同時，AI成本是重要的。作為產(chǎn)生價值的工具，成本低本身就是不可忽視的優(yōu)勢。這在中國經(jīng)濟總量已經(jīng)逼近美國（實際上按照購買力等價，已經(jīng)超過美國）的時代更加重要。曾經(jīng)有一個時候，美國可以靠壓倒性的財力不惜拼燒錢，也能拼倒對手。自己只是燒掉一些錢，對手已經(jīng)燒成灰了。用100萬美元一枚的巡航導(dǎo)彈打幾十美元一頂?shù)膸づ窬褪且粋€極端的例子。但在中美之間，美國沒有這樣的實力差，根本拼不動燒錢。面對大模型這樣巨大的成本差異，就算不惜燒錢都領(lǐng)不了先。

中國是在缺乏高算力GPU的情況下實現(xiàn)這樣的技術(shù)躍進的。在R1的上一版（V3，12月發(fā)布）訓(xùn)練中，DeepSeek只用了2048塊縮水的“中國定制”英偉達H800，花兩個月就達到ChatGPT 4的水平。

據(jù)報道，DeepSeek R1已經(jīng)在硅谷引起恐慌，但DeepSeek不是一個人在作戰(zhàn)，字節(jié)跳動1月22日發(fā)布豆包大模型1.5 Pro，在美國數(shù)學(xué)競賽項目基準測試中表現(xiàn)優(yōu)于O1模型。

相比之下，扎克伯格要在2025年投資870億美元于AI，并打造130萬GPU的超級數(shù)據(jù)中心，依然是砸算力的思路。

這使人想到抗美援朝。美軍用“范弗利特彈藥量”狂轟濫炸，志愿軍則用機動靈活的近戰(zhàn)夜戰(zhàn)反擊。美軍可以用“從三八線開始，到三八線結(jié)束”圓場，但對于志愿軍來說，這是從鴨綠江以南開始，反推到三八線，妥妥的勝利。

但今天不是抗美援朝的時候了。中國芯片在悄悄反攻，現(xiàn)在反攻到哪里了，中國不說，但美國能感覺到，要不雷蒙德也不會哀嘆芯片禁運是“無用的折騰”（fool's errand）了。

也就是說，假以時日（可能要不了多久），21世紀的中國志愿軍不僅有更加優(yōu)秀的戰(zhàn)術(shù)，還將擁有“范弗利特彈藥量”。

但這只是技術(shù)層面上的，還構(gòu)不成國運之戰(zhàn)。

中國經(jīng)濟、社會、科技得益于AI，這足以改變國運，但不大為人注意的是美國國運。

看起來美國經(jīng)濟還在“火爆”中。別管通脹痛苦，別管馬斯克、扎克伯格、貝佐斯三人加起來的財富超過了“下50%”的美國人之和，道瓊斯的大勢確實還在漲。在美國經(jīng)濟“脫實向虛”的現(xiàn)在，道瓊斯、S&P都有很大的科技股成分，納斯達克則本來就是科技股為主，而科技股眼下由AI驅(qū)動。

但任何新科技的可持續(xù)發(fā)展都取決于變現(xiàn)能力，需要產(chǎn)生實際價值。美國經(jīng)濟已經(jīng)高度空心化、投機化了，經(jīng)濟好不好全看股指，實體指標(biāo)都是次要的。

美國AI的龍頭老大依然是OpenAI，身價已達1570億美元，但還在以每年10億美元的速度虧損，而且沒有任何跡象或者可行的商業(yè)計劃顯示可能在可預(yù)見的將來扭虧為盈。

問題在于OpenAI只有公域知識和數(shù)據(jù)（包括公開的出版物和網(wǎng)上數(shù)據(jù)）可用于訓(xùn)練，行業(yè)和企業(yè)的私有知識和數(shù)據(jù)并不對OpenAI開放。如前所述，沒教過的就不會，硬要冒充就“AI一思考，人類就發(fā)笑”了。但人們需要AI輔助決策的時候，總是在人類自己也“吃不準”的時候，需要的就是“沒教過”或者“沒學(xué)好”的時候怎么辦。

這一點對DeepSeek也一樣，但這就是制造業(yè)基礎(chǔ)的差別了。DeepSeek可以找行業(yè)伙伴合作，行業(yè)伙伴也可以找DeepSeek合作，但OpenAI可以找的行業(yè)伙伴就少很多，“變現(xiàn)”能力也相應(yīng)受到局限。

中國通用模型在效率方面遠遠超過美國，芯片算力方面在迎頭趕上，私域數(shù)據(jù)方面比美國豐富得多，中國AI超過美國是可以期待的。

美國AI不給力的那一天，也是AI驅(qū)動的美國科技股泡沫破滅的那一天，很可能帶動美國股市泡沫的破滅。

美國股市泡沫是個老問題了，越吹越大，但就是不破，弄得很多人真心相信“美國例外論”，以為美國股市泡沫不會破了。

新上任的美國財政部長貝森特在國會聽證會上作證，美國預(yù)算赤字已經(jīng)達到GDP的6-7%，在非戰(zhàn)爭、非經(jīng)濟危機期間，這是史無前例的，也是不可持續(xù)的。特朗普要大減稅，勢將進一步增加赤字危機。廣征關(guān)稅則引發(fā)通脹，迫使美聯(lián)儲升息，引發(fā)美元升值，進一步損害美國制造的出口競爭力，外國的反關(guān)稅則給美國制造的出口制造更大的困難，損害美國的就業(yè)和稅收，并引發(fā)補貼負擔(dān)。

美債危機也在逼近。在烏克蘭戰(zhàn)爭之后，美國主導(dǎo)凍結(jié)俄羅斯的海外資產(chǎn)，嚇住了很多外國央行和私人機構(gòu)。通常美債回報率是經(jīng)濟強勁的表現(xiàn)，相應(yīng)地是金價降低。但烏克蘭戰(zhàn)爭之后，美債有點賣不動，用回報率升高以吸引買家，而美聯(lián)儲利率尚低，導(dǎo)致美國國內(nèi)商業(yè)銀行追捧美債，借債買債成為以錢生錢的好買賣。

但美聯(lián)儲利率升高后，美國商業(yè)銀行購買美債的動力降低，導(dǎo)致美債回報率升高。但金價反而隨美債回報率升高，據(jù)認為是外國央行和私人機構(gòu)也在悄悄減持和避購美債，轉(zhuǎn)向購買和囤積黃金。說到底，這是對美國信用的信心降低。

赤字和美債的雙重危機將損害股市信心，加上科技股泡沫的破滅，這是不可承受之重。對美國經(jīng)濟基本面的信心危機將引發(fā)美元信用危機，這是不可承受之重的平方。

反過來，中國股市長期不死不活，藍籌不藍，風(fēng)險股倒是風(fēng)險很大。DeepSeek有可能拉動風(fēng)投，或許給中國股市注入一點活氣。能把海量的存款盤活，中國投資就真是兩條腿走路了。

所以，AI之戰(zhàn)真是國運之戰(zhàn)。

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