【文/觀察者網(wǎng)專欄作者 洪中】

德國企業(yè)“用腳投票”，紛紛減少、推遲甚至停止在德國本土的投資，用各種方式在本土實(shí)現(xiàn)“精兵簡政”，轉(zhuǎn)而加大出海的馬力。

這波“去工業(yè)化”浪潮原因眾多，經(jīng)常被媒體、工業(yè)界和政客掛在嘴邊的是德國高昂的能源價(jià)格，而始作俑者是俄羅斯。

2022年2月24日，俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)。歐盟站在道德高地上，出臺了一系列經(jīng)濟(jì)制裁政策，以此逼迫俄羅斯撒兵，但是歐盟在制定制裁政策方案細(xì)節(jié)時(shí)，完全遵循實(shí)用主義原則。比如戰(zhàn)爭爆發(fā)后歐盟很快就全面禁止從俄羅斯進(jìn)口石油，但至今沒有禁止天然氣。

原因顯而易見：石油的進(jìn)口途徑可以迅速調(diào)整，而天然氣的運(yùn)輸依賴于管道和LNG碼頭。俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)時(shí)，德國根本沒有LNG碼頭，進(jìn)口的天然氣全靠管道輸送，一時(shí)半日哪能更弦易轍？歐盟和德國政府當(dāng)然不想傷敵一千自損八百。

其實(shí)這種將道德至上和實(shí)用主義進(jìn)行完美結(jié)合，并非歐盟和德國的獨(dú)門絕技。俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)后，美國幾乎斷絕了和俄羅斯的全部聯(lián)系，而且還不斷追殺仍和俄羅斯保持經(jīng)貿(mào)關(guān)系的其他國家，自己卻保留了和俄羅斯的航天合作。恰好就在前幾天，9月11日，一名美國宇航員和兩名俄國宇航員一起搭乘俄羅斯的“聯(lián)盟MS-26”飛船前往國際空間站。目前美國在航天方面還極度依賴俄羅斯的技術(shù)和財(cái)力。

歐盟禁止從俄羅斯進(jìn)口石油后，德國從俄羅斯進(jìn)口的石油數(shù)量快速下降。據(jù)德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)前的2021年，德國從俄羅斯進(jìn)口了2430萬噸石油，占德國當(dāng)年石油進(jìn)口總量的35%。這個(gè)數(shù)字在2022年就降到了1200萬噸。2023年德國從俄羅斯進(jìn)口的石油只有數(shù)千噸，從此俄羅斯石油完全退出德國市場。

石油進(jìn)口主要來源國（單位：千噸，圖中黑線為俄羅斯） 圖片來源：德國聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局

歐盟和德國剛開始減少進(jìn)口俄羅斯石油時(shí)，市場上曾出現(xiàn)恐慌情緒。專家們認(rèn)為俄羅斯石油被禁止后，全球石油供應(yīng)量減少，油價(jià)會(huì)上揚(yáng)。2022年，德國市場上的油價(jià)確實(shí)大幅度上漲，但主要原因并不是全球石油供應(yīng)量下降，而是石油供應(yīng)商的業(yè)務(wù)操作調(diào)整所至。2022年，石油巨頭如殼牌等充分利用市場的震蕩，賺得盆滿缽滿，利潤全都創(chuàng)造了歷史記錄。

盡管西方國家對俄羅斯的石油實(shí)行禁運(yùn)，但是俄羅斯在過去三年的石油出口量相當(dāng)穩(wěn)定，只是出口方向由西向東轉(zhuǎn)移，印度和中國成為俄羅斯石油主要接受國。俄羅斯在2021、2022和2023年的石油出口量分別為2.14億噸、2.42億噸和2.5億噸。從全球角度看，石油產(chǎn)量在這三年中同樣相當(dāng)穩(wěn)定。

經(jīng)濟(jì)學(xué)中有一條非常簡單的定理，供需關(guān)系決定價(jià)格。當(dāng)市場上供給和需求總量沒有發(fā)生重大變動(dòng)時(shí)，價(jià)格的波動(dòng)只能是暫時(shí)的。這次德國石油市場上的價(jià)格變化再次證實(shí)了這條定理，油價(jià)經(jīng)歷了短暫的震蕩后，很快便回到了原來的平衡點(diǎn)。

對于油價(jià)的波動(dòng)，德國老百姓的感受來自路邊加油站高聳入云的價(jià)目牌。2021年，德國加油站E10汽油的平均價(jià)格是1.56歐元/升，2022年上漲到2.20歐元/每升，今年已經(jīng)完全回落到戰(zhàn)前水平。筆者在9月15日法蘭克福一家加油站，看到E10汽油的標(biāo)價(jià)是1.599歐元/升。工業(yè)油價(jià)的走勢和民用油價(jià)相同，俄烏戰(zhàn)爭目前對德國油價(jià)的影響已經(jīng)為零。

