（觀察者網(wǎng)訊）長久以來，美國眾議院議長佩洛西被指責(zé)借助其內(nèi)幕信息幫助其親屬炒股，且獲益頗豐，被美國網(wǎng)友譏諷為“國會山股神”。

近日，美國一家證券交易公司看上這一“商機(jī)”，推出可讓普通民眾“跟車”國會兩黨議員進(jìn)行股票交易的兩項(xiàng)基金計(jì)劃。有意思的是，其中一支的代碼正以佩洛西命名。

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》19日報(bào)道，位于紐約的一家新銳證券交易公司“顛覆資本顧問”（Subversive Capital Advisors）日前向美國證券交易委員會（SEC）提交了正式申請，要求設(shè)立一款代號為“不尋常的巨鯨”的基金項(xiàng)目，其中包括“民主黨人ETF”和“共和黨人ETF”兩個(gè)門類。

所謂ETF，指的是“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”，其資產(chǎn)為一籃子股票組合，通常追蹤市場上主要指數(shù)或債券市場指數(shù)的基金。而在這里，ETF追蹤的則是國會議員及其配偶所持有的股票。

《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道截圖

該公司提交給SEC的文件稱，它將通過分析美國民主黨與共和黨議員及其配偶和受撫養(yǎng)子女的財(cái)務(wù)披露，各自構(gòu)建一個(gè)由500至600支股票證券組成的投資組合。當(dāng)關(guān)注到有賣出時(shí)，該基金也將跟進(jìn)。其年管理費(fèi)將為1%。

值得注意的是，追蹤民主黨的ETF代碼為NANC，追蹤共和黨的ETF代碼則為KRUZ。該公司已確認(rèn)，這分別代表美國眾議院議長、民主黨人南?！づ迓逦鳎∟ancy Pelosi），以及共和黨籍參議員泰德·科魯茲（Ted Cruz）。

招股說明書截圖

事實(shí)上，美國國會議員疑似利用提前掌握的政策信息進(jìn)行大量股票投資，并非新鮮事。據(jù)報(bào)道，今年1月的一項(xiàng)民調(diào)顯示，76%的美國人認(rèn)為國會議員及其配偶在金融市場上有“不公平”的優(yōu)勢，只有5%的人認(rèn)為應(yīng)該允許他們交易。

據(jù)美國商業(yè)媒體Market Watch統(tǒng)計(jì)，美國國會議員及其親屬去年的股票交易額高達(dá)3.55億美元，包括買進(jìn)1.8億美元股票以及賣出1.75億美元股票。根據(jù)佩洛西的申報(bào)材料，其丈夫保羅·佩洛西（Paul Pelosi）在2019年至2021年期間購買和出售了價(jià)值2500萬美元至8100萬美元的股票、期權(quán)和其他金融資產(chǎn)，其中包括谷歌母公司Alphabet、蘋果、亞馬遜、特斯拉等大型科技股。

與此同時(shí)，第三方機(jī)構(gòu)Open Secrets指出，2021年，多位美國國會議員的“炒股戰(zhàn)績”甚至比表現(xiàn)亮眼的標(biāo)普500指數(shù)還要好。其中，佩洛西夫婦的投資回報(bào)率（ROI）在所有議員家庭中位居第二名，高達(dá)56.15%，不僅超過美國頂級的對沖基金經(jīng)理，甚至遠(yuǎn)超股神巴菲特、華爾街“精算之王”大衛(wèi)·肖等人。更夸張的是排名第一的參議院共和黨領(lǐng)袖麥康奈爾，其投資回報(bào)率接近68%。

此外，《紐約時(shí)報(bào)》本月13日發(fā)布的一項(xiàng)分析報(bào)告發(fā)現(xiàn)，2019年至2021年期間，有183名現(xiàn)任議員報(bào)告了自己或直系親屬進(jìn)行的股票或其他金融資產(chǎn)交易，占國會兩院的35%，其中一半以上都是美國國會委員會成員，這意味他們可能了解其報(bào)告買入或賣出股票的公司。

報(bào)告稱，在這三年間，有97名、近五分之一的國會議員報(bào)告的超3700次交易與他們所在的委員會工作有交叉，其公共責(zé)任和私人財(cái)務(wù)之間構(gòu)成了“潛在沖突”。在人員分布上，兩黨間幾乎“平分秋色”。

圖片來源：《紐約時(shí)報(bào)》

根據(jù)2012年出臺的《股票法》（STOCK Act），美國國會議員、國會行政部門及其工作人員不得利用非公開信息進(jìn)行股票交易。上述人員要在45天之內(nèi)報(bào)告交易金額超過1000美元的股票和其他有價(jià)證券交易行為，并公開發(fā)布其股票及證券交易信息，以防他們通過未公開信息牟利。

