（文/觀察者網(wǎng) 李鵬濤 編輯/尹哲）繼本月15日北交所開市后，首批北交所主題公募基金也陸續(xù)宣布發(fā)行日期。

截至11月16日，易方達(dá)、華夏、廣發(fā)、南方、嘉實(shí)、匯添富、大成和萬家基金等首批8家公募旗下的北交所主題基金，紛紛發(fā)布了招募說明書和份額發(fā)售公告。

公告顯示，8只基金將于11月19日（本周五）集中開售，最低認(rèn)購起點(diǎn)為1元，每只產(chǎn)品認(rèn)購上限為5億元，共計(jì)40億元總認(rèn)購額度。

業(yè)內(nèi)人士對觀察者網(wǎng)表示，“目前市場上對新產(chǎn)品關(guān)注度較高，加之北交所開市首日表現(xiàn)不錯(cuò)，這5家公司的銷售額會(huì)超過5億，后面大概率會(huì)開啟比例配售?！?

“不過，此次首批上市的8只北交所基金應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)之前科創(chuàng)主題基金的發(fā)行盛況，一是現(xiàn)在整體的市場行情偏弱，二是監(jiān)管對于基金的發(fā)行有明確的規(guī)模限制。以此來看，投資者可能會(huì)持觀望態(tài)度?！彼a(bǔ)充道。

制圖：李鵬濤

1元起售、限購5億

具體來看，剛剛獲批的8只北交所基金中，大成北交所兩年定開、易方達(dá)北交所精選兩年定期開放、華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開、萬家北交所慧選兩年定期開放、嘉實(shí)北交所精選兩年定開，這五只產(chǎn)品的發(fā)行期限為一周，發(fā)行日期定為11月19日至11月25日。

廣發(fā)北交所精選兩年定開、匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定開、南方北交所精選兩年定開，這三只產(chǎn)品的發(fā)行期限則為2周，發(fā)行日期定為11月19日至12月2日。

從發(fā)行量看，上述8只產(chǎn)品的募集上限均為5億元，合計(jì)募集上限為40億元。認(rèn)購門檻上，除了萬家基金和匯添富基金旗下的北交所主題基金認(rèn)購門檻為10元，其余6只產(chǎn)品認(rèn)購門檻均為1元。

運(yùn)作方式上，首批8只北交所主題基金都是兩年定開混合型基金，設(shè)置了兩年定期開放的頻率，每兩年開放一次申購和贖回。部分基金公司，比如華夏、南方基金等，還以發(fā)起式基金的形式設(shè)立。

除開始募集時(shí)間及募集上限相同外，首批8只北交所主題基金的管理費(fèi)也完全相同。相關(guān)產(chǎn)品的公告顯示，8只基金的管理費(fèi)均按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5％年費(fèi)率計(jì)提，年托管費(fèi)均為0.25%。

從投資范圍看，首批北交所8只主題基金設(shè)置的投資范圍基本相似。

其中，多數(shù)基金投資范圍以封閉期內(nèi)基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，港股通股票不超過股票資產(chǎn)的20%，基金投資于北京證券交易所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，每個(gè)封閉期結(jié)束前的兩個(gè)月至開放期結(jié)束后兩個(gè)月內(nèi)不受上述比例限制。

部分基金在港股通標(biāo)的股票投資比例安排方面做了調(diào)整，例如嘉實(shí)基金與大成基金以港股通標(biāo)的股票投資比例不超過基金股票資產(chǎn)的50%為限。而廣發(fā)基金并未提及投向港股通標(biāo)的股票這一內(nèi)容。

在投資風(fēng)險(xiǎn)方面，各家公募基金均提及該基金投資北交所股票，需承擔(dān)投資標(biāo)的、市場制度以及市場交易規(guī)則等差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)，包括上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

需要注意的是，由于首批北交所上市的基金以封閉期和開放漆滾動(dòng)的方式運(yùn)作且上市交易，封閉期內(nèi)基金不辦理贖回業(yè)務(wù)，基金份額持有人面臨封閉期內(nèi)無法贖回基金份額的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及基金凈值可能發(fā)生較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者需注意資金流動(dòng)性安排。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，由于北交所的公司多數(shù)是新三板精選層平移過來的，在公布北交所成立之前，相關(guān)股票已經(jīng)受到資金的炒作，所以經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)也較大。

“大家可以通過投資基金間接參與北交所的投資，從資金總量來看，控制在可投資資金的20%以內(nèi)來參與北交所的投資比較合適，建議不要超過20%的上限。對于一些未來成長空間比較確定的公司可以重點(diǎn)去關(guān)注。”楊德龍進(jìn)一步表示。