德國加油站價(jià)目牌，2024年9月15日攝于德國法蘭克福。作者供圖

天然氣的情況和石油不同。俄羅斯輸送天然氣到歐盟各國的管道有好幾條線，但總體上說分為北、中、南三路。北路的北溪管道（1號和2號，2號雖基本建成但未投入使用）通過波羅的海海底進(jìn)入德國。中路的兄弟管道和聯(lián)盟管道在烏克蘭境內(nèi)合并成TransGas管道進(jìn)入斯洛伐克，另有一條亞馬爾-歐洲管道經(jīng)白俄羅斯和波蘭進(jìn)入德國。南路的伊斯坦布爾管道通過黑海海底經(jīng)土耳其進(jìn)入保加利亞。

俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)后，北溪1號和2號管道遭到破壞，但中路和南路的各條管道仍然暢通無阻。盡管俄羅斯和烏克蘭打得不可開交，但俄羅斯的天然氣仍然通過烏克蘭源源不斷地流向歐盟和德國，烏克蘭也臉不改色心不跳地繼續(xù)收取過境費(fèi)。

俄烏戰(zhàn)爭剛開始的2022年夏天，德國整個(gè)社會(huì)上下都非常擔(dān)憂俄羅斯會(huì)斷供天然氣。畢竟除了工業(yè)用途外，還涉及到冬天德國民用供暖問題。

俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司Gasprom當(dāng)時(shí)在德國有一家全資分公司，掌控著德國境內(nèi)很大一部分天然氣儲(chǔ)存庫和天然氣交易。為了確保天然氣供應(yīng)，德國政府果斷地將Gasprom德國公司置于政府監(jiān)管之下，派員進(jìn)入公司接管了公司領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。這家公司現(xiàn)在改名為歐洲能源保障公司，事實(shí)上已經(jīng)被德國政府國有化了。

與此同時(shí)，德國政府宣布立即開始建造三座LNG碼頭。政府還要求政府各部門和各類公共機(jī)構(gòu)冬天供暖溫度不超過19度，讓很多德國員工人生第一次冬天里不能在辦公室穿短袖干活。綠黨籍的聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)部長哈貝克在媒體上公開現(xiàn)身說法，告訴百姓怎么通過洗澡時(shí)只洗關(guān)鍵部位來縮短洗澡時(shí)間，節(jié)省熱水消耗。社會(huì)上突然出現(xiàn)了一大批專家學(xué)者，給大眾出謀劃策，如何渡過這一個(gè)艱難的冬天。

然后，出人意料地是，俄羅斯針對歐盟和德國的經(jīng)濟(jì)制裁，雖然相應(yīng)減少了對德國的天然氣供應(yīng)，但沒有完全中止。到秋天的時(shí)候，政府就公布德國各地的天然氣儲(chǔ)存庫量都達(dá)到了正常水平。這年的冬天就這樣有驚無險(xiǎn)地過去了。當(dāng)然，和油價(jià)一樣，這年天然氣的價(jià)格刷新了歷史記錄。在市場上左右天然氣供應(yīng)的還是那幾家如雷貫耳的石油巨頭，乘機(jī)又大撈了一把。

2022年底和2023年初，德國的三個(gè)LNG碼頭相繼投入使用。德國市場上天然氣的來源結(jié)構(gòu)開始發(fā)生了質(zhì)的變化，從美國、挪威和卡塔爾來的液化天然氣日益增加，俄羅斯的管道天然氣日益減少。目前，俄羅斯天然氣在德國天然氣消費(fèi)總量只占15%，而戰(zhàn)前這個(gè)比例高達(dá)55%。和油價(jià)一樣，德國天然氣的價(jià)格過了2022年冬天就開始回落，目前也已回到了戰(zhàn)前2021年的水平。

歐洲天然氣期貨市場走勢。彭博社

天然氣價(jià)格的波動(dòng)也引起了電價(jià)的波動(dòng)。盡管德國在俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)的2022年，天然氣發(fā)電量只占13.8%，但天然氣價(jià)格卻對電價(jià)有決定性的影響。在德國電力現(xiàn)貨市場（Spot Market）上，交易定價(jià)的基礎(chǔ)是Merit Order Model。這個(gè)定價(jià)模型的原則是將各種不同類型的電廠按邊際成本從小到大排列，市場需求的滿足從邊際成本小的電廠開始，逐步向邊際成本高的電廠移動(dòng)，滿足需求所需的邊際成本最高的最后一個(gè)發(fā)電廠的邊際成本決定所有電廠的價(jià)格，形成交易市場的統(tǒng)一價(jià)格。

在德國的各類發(fā)電廠中，風(fēng)力發(fā)電的邊際成本最低，天然氣發(fā)電的邊際成本最高，因此天然氣發(fā)電廠的邊際成本，通常就成為電力現(xiàn)貨市場上的定價(jià)依據(jù)。當(dāng)天然氣價(jià)格飆升時(shí)，電價(jià)也跟著急速上升。因?yàn)橐燥L(fēng)力發(fā)電為代表的新能源發(fā)電的邊際成本不受天然氣價(jià)格的直接影響，所以利潤暴增。