以大家電為核心的家庭智能設(shè)備是第二條增長(zhǎng)曲線；以汽車為核心的出行智能設(shè)備是第三條增長(zhǎng)曲線。

隨著汽車業(yè)務(wù)產(chǎn)生收入，二季度小米中國(guó)區(qū)收入占比罕見(jiàn)上升到了57.2%，海外收入占比為42.8%。盧偉冰對(duì)觀察者網(wǎng)坦言，在小米手機(jī)出貨量中，國(guó)際存量占絕大部分，國(guó)際市場(chǎng)規(guī)模大很多，但中國(guó)區(qū)還是小米的大本營(yíng)，承擔(dān)著高端化的使命，因?yàn)楦叨嘶拍馨迅咄度氲难邪l(fā)成本進(jìn)行分擔(dān)。

受業(yè)績(jī)信息影響，小米集團(tuán)股價(jià)今天（8月22日）高開(kāi)高走，截至收盤漲超9%，市值為4760億港元。相比8月初的低點(diǎn)，該公司股價(jià)已經(jīng)反彈了24%。

小米在MWC上海展臺(tái) 圖源：觀察者網(wǎng)

細(xì)分來(lái)看，手機(jī)依然是小米第一大業(yè)務(wù)。根據(jù)財(cái)報(bào)，二季度小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入為465億元，同比增長(zhǎng)27.1%，占總收入比重為52.3%，該季度小米手機(jī)全球出貨量為4220萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.1%；按照Canalys數(shù)據(jù)，二季度小米手機(jī)分別以14.6%的份額位列全球第三、以14%的份額位列中國(guó)第五。

近些年，小米手機(jī)在總量達(dá)到一定規(guī)模后，一直想在高端市場(chǎng)破局。財(cái)報(bào)披露，二季度小米手機(jī)在中國(guó)大陸零售價(jià)3000元及以上的市場(chǎng)占比為22.1%，同比提升0.4個(gè)百分點(diǎn)；3000元-4000元市占率為16.8%；4000元-5000元市占率為20.1%；5000元-6000元市占率為8.9%。

雖然小米手機(jī)與整個(gè)市場(chǎng)同步復(fù)蘇，甚至出貨增速要快于整個(gè)市場(chǎng)，但小米手機(jī)的毛利率卻出現(xiàn)了下滑。根據(jù)財(cái)報(bào)，二季度小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)毛利率為12.1%，同比下滑1.2個(gè)百分點(diǎn)。

盧偉冰在業(yè)績(jī)會(huì)上向觀察者網(wǎng)解釋了幾點(diǎn)原因，首先是去年發(fā)布的小米14系列等手機(jī)，已經(jīng)進(jìn)入降價(jià)周期；其次618等活動(dòng)，讓二季度總體成為促銷季，“確實(shí)對(duì)我們的利潤(rùn)有一些影響”；第三內(nèi)存及屏幕成本的上漲，會(huì)增加小米一部分成本，所以毛利率有所下降。

觀察者網(wǎng)注意到，小米二季度的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)環(huán)比下滑約5%，這其中手機(jī)毛利的下滑應(yīng)該是關(guān)鍵影響因素，不過(guò)該公司也在通過(guò)“降本增效”的策略，對(duì)沖部分業(yè)務(wù)的利潤(rùn)下滑。

小米首席財(cái)務(wù)官林世偉披露，二季度小米整體營(yíng)業(yè)費(fèi)用為126億元，剔除29億元的新業(yè)務(wù)投入費(fèi)用，核心業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)費(fèi)用為96億元，費(fèi)用率為11.7%，同比、環(huán)比均下降超1個(gè)百分點(diǎn)。同期，小米研發(fā)費(fèi)用為55億元，同比增長(zhǎng)20.7%，環(huán)比增長(zhǎng)5.7%，占營(yíng)收的比重約為6.2%。

IoT是小米第二大業(yè)務(wù)。根據(jù)財(cái)報(bào)，二季度小米IoT業(yè)務(wù)收入為268億元，同比增長(zhǎng)20.3%，創(chuàng)下歷史新高；毛利率為19.7%，同比提升2.2個(gè)百分點(diǎn)，主要是來(lái)自大家電產(chǎn)品以及可穿戴產(chǎn)品毛利率提高的拉動(dòng)。該季度小米空調(diào)出貨超330萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超40%。

小米財(cái)報(bào)截圖

“空調(diào)產(chǎn)業(yè)能力，我們實(shí)現(xiàn)了全棧自研和關(guān)鍵技術(shù)的掌握，把傳統(tǒng)家電智能化，我們?cè)诳照{(diào)方面做到行業(yè)唯一的全鏈路周期，我們?nèi)婕哟髮?duì)服務(wù)安裝的投入，完善了行業(yè)首創(chuàng)的拆送裝一體化，越來(lái)越多的小米之家也帶來(lái)了性價(jià)比的紅利?！北R偉冰在業(yè)績(jī)會(huì)上說(shuō)道。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)是小米第三大收入來(lái)源，也是賺錢能力最強(qiáng)的業(yè)務(wù)。根據(jù)財(cái)報(bào)，二季度小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為83億元，同比增長(zhǎng)11%，創(chuàng)歷史新高；毛利率高達(dá)78.3%，同比提升4.2個(gè)百分點(diǎn)。這其中，廣告、游戲和其他增值服務(wù)收入分別為60億元、10億元和13億元。

這次業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，最受關(guān)注的還是小米汽車業(yè)務(wù)，因?yàn)槎径仁切∶譙U7發(fā)布后的首個(gè)交付季度。盧偉冰向觀察者網(wǎng)透露，二季度小米交付超過(guò)2.7萬(wàn)臺(tái)汽車，7月零售銷量超1.3萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)在11月份完成全年10萬(wàn)輛的交付目標(biāo)，全年的交付目標(biāo)制定為超過(guò)12萬(wàn)輛。

財(cái)報(bào)首次披露，二季度小米智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入為64億元，其中智能電動(dòng)汽車銷售收入為62億元；該業(yè)務(wù)毛利率為15.4%，但凈虧損達(dá)到了18億元，同比擴(kuò)大了4億元，環(huán)比收窄了5億元。

在業(yè)績(jī)會(huì)上談及汽車業(yè)務(wù)虧損，盧偉冰向觀察者網(wǎng)表示，首先是小米汽車規(guī)模還比較??；其次首輛車投入非常大，消化投入還需一段時(shí)間；第三，純電轎車、純電SUV或插混SUV等車型中，純電轎車整車成本應(yīng)該是最高的，因?yàn)殡姵胤浅ＹF，所以從毛利率來(lái)看，純電轎車也是最難的。

“關(guān)于未來(lái)的毛利率，我認(rèn)為非常重要的就是規(guī)模，只要規(guī)模起來(lái)以后，它會(huì)大幅分?jǐn)偺貏e多的成本，我們對(duì)未來(lái)還是比較有信心的?！彼f(shuō)道。

根據(jù)財(cái)報(bào)，截止二季度末，小米集團(tuán)現(xiàn)金儲(chǔ)備為1410億元，同比增長(zhǎng)24.5%，創(chuàng)歷史新高。

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