【文/觀察者網(wǎng) 熊超然】繼今年3月的硅谷銀行和簽名銀行之后，第一共和銀行于當(dāng)?shù)貢r間5月1日也被美國聯(lián)邦保險公司（FDIC）接管。短短兩個月，第三家美國銀行“搖搖欲墜”，銀行業(yè)的危機仍未結(jié)束，且有向其他方面蔓延的趨勢。

作為“股神”巴菲特的黃金搭檔和幕后智囊，伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）副董事長查理·芒格（Charlie Munger）近日就警告稱，美國商業(yè)房地產(chǎn)市場似乎也“暗流涌動”，正醞釀一場“風(fēng)暴”，隨著房地產(chǎn)價格的下跌，美國銀行業(yè)“已充斥著商業(yè)房地產(chǎn)不良貸款”。

雖然現(xiàn)年99歲的芒格并未明說，但《金融時報》就指出，由于一些銀行的商業(yè)房地產(chǎn)貸款中潛藏風(fēng)險，因此向來傾向于在金融動蕩期支持美國銀行業(yè)的伯克希爾公司，在這輪銀行危機中仍保持觀望態(tài)度，并未出手注資。

同時，除了芒格這位“身經(jīng)百戰(zhàn)”的投資者之外，近期華爾街眾多知名大行也都紛紛發(fā)出警訊，認(rèn)為當(dāng)前美國地區(qū)性銀行的危機正蔓延到商業(yè)地產(chǎn)市場，商業(yè)地產(chǎn)可能成為繼銀行危機后的下一個“暴雷行業(yè)”。

《金融時報》報道截圖

當(dāng)?shù)貢r間4月30日，英國《金融時報》發(fā)布了近日對芒格所做的對話報道，在其位于洛杉磯大威爾郡家中的陽臺上，99歲的芒格身穿格子襯衫，坐在輪椅上主持會議，并接受了對話，而當(dāng)時電視屏幕上正實時播放著美國消費者新聞與商業(yè)頻道（CNBC）有關(guān)第一共和銀行陷入困境的新聞報道。

“情況還沒有2008年那樣糟糕?！辈贿^，芒格表示：“但銀行業(yè)遇到的麻煩，就像其他地方會遇到的麻煩一樣。在好的時候，你會養(yǎng)成壞習(xí)慣……當(dāng)不景氣來臨時，他們已經(jīng)失去太多了?！?

《金融時報》稱，巴菲特和芒格執(zhí)掌的伯克希爾公司，長期以來都會在金融業(yè)不穩(wěn)定之時支持美國銀行業(yè)，比如2008年金融危機時，該公司向高盛集團(tuán)（Goldman Sachs）注資50億美元，并在2011年向美國銀行（Bank of America）注入了同等數(shù)額的資金。

然而，到目前為止，伯克希爾公司一直對此輪銀行危機持觀望態(tài)度，多家銀行也接連倒閉。芒格說：“伯克希爾做了一些銀行投資，結(jié)果非常好。我們對銀行也有一些失望的情緒，明智地經(jīng)營一家銀行并不是一件容易的事，導(dǎo)致做錯事的誘因有很多?！?

資料圖：“股神”巴菲特及其商業(yè)搭檔芒格（右）

報道稱，伯克希爾公司“保持沉默”的一部分原因，源自銀行龐大的商業(yè)房地產(chǎn)貸款組合中潛藏著風(fēng)險。芒格指出：“很多房地產(chǎn)的情況已經(jīng)不太妙了。我們有很多陷入困境的辦公樓，很多陷入困境的購物中心，還有很多陷入困境的其他地產(chǎn)項目?！?

“外面一片哀鴻遍野”（There’s a lot of agony out there），這是芒格對于當(dāng)前形勢的形容，而對于銀行已經(jīng)開始減少對商業(yè)開放商的貸款，他補充說：“與六個月前相比，目前美國國內(nèi)每家銀行對房地產(chǎn)貸款都收緊了很多，這些貸款似乎都太麻煩了?！?

《金融時報》指出，芒格發(fā)表上述言論之際，一場動蕩局勢正席卷美國金融體系。在幾家銀行倒閉后，美國金融體系正在應(yīng)對一場潛在的“商業(yè)地產(chǎn)大崩盤”。

當(dāng)?shù)貢r間5月1日，美國聯(lián)邦保險公司（FDIC）宣布，美國加利福尼亞州金融保護(hù)和創(chuàng)新部門已指定FDIC作為第一共和銀行的接管人，而摩根大通銀行將承擔(dān)第一共和銀行“所有存款和幾乎所有資產(chǎn)”。

《華爾街日報》指出，第一共和銀行是繼硅谷銀行、簽字銀行后，美國兩個月來倒閉的第三家銀行；同時也是美國歷史上倒閉的第二大銀行，總資產(chǎn)僅次于2008年倒閉的華盛頓互惠銀行。

近期，包括美國銀行、高盛集團(tuán)、摩根士丹利、摩根大通等等，越來越多的華爾街大型投行都發(fā)出了類似警告——商業(yè)地產(chǎn)可能成為繼銀行危機后的下一個“暴雷行業(yè)”。

根據(jù)高盛的報告，美國有4.5萬億美元（約合31.1萬億元人民幣）的未償商業(yè)/多戶抵押貸款，其中40%來自銀行，約為1.7萬億美元。地區(qū)性銀行約占美國銀行業(yè)貸款的65%，而根據(jù)FDIC的數(shù)據(jù)，中小型銀行占商業(yè)房地產(chǎn)貸款總額的約80%。

作為美國商業(yè)地產(chǎn)的最大債主，地區(qū)性銀行的危機正蔓延到商業(yè)地產(chǎn)市場。美國銀行首席投資策略師邁克爾·哈特內(nèi)特（Michael Hartnett）強調(diào)，隨著商業(yè)地產(chǎn)貸款的貸款標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步收緊，商業(yè)地產(chǎn)被廣泛視為下一個遲早會崩潰的領(lǐng)域。

明晟（MSCI Real Assets）的部門研報也顯示，美國商業(yè)房地產(chǎn)在2023年將有4000億美元債務(wù)到期，2024年另有近5000億美元貸款到期，未來五年內(nèi)共有2.5萬億美元（約合17.2萬億元人民幣）的債務(wù)到期。

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