【文/觀(guān)察者網(wǎng)專(zhuān)欄作者 顧賓】

11月8日，廣受關(guān)注的國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下稱(chēng)金穩(wěn)會(huì)）成立，并召開(kāi)了第一次全體會(huì)議。成立金穩(wěn)會(huì)是貫徹黨的十九大精神的重要舉措，是我國(guó)金融監(jiān)管框架改革新的重大突破。在今年7月召開(kāi)的第五次全國(guó)金融工作會(huì)議上，習(xí)近平總書(shū)記宣布設(shè)立金穩(wěn)會(huì)。

7月14日至15日，全國(guó)金融工作會(huì)議在北京舉行。中共中央總書(shū)記、國(guó)家主席、中央軍委主席習(xí)近平出席會(huì)議并發(fā)表重要講話(huà)。新華社記者 李濤 攝

十九大報(bào)告要求，健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的根本性任務(wù)，也是金融工作的永恒主題。筆者擬從國(guó)內(nèi)形勢(shì)、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、機(jī)構(gòu)職能等幾個(gè)角度解讀金穩(wěn)會(huì)。

從國(guó)內(nèi)形勢(shì)看，我國(guó)金融領(lǐng)域經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品體系日益豐富、多元，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)。但是，跨業(yè)態(tài)、跨市場(chǎng)、跨區(qū)域、交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)也因此不斷疊加，可能誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，股市、債市的各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)極易關(guān)聯(lián)共振；理財(cái)和同業(yè)市場(chǎng)秩序比較混亂；金融科技這把“雙刃劍”客觀(guān)上起到放大風(fēng)險(xiǎn)作用；在“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管模式下，監(jiān)管沖突與監(jiān)管空白并存。以上情況凸顯了監(jiān)管協(xié)調(diào)的重要性和緊迫性。

我國(guó)曾在2013年設(shè)立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議，但是此機(jī)制屬于“水平協(xié)調(diào)”，難以達(dá)成既定目標(biāo)。相比之下，新成立的金穩(wěn)會(huì)具有兩個(gè)鮮明特點(diǎn)：一是級(jí)別更高，在國(guó)務(wù)院層面協(xié)調(diào)“一行三會(huì)”，屬于“垂直協(xié)調(diào)”，協(xié)調(diào)的權(quán)威性和效果更好；二是機(jī)構(gòu)化更強(qiáng)，比起原來(lái)松散的會(huì)議平臺(tái)，金穩(wěn)會(huì)的實(shí)體性更強(qiáng)，專(zhuān)業(yè)化、機(jī)制化水平更高。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，2007年美國(guó)爆發(fā)了次貸危機(jī)，至2008年雷曼兄弟倒臺(tái)后演變?yōu)槿蛭C(jī)。次貸危機(jī)的根本原因是美國(guó)金融創(chuàng)新過(guò)度、衍生品市場(chǎng)亂象叢生、交叉性風(fēng)險(xiǎn)蔓延，與此同時(shí)金融監(jiān)管長(zhǎng)期不力甚至存在真空。危機(jī)發(fā)生后，美國(guó)新設(shè)了金融穩(wěn)定監(jiān)管理事會(huì)（FSOC），賦予其宏觀(guān)審慎監(jiān)管職能。理事會(huì)主席是財(cái)政部部長(zhǎng)，包括美聯(lián)儲(chǔ)、證監(jiān)會(huì)等十個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人作為成員，負(fù)責(zé)強(qiáng)化部際監(jiān)管協(xié)調(diào)并及時(shí)發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是，作為“水平協(xié)調(diào)”機(jī)制，該理事會(huì)作為有限。

歐盟則成立了歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理事會(huì)（ESRB）。該理事會(huì)的職責(zé)是，在歐盟層面實(shí)施宏觀(guān)審慎監(jiān)管，防范、化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。該理事會(huì)主席是歐洲中央銀行行長(zhǎng)，主要由歐盟所有成員的央行行長(zhǎng)以及歐盟層面金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人組成。理事會(huì)設(shè)有專(zhuān)門(mén)的秘書(shū)處負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)，還設(shè)有專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)委員會(huì)為理事會(huì)決策提供智力支持。理事會(huì)機(jī)構(gòu)化水平較高，發(fā)揮了“垂直協(xié)調(diào)”作用。

在全球金融監(jiān)管協(xié)調(diào)層面，2009年在G20支持下成立了金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）。金融穩(wěn)定理事會(huì)是對(duì)原有的金融穩(wěn)定論壇的機(jī)構(gòu)化和升級(jí)版。作為規(guī)模最小的國(guó)際組織，它負(fù)有協(xié)調(diào)國(guó)際金融監(jiān)管與監(jiān)督金融標(biāo)準(zhǔn)落實(shí)的重要職責(zé)，并在界定全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)（G-SIFIs）、規(guī)范場(chǎng)外衍生品和金融科技監(jiān)管等方面頗有作為。此外，2016年世界貿(mào)易組織（WTO）通過(guò)其爭(zhēng)端解決機(jī)制，首次對(duì)金融“審慎監(jiān)管”的法律標(biāo)準(zhǔn)做出認(rèn)定。

