“尚不支持16nm及以下工藝”

“隨著國(guó)際貿(mào)易環(huán)境及政策形勢(shì)的日趨復(fù)雜，EDA工具的禁運(yùn)已經(jīng)成為西方國(guó)家對(duì)我國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行限制的重要手段，對(duì)我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)健康持續(xù)發(fā)展造成了重大影響?！比A大九天說(shuō)道。

令人遺憾的是，華大九天“既有模擬電路設(shè)計(jì)及驗(yàn)證工具尚不支持16nm及以下先進(jìn)工藝設(shè)計(jì)”。

因此，本次IPO計(jì)劃募集的25.51億元中，將有近3億元投資于“模擬設(shè)計(jì)及驗(yàn)證EDA工具升級(jí)項(xiàng)目”，全面升級(jí)模擬電路設(shè)計(jì)及驗(yàn)證技術(shù)，重點(diǎn)開(kāi)發(fā)支持先進(jìn)工藝的原理圖和版圖編輯、三維器件和互連線結(jié)構(gòu)建模、大規(guī)模設(shè)計(jì)寄生參數(shù)并行提取、大規(guī)模版圖并行物理驗(yàn)證等技術(shù)。

最終滿(mǎn)足對(duì)先進(jìn)工藝支持的需要。

另外，4.33億元將投資于“面向特定類(lèi)型芯片設(shè)計(jì)的EDA工具開(kāi)發(fā)項(xiàng)目”，用于面向存儲(chǔ)器芯片、射頻芯片、光電芯片等特定設(shè)計(jì)類(lèi)型的EDA工具開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。

觀察者網(wǎng)注意到，除補(bǔ)充流動(dòng)資金7.5億元外，IPO募集資金所投的四個(gè)項(xiàng)目，均劍指“打破國(guó)際壟斷”。

根據(jù)招股書(shū)，華大九天下游客戶(hù)主要包括集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、平板廠商等。

2018-2020年，其前五大客戶(hù)包括未公開(kāi)姓名、連續(xù)3年最大客戶(hù)的“K1”，還有上海華虹、京東方、中國(guó)電子集團(tuán)、清華大學(xué)、惠科、上海兆芯、TCL、中電熊貓等企業(yè)。

其中，“K1”貢獻(xiàn)的銷(xiāo)售收入從2018年的2356萬(wàn)元，提升至2020年的13474萬(wàn)元，占華大九天的營(yíng)業(yè)收入比重也從15.28%甚至32.48%。

華大九天并未透露太多關(guān)于“K1”的信息，但提到，其“模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)和數(shù)字電路設(shè)計(jì)EDA工具的收入增長(zhǎng)主要來(lái)源于IC設(shè)計(jì)公司，主要系以K1及其關(guān)聯(lián)方為代表的國(guó)內(nèi)主流IC設(shè)計(jì)公司收入的大幅上升，及客戶(hù)數(shù)量的不斷增加”。

晶圓制造EDA工具的增長(zhǎng)主要來(lái)源于以中芯國(guó)際為代表的晶圓制造公司的收入上升。

另外，京東方、惠科、TCL、中電熊貓等均為平板顯示廠商。

招股書(shū)披露，華大九天提供的產(chǎn)品包括：模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)、數(shù)字設(shè)計(jì)EDA工具、平板顯示電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)、晶圓制造EDA工具。

除通過(guò)授權(quán)向客戶(hù)銷(xiāo)售上述EDA工具軟件產(chǎn)品外，華大九天還根據(jù)具體項(xiàng)目向客戶(hù)提供技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)。

2018-2020年，華大九天EDA軟件銷(xiāo)售收入分別為1.33億元、2.15億元、3.45億元，占總收入的比重分別為92.93%、84.67%、84.96%。

同期內(nèi)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為95.35%、88.65%、88.68%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4852萬(wàn)元、5716萬(wàn)元、10356萬(wàn)元；扣非凈利潤(rùn)則分別為1724萬(wàn)元、1269萬(wàn)元、4013萬(wàn)元。

華大九天股東列表?yè)碛卸辔弧皣?guó)家隊(duì)”成員：

中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)通過(guò)中國(guó)電子有限公司和中電金投控股合計(jì)持股39.62%；國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（大基金）持股11.1%；上海建元股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）持股13.8%。該公司由上海申通地鐵持股70%，后者又被上海市國(guó)資委間接控股；中小企業(yè)發(fā)展基金（深圳有限合伙）持股6.43%；深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)持股4.22%。

在闡述競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)時(shí)，華大九天坦誠(chéng)其技術(shù)水平與國(guó)際頂尖水平相比依然存在差距。另外，由于處于須長(zhǎng)期、持續(xù)的進(jìn)行大規(guī)模研發(fā)投入的行業(yè)，其資金主要來(lái)源于股東的投入和自身積累，融資渠道相對(duì)單一，在一定程度上制約了公司規(guī)模的擴(kuò)張及業(yè)務(wù)拓展。

優(yōu)勢(shì)則包括：

戰(zhàn)略專(zhuān)注與歷史積累優(yōu)勢(shì)：初始團(tuán)隊(duì)部分成員曾參與設(shè)計(jì)了中國(guó)第一款具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的 “熊貓 ICCAD 系統(tǒng)”，在技術(shù)開(kāi)發(fā)和業(yè)務(wù)拓展上一直聚焦于EDA領(lǐng)域，圍繞EDA技術(shù)不斷創(chuàng)新，具有顯著的歷史積累優(yōu)勢(shì)。

自主核心技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)：面對(duì)當(dāng)前復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)，各國(guó)對(duì)于集成電路領(lǐng)域相關(guān)核心技術(shù)愈發(fā)重視，公司所掌握的核心技術(shù)對(duì)于中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈具有重要的意義。

卓越的EDA工具軟件開(kāi)發(fā)能力和經(jīng)驗(yàn)：模擬電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具系統(tǒng)部分達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，平板顯示電路設(shè)計(jì)全流程EDA工具多項(xiàng)技術(shù)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，數(shù)字電路和晶圓制造等方面的部分工具達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。

優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)群體優(yōu)勢(shì)：與國(guó)內(nèi)外主要集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)、晶圓制造企業(yè)、平板廠商建立了良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

可持續(xù)研發(fā)體系與創(chuàng)新機(jī)制優(yōu)勢(shì)：2018-2020年研發(fā)費(fèi)用分別為7509.81萬(wàn)元、13502.87萬(wàn)元、18340.50萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為49.81%、52.50%、44.22%。

突出的品牌優(yōu)勢(shì)：已成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品線最完整、綜合技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的EDA 企業(yè)，也是“大規(guī)模集成電路CAD國(guó)家工程研究中心”的依托單位。

除了上述冰冷的財(cái)務(wù)指標(biāo)，華大九天描述其非財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)表示：

公司自成立以來(lái)，始終專(zhuān)注于EDA領(lǐng)域，形成了豐富的產(chǎn)品和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，并樹(shù)立了良好的市場(chǎng)形象和客戶(hù)口碑。公司目前已經(jīng)成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、產(chǎn)品線最完整、綜合技術(shù)實(shí)力最強(qiáng)的EDA企業(yè)之一，是大規(guī)模集成電路計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)（CAD）國(guó)家工程研究中心依托單位，承擔(dān)著國(guó)產(chǎn)EDA工具軟件研發(fā)與推廣的重任。

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