【文/觀察者網(wǎng) 李煥宇】中國養(yǎng)老金三大支柱中的第三支柱建設(shè)取得重大進(jìn)展。

擬設(shè)立國民養(yǎng)老保險公司

8月18日，中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于擬設(shè)立國民養(yǎng)老保險股份有限公司有關(guān)情況的信息披露公告》，披露擬設(shè)立國民養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱國民養(yǎng)老）的具體情況。

根據(jù)《公告》，國民養(yǎng)老有17位發(fā)起人，注冊資金高達(dá)111.5億，注冊地位于北京市西城區(qū)，涉及業(yè)務(wù)包括：

商業(yè)養(yǎng)老計劃管理業(yè)務(wù)；

受托管理委托人委托的以養(yǎng)老保障為目的的人民幣、外幣資金；

團(tuán)體養(yǎng)老保險及年金業(yè)務(wù)；

個人養(yǎng)老保險及年金業(yè)務(wù)；

短期健康保險業(yè)務(wù)；

意外傷害保險業(yè)務(wù)；

團(tuán)體人壽保險業(yè)務(wù)；

團(tuán)體長期健康保險業(yè)務(wù)；

個人長期健康保險業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)；

上述保險業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù)；

國家法律、法規(guī)允許的保險資金運用業(yè)務(wù)；

與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)；

保險兼業(yè)代理；

經(jīng)中國銀保監(jiān)會及國家相關(guān)部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

在國民養(yǎng)老的17位發(fā)起人中，持股比例最高的有工銀理財、農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財，這些發(fā)起人各投資10億元，持股比例均為8.97%；其次是中郵理財投資6.5億元，持股比例5.83%；并列第三名為信銀理財、招銀理財、興銀理財、民銀金投資本管理（北京）有限公司，他們各投資5億元，持股比例同為4.48%。

目前，國民養(yǎng)老的設(shè)立尚待銀保監(jiān)會批準(zhǔn)。有消息稱，該公司或?qū)⒃谀陜?nèi)落地。

設(shè)立國民養(yǎng)老其實早有風(fēng)聲。今年3月，彭博社曾報道稱，中國金融監(jiān)管機構(gòu)正考慮設(shè)立一家國民養(yǎng)老保險公司，作為現(xiàn)有養(yǎng)老保險體系的補充，應(yīng)對日漸嚴(yán)峻的人口老齡化問題所帶來的挑戰(zhàn)。

7月25日，中信證券發(fā)布公告稱，中信證券投資與信銀理財及其他發(fā)起人，就成立合營公司訂立發(fā)起人協(xié)議，根據(jù)發(fā)起人協(xié)議，合營公司的注冊資本為111.5億元，其中，中信證券投資將出資3億元，信銀理財將出資5億元，分別持有合營公司約2.69%及4.48%的股權(quán)。

中信證券投資和信銀理財?shù)某止杀壤蛾P(guān)于擬設(shè)立國民養(yǎng)老保險股份有限公司有關(guān)情況的信息披露公告》中顯示的數(shù)額相同，可見中信公告中的“合營公司”即為國民養(yǎng)老。

何為第三支柱？

國民養(yǎng)老將會是第三支柱養(yǎng)老金體系規(guī)劃中的重要組成部分。根據(jù)我國上世紀(jì)90年代起提出的概念，我國要建立三支柱（層次）的養(yǎng)老保險體系：基本養(yǎng)老保險第一支柱；企業(yè)年金和職業(yè)年金第二支柱；個人養(yǎng)老金第三支柱。長期以來，我國的第三支柱一直都是養(yǎng)老體系里的一個“短板”。

2020年末，中央經(jīng)濟(jì)工作會議將規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險改革作為今年經(jīng)濟(jì)工作的一項重要任務(wù)。今年2月，人力資源和社會保障部（下稱“人社部”）副部長游鈞在國新辦發(fā)布會上表示，養(yǎng)老保險第三層次制度已經(jīng)形成了初步思路。總的考慮是，建立以賬戶制為基礎(chǔ)、個人自愿參加、國家財政從稅收上給予支持，資金形成市場化投資運營的個人養(yǎng)老金制度。

簡而言之，在賬戶制之下，稅收政策享有主體是賬戶持有人，載體是賬戶而不是產(chǎn)品，讓賬戶持有人能夠用一個賬戶“通吃”所有合格金融產(chǎn)品，以提高第三支柱的便利性和可及性。

在操作層面，參加人建立個人養(yǎng)老金賬戶，在工作期間按期向賬戶繳款，國家對一定額度的繳費給予稅收優(yōu)惠，在個人應(yīng)稅收入中予以扣除，這部分繳費暫時免于繳納個人所得稅。個人可決定將賬戶資金委托投資，市場機構(gòu)通過長期投資，增加賬戶積累，個人在退休時開始從賬戶提取年金，補充自己的養(yǎng)老金，提取金額納入個人收入計稅。

中國銀保監(jiān)會副主席肖遠(yuǎn)企在今年的博鰲亞洲論壇上表示，為什么第三支柱很重要？因為第三支柱它是一個自愿的、商業(yè)性的體系，我國的儲蓄率非常高，可以算是養(yǎng)老金的內(nèi)容。但問題是，它都是短期的為主，我國的儲蓄2/3以上都是一年期以內(nèi)的存款，理財產(chǎn)品4/5是一年期以內(nèi)的，不具備養(yǎng)老特征。

因此，怎么把不具備養(yǎng)老特征的大量的個人資金的風(fēng)險轉(zhuǎn)化為長期的有養(yǎng)老屬性的、有相對安全保障又有一定收益的第三支柱的養(yǎng)老產(chǎn)品，這是中國目前需要做的，而且國家也有這樣的基礎(chǔ)。

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