10月9日晚，國泰君安，海通證券發(fā)布公告宣布兩家券商合并進(jìn)展，并宣布股票將于10月10日復(fù)牌。

公告信息顯示，國泰君安將以換股方式吸收合并海通證券，分別向海通證券股東發(fā)行國泰君安的A股和H股股票，海通證券與國泰君安股票的換股比例為1：0.62，擬發(fā)行股票將分別在上交所和港交所上市流通，海通證券的A股和H股股票相應(yīng)予以注銷，海通證券將終止上市。交割日后，國泰君安將辦理公司名稱、注冊資本等相關(guān)的工商變更登記手續(xù)，海通證券將注銷法人資格。

國泰君安擬同時向控股股東上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司發(fā)行A股股票募集配套資金，配套募資不超過人民幣100億元。控股股東以每股凈資產(chǎn)定向增持國泰君安股份，高于停牌前股價，并承諾5年內(nèi)不減持。

吸收合并方案公布的同時，經(jīng)向交易所申請，國泰君安和海通證券各自的A股、H股均將于10月10日周四開市起復(fù)牌。

值得注意的是，本次公告的復(fù)牌時間比起預(yù)計停牌時間提前了8個交易日。此前公告稱，從9月6日起，計劃停牌25個交易日，即將于10月22日復(fù)牌。

今日資本市場上，海通證券和國泰君安A股均以漲停開盤，截止午盤股價雙雙漲停，海通證券H股截止午盤大漲102.37%，國泰君安H股大漲68.99%。

值得注意的是，在兩只股票停牌后，證券股迎來了9.24央行會議后的集體大漲，東方財富等行業(yè)龍頭漲幅超過100%，今日兩只股票大漲被市場認(rèn)為是補漲的序幕。

國泰君安合并海通證券是新“國九條”實施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例，目的是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打造一流投行。

從公開數(shù)據(jù)看，國泰君安與海通證券合并后的公司在資產(chǎn)、客戶和多種業(yè)務(wù)方面均居行業(yè)榜首。截至今年6月末，兩家公司合并后總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為1.6195萬億元、3311億元，均列行業(yè)第一。

在合并后，其將超越中信證券，在用戶規(guī)模、財富管理規(guī)模、承銷數(shù)量上成為我國最大的券商巨無霸，截至今年6月末，兩家公司合并后總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為1.6195萬億元、3311億元，均列行業(yè)第一。

而國泰君安和海通證券的合并或?qū)⒗_券商整合促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的序幕，券商行業(yè)或?qū)⒂瓉淼谖宕握洗蟪薄?

今年3月15日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》，圍繞中央金融工作會議提出的“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”任務(wù)目標(biāo)，通過行業(yè)自身的高質(zhì)量發(fā)展、機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系的不斷完備、行業(yè)機(jī)構(gòu)治理水平的全面提高，形成優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢，為證券行業(yè)送來了政策暖風(fēng)，拉升了券商并購與整合的預(yù)期。

除了國泰君安與海通證券的合并，監(jiān)管引導(dǎo)下，今年還有六起券商并購披露了預(yù)案，代表“券商并購按下加速鍵”。9月初，國信證券稱擬發(fā)行股份收購?fù)瑢偕钲趪Y的萬和證券，劍指跨境業(yè)務(wù)，這份收購預(yù)案距離首次宣布收購萬和證券僅過去14天。此前還有“浙商+國都”、“國聯(lián)+民生”、“西部+國融”、“平安+方正”、“太平洋+華創(chuàng)”等組合相繼涌現(xiàn)。

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