今年是美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)十周年。危機(jī)發(fā)生后，國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)作空前加強(qiáng)，形成了以金融穩(wěn)定理事會(huì)為中心的全球監(jiān)管協(xié)作體系。金融危機(jī)在國(guó)際間蔓延，但它的根源卻是國(guó)內(nèi)監(jiān)管缺位。為此各國(guó)需要加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)定體系建設(shè)。在這個(gè)意義上，金穩(wěn)會(huì)也是執(zhí)行國(guó)際金融監(jiān)管改革的強(qiáng)力舉措。

金穩(wěn)會(huì)的建設(shè)和發(fā)展，需要切實(shí)貫徹黨的十九大精神和全國(guó)金融工作會(huì)議的決策部署，“堅(jiān)持從我國(guó)國(guó)情出發(fā)推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革，增強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)威性有效性”。根據(jù)金穩(wěn)會(huì)第一次全體會(huì)議部署，可以從機(jī)制和職責(zé)兩個(gè)方面進(jìn)行解讀。

首先在機(jī)制建設(shè)上，金穩(wěn)會(huì)作為國(guó)務(wù)院統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問(wèn)題的議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，主任由國(guó)務(wù)院副總理馬凱擔(dān)任。國(guó)務(wù)院議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的法律性質(zhì)如何？根據(jù)《國(guó)務(wù)院行政機(jī)構(gòu)設(shè)置和編制管理?xiàng)l例》，“國(guó)務(wù)院議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)承擔(dān)跨國(guó)務(wù)院行政機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)工作的組織協(xié)調(diào)任務(wù)。國(guó)務(wù)院議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)議定的事項(xiàng)，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，由有關(guān)的行政機(jī)構(gòu)按照各自的職責(zé)負(fù)責(zé)辦理?！睘榱司?jiǎn)機(jī)構(gòu)，《條例》還要求嚴(yán)格控制設(shè)立國(guó)務(wù)院議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)；國(guó)務(wù)院議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)不單獨(dú)確定編制，所需要的編制由承擔(dān)具體工作的國(guó)務(wù)院行政機(jī)構(gòu)解決。

此前國(guó)務(wù)院已有三個(gè)議事協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)：國(guó)務(wù)院扶貧開(kāi)發(fā)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、國(guó)務(wù)院南水北調(diào)工程建設(shè)委員會(huì)辦公室、國(guó)務(wù)院三峽工程建設(shè)委員會(huì)辦公室。這三個(gè)“辦公室”各自服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)或委員會(huì)主任均由國(guó)務(wù)院副總理?yè)?dān)任?！稗k公室”主任一般為正部級(jí)，“辦公室”擁有獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)和人員配置。此前，人民銀行表示將“履行好國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室職責(zé)”。金穩(wěn)會(huì)“辦公室”的具體設(shè)置尚不明朗，值得期待。

在職責(zé)分工上，金穩(wěn)會(huì)的職責(zé)共有五項(xiàng)：落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于金融工作的決策部署；審議金融業(yè)改革發(fā)展重大規(guī)劃；統(tǒng)籌金融改革發(fā)展與監(jiān)管，協(xié)調(diào)貨幣政策與金融監(jiān)管相關(guān)事項(xiàng)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融監(jiān)管重大事項(xiàng)，協(xié)調(diào)金融政策與相關(guān)財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等；分析研判國(guó)際國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)，做好國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，研究系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范處置和維護(hù)金融穩(wěn)定重大政策；指導(dǎo)地方金融改革發(fā)展與監(jiān)管，對(duì)金融管理部門(mén)和地方政府進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督和履職問(wèn)責(zé)。其中，與此前金穩(wěn)會(huì)“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)貨幣政策和財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等”的提法存在細(xì)致區(qū)別，定位因此更加精準(zhǔn)。在對(duì)外交往中，筆者建議由金穩(wěn)會(huì)辦公室代表我國(guó)“一行三會(huì)”，統(tǒng)一與金融穩(wěn)定理事會(huì)等國(guó)際機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作。

金穩(wěn)會(huì)名稱(chēng)中包含兩個(gè)詞“穩(wěn)定”和“發(fā)展”。在加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)過(guò)程中，“穩(wěn)定”和“發(fā)展”不可偏廢?？梢哉f(shuō)穩(wěn)定是底線(xiàn)、是保障，發(fā)展是目標(biāo)。金穩(wěn)會(huì)主任馬凱表態(tài)，金穩(wěn)會(huì)工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)在于三個(gè)“更好”：更好地促進(jìn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更好地保障國(guó)家金融安全，更好地維護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

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