（文/童潔  編輯/馬媛媛）2022年是中國美容行業(yè)和整體消費行業(yè)艱難前行的一年，也是逸仙電商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一年。盡管面臨著不小的挑戰(zhàn)，但對于過去一年的成績，逸仙電商創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官黃錦峰在業(yè)績溝通會上還是作出了肯定，“我們的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計劃證明是有效的，符合我們的預(yù)期”。

根據(jù)逸仙電商最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，其錄得收入10.1億元，同比下降34.2%；2022年全年收入為37.1億元，同比下降36.5%。

雖然收入有所下滑，但利潤方面，已經(jīng)看到了改善的跡象。2022年第四季度，逸仙電商凈虧損收窄至5500萬元，虧損額同比減少4.2億元；2022年全年凈虧損收窄至8.2億元，虧損額同比減少7.3億元。

逸仙電商董事長兼CFO楊東皓認為，從這份成績單可以看到，逸仙電商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的階段性成果得到市場驗證。他繼而透露，2023年，“轉(zhuǎn)型”仍將是逸仙電商的關(guān)鍵詞。

上市后首次Non-GAAP盈利

完美日記的成功曾讓逸仙電商成為聚光燈追逐的焦點，但黃錦峰知道，掌聲落下之后，逸仙電商幾乎不可能如法炮制第二個完美日記。

于是就有了去年的“新的五年戰(zhàn)略計劃”。彼時，逸仙電商在內(nèi)部會上宣布戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，整個計劃分為三步，第一步，提高毛利，邊際利潤現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正；第二步，持續(xù)投入產(chǎn)品研發(fā)和品牌建設(shè)，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；第三步，整體利潤轉(zhuǎn)正，基于新模型的可持續(xù)增長。

簡單的用一個詞來描述逸仙電商的轉(zhuǎn)型，就是“降脂增肌”，要砍掉不盈利的業(yè)務(wù)，通過精細化運營，在定價、毛利和渠道上面做優(yōu)化，最終拉動利潤的增長。

2022年是逸仙電商決心轉(zhuǎn)型的第一年。這一年，為了保住利潤，逸仙電商將注意力從“營銷”和“流量”上抽離，學(xué)會了“節(jié)流”。許多消費者發(fā)現(xiàn)，去年以來，完美日記的廣告少了許多，雙11期間，完美日記的宣傳也不再像從前那般高調(diào)。

如果用財報數(shù)據(jù)來體現(xiàn)逸仙電商的“節(jié)流”，2022年第四季度，逸仙電商總運營費用由上年同期的14.9億元下降至7.929億元，下降幅度高達47.0%。作為總凈收入的百分比，2022年第四季度的總運營費用為78.9%，而2021年同期，這一數(shù)字則為97.8%。

此外，在2022年第四季度，逸仙電商銷售和營銷費用為5.352億元，相較于上一年同期減少約5.45億元。作為總凈收入的百分比，2022年第四季度的銷售和營銷費用從上年同期的70.7%下降至53.2%。

逸仙電商指出，銷售額下降的主要原因是關(guān)閉了表現(xiàn)不佳的線下門店，減少了與營銷活動相關(guān)的費用，并提高了在線營銷活動的效率。當然，這樣的舉措也直接推動了逸仙電商現(xiàn)金流的好轉(zhuǎn)。

現(xiàn)金流方面，逸仙電商2022年第四季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額約1.07億元，2022年全年為1.36億元。且第四季度，逸仙電商實現(xiàn)上市后首次Non-GAAP盈利，Non-GAAP凈利潤為3468萬元，凈利潤率為3.4%，同時現(xiàn)金流也連續(xù)三季度為正。

楊東皓表示，連續(xù)三個季度的經(jīng)營活動正現(xiàn)金流，以及年底現(xiàn)金、限制性現(xiàn)金和短期投資余額給了逸仙電商很大的信心，基于此，逸仙電商有信心在今年進一步實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型計劃。

未來護膚業(yè)務(wù)占比要達到50%

國內(nèi)彩妝市場的疲軟成為逸仙電商轉(zhuǎn)型的原因之一。國家統(tǒng)計局發(fā)布的一組數(shù)據(jù)顯示，2022年，國內(nèi)化妝品零售總額出現(xiàn)10年以來的首次負增長，全年零售總額為3936億元，同比下降4.5%。

洞悉市場的變化，逸仙電商開始嘗試“兩條腿走路”。此前，黃錦峰在一次公開提到轉(zhuǎn)型時指出“一定要搞護膚”。

不過，在做護膚方面，黃錦峰并不準備復(fù)制完美日記的老路。在他看來，任何單一品牌都有自己的生命周期，他不想做重復(fù)的事情，而是想做一個多品牌集團，未來公司的增長可以來自多個方面，包括人群邊界的拓寬、品類的拓寬、渠道的增長。

過去的幾年，逸仙電商一直在為護膚業(yè)務(wù)鋪路，先后收購DR.WU（大陸業(yè)務(wù)）、科蘭黎、Eve Lom等國際品牌，還孵化了自有品牌完子心選。去年，逸仙電商方面曾透露，除了布局線上渠道，Eve Lom產(chǎn)品已進入線下各大高端酒店SPA場所。

經(jīng)過數(shù)年的布局，逸仙電商護膚業(yè)務(wù)初現(xiàn)成果。

財報顯示，2022年第四季度，高端護膚品牌科蘭黎、EVE LOM和DR.WU合計收入同比增長73%，2022年度凈收入同比增長99%，三大品牌已基本完成在中國市場0到1的孵化。

縱觀整體護膚業(yè)務(wù)，2022年第四季度，共計實現(xiàn)營收4.72億元，同比增長42.4%，占總收入的比例從2021年同期的21.7%增加到46.9%，護膚業(yè)務(wù)連續(xù)三個季度增超30%。

從全年表現(xiàn)來看，護膚業(yè)務(wù)收入全年實現(xiàn)營收12.4億元，同比增長45.2%，占總收入的比例從2021年同期的14.6%增加到33.5%?？梢姡o膚業(yè)務(wù)已然成為逸仙電商重要的收入支柱之一。

楊東皓在業(yè)績溝通會上稱，護膚品牌凈收入占總凈收入的比例在第四季度和2022年全年分別達到46.9%和33.5%，比上一年同期增長了一倍多。與此同時，第四季度，逸仙電商毛利率增長至71.1%，楊東皓認為，這足以反映逸仙電商在品牌建設(shè)、產(chǎn)品開發(fā)和成本優(yōu)化方面的不斷努力和成功。

展望2023年，黃錦峰稱，逸仙電商將在建立更可持續(xù)業(yè)務(wù)的同時，繼續(xù)投資于品牌資產(chǎn)和研發(fā)，他認為，這兩個基本的競爭優(yōu)勢是確保逸仙電商在市場長期領(lǐng)先地位的關(guān)鍵。

除此之外，黃錦峰還透露，逸仙電商將繼續(xù)執(zhí)行新的五年戰(zhàn)略計劃，重點建立健康的品牌組合，并利用消費行業(yè)復(fù)蘇帶來的不斷增長的機會。未來，逸仙電商希望護膚業(yè)務(wù)在整體收入中的占比能夠達到50%。