然而該法并不禁止國會議員及其親屬持有或買賣股票，且即使國會議員違反該法的相關(guān)規(guī)定，處罰力度也非常小。美國商業(yè)內(nèi)幕網(wǎng)站去年開始的一項(xiàng)調(diào)查顯示，有72名國會議員因交易披露過遲、不準(zhǔn)確或根本沒有披露交易而違反了《股票法》。從疏忽到筆誤，再到會計(jì)人員失誤，其借口也五花八門。根據(jù)法案，逾期提交上述報(bào)告會只會被處以200美元的小額罰款，有時(shí)還會被豁免。

據(jù)報(bào)道，兩黨正共同推動進(jìn)一步收緊議員交易規(guī)則的立法，但很難說今年會否有法案獲得兩院通過并交由總統(tǒng)拜登簽署。民主黨參議員杰夫·默克利（Jeff Merkley）15日告訴商業(yè)內(nèi)幕網(wǎng)站，在11月中期選舉之前，這樣的法案“不會發(fā)生”。

《紐約時(shí)報(bào)》稱，眾議院民主黨領(lǐng)導(dǎo)層目前正在制定立法，禁止議員及其配偶和子女交易股票、債券、加密貨幣和其他與特定公司掛鉤的資產(chǎn)，要求議員及其直系親屬要么出售這些資產(chǎn)，要么將其置于由外部顧問管理的秘密信托。一名眾議院高級官員稱，佩洛西支持?jǐn)M議的框架。但報(bào)道沒有提到該法案對高級官員的限制。

眾議院中以共和黨人奇普·羅伊（Chip Roy）為代表的另一批議員所提出的提案則僅要求議員將持有資產(chǎn)放入秘密信托。值得注意的是，佩洛西所指定的負(fù)責(zé)調(diào)解該問題以達(dá)成妥協(xié)方案的眾議員佐伊·洛夫格倫（Zoe Lofgren）也在報(bào)道點(diǎn)出的97名議員之列。

圖片來源：《紐約時(shí)報(bào)》

在參議院，多數(shù)黨領(lǐng)袖查克·舒默（Chuck Schumer）表示支持采取新的措施來遏制議員的交易，但目前還沒有出現(xiàn)能夠獲得必要的60票通過的法案。

不過，也有研究認(rèn)為，國會議員們的選股能力不見得就比普通人強(qiáng)。

達(dá)特茅斯學(xué)院今年早些時(shí)候發(fā)表的一項(xiàng)研究稱，就平均而言，2012年至2020年國會議員報(bào)告買賣的具體股票后來的表現(xiàn)并不比其他類似股票好或差。

“你不能排除有一些嚴(yán)重的內(nèi)幕交易在進(jìn)行?！痹撗芯康墓餐髡咧?、經(jīng)濟(jì)學(xué)教授布魯斯·I·薩瑟多特（Bruce I. Sacerdote）說，“你可以肯定的是，平均而言，他們做得并不特別好，如果這些眾議院議員和參議員只是購買指數(shù)基金，他們會得到更好的服務(wù)。”

ETF商店總裁內(nèi)特·杰拉奇（Nate Geraci）則表示：“盡管圍繞南?！づ迓逦鞯墓善苯灰啄芰Φ念^條新聞很搶眼，但不清楚國會議員作為整體是否能產(chǎn)生任何有意義的超額收益，而這些ETF的成功將最終歸結(jié)于此?！?

杰拉奇進(jìn)一步指出，“不尋常的巨鯨”項(xiàng)目本身依托的數(shù)據(jù)就存在一些問題。他表示，國會議員有45天的寬限期來報(bào)告股票交易，這意味著ETF“將在某種程度上以陳舊的數(shù)據(jù)運(yùn)作”。

盡管目前尚不清楚這一項(xiàng)目是否會產(chǎn)生收益，但幾乎可以肯定的是它將掀起轟動效應(yīng)。

“跟蹤政治家們的行為是在線交易社區(qū)和金融推特用戶的一個(gè)固定項(xiàng)目?！迸聿┣閳?bào)公司ETF分析師詹姆斯·塞法特（James Seyffart）說，“我不確定這種策略會有什么樣的壽命，但我認(rèn)為他們會鼓起很大的興趣，如果這些東西開始進(jìn)擊市場，我認(rèn)為他們可以獲得足夠多的資產(chǎn)來獲利?！?

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