在房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)資金緊張的挑戰(zhàn)下，2023年上海寫字樓、新零售、大宗交易市場(chǎng)卻意外活躍。

其中，寫字樓市場(chǎng)供應(yīng)井噴，存量繼續(xù)攀高。

戴德梁行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上海全年入市辦公建筑規(guī)模達(dá)155萬(wàn)平方米，包括核心商圈7個(gè)，新興商圈13個(gè)，其中新興商圈的普陀、世博前灘、虹口以及核心商圈的竹園入市量較為可觀。

上海寫字樓市場(chǎng)以凈吸納量39萬(wàn)平方米收官，環(huán)比去年下滑38%，整體走勢(shì)伴隨入市項(xiàng)目的推進(jìn)成交波動(dòng)前行。

上海甲級(jí)寫字樓空置率21.8%，比去年上升5.1%，其中核心及新興商圈空置率分別為15.2%和28.9%；上海甲級(jí)寫字樓租金下滑，至四季度平均租金7.87元/平方米/天，同比下滑3.3%。

全年租賃表現(xiàn)較好項(xiàng)目得益于其不錯(cuò)的地段位置及前期良好的蓄客，如“凱德晶萃廣場(chǎng)”吸引小紅書、新加坡企業(yè)發(fā)展局等頂尖企業(yè)和機(jī)構(gòu)入駐；電通中國(guó)總部新辦公大樓簽約在“海粟文化廣場(chǎng)A棟”；“前灘四方城”吸引了西門子能源、美ONE、羅氏診斷等大客戶入駐；長(zhǎng)壽路新地標(biāo)“鴻壽坊”則吸引邁爾廣告、眾引文化傳媒、銅升實(shí)業(yè)、浦敏科技等眾多民營(yíng)企業(yè)簽約。

從行業(yè)來看，貿(mào)易制造、專業(yè)服務(wù)及金融為前三大主力行業(yè)。

作為國(guó)際貿(mào)易中心的定位，上海2023年前11個(gè)月進(jìn)出口總值創(chuàng)歷史新高，跨境貿(mào)易營(yíng)商環(huán)境不斷優(yōu)化助推上海貿(mào)易規(guī)模逐年上升。典型租賃如蘇河灣、徐家匯板塊的新項(xiàng)目吸引了部分時(shí)尚快消類外資企業(yè)及部分內(nèi)外資生活類品牌企業(yè)搬遷。部分老牌生活類品牌外資企業(yè)則繼續(xù)青睞如南京西路、不夜城等傳統(tǒng)商圈的存量項(xiàng)目。

作為上海經(jīng)濟(jì)增量主導(dǎo)引擎的服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)需求仍保持強(qiáng)勁，其中品牌型的律所、咨詢、廣告等企業(yè)需求堅(jiān)挺，另外考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及對(duì)未來不確定因素的增加，靈活辦公空間市場(chǎng)供需意愿增強(qiáng)。

在金融領(lǐng)域，基于國(guó)際金融中心和全球科創(chuàng)中心“雙中心”戰(zhàn)略定位，金融科創(chuàng)先試先行不斷，憑借金融資源優(yōu)勢(shì)和良好營(yíng)商環(huán)境，繼續(xù)吸引國(guó)內(nèi)外知名金融服務(wù)商、金融科技獨(dú)角獸、細(xì)分領(lǐng)域龍頭科技企業(yè)在滬聚集。

戴德梁行中國(guó)區(qū)項(xiàng)目及企業(yè)服務(wù)部總裁魏超英表示，展望未來，經(jīng)濟(jì)回升向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒有改變，這將進(jìn)一步穩(wěn)定社會(huì)預(yù)期，提振發(fā)展信心?；谛乱荒旯?yīng)規(guī)?？s減的預(yù)判，2024年供求壓力稍有緩解。

行業(yè)方面，上海將繼續(xù)推進(jìn)科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，圍繞“五個(gè)中心”行業(yè)提質(zhì)升級(jí)。重點(diǎn)看來，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，數(shù)字化轉(zhuǎn)型將貫穿于從制造到服務(wù)業(yè)各個(gè)行業(yè)；伴隨修訂后《上海市推進(jìn)國(guó)際貿(mào)易中心建設(shè)條例》服務(wù)貿(mào)易、數(shù)字貿(mào)易成為新增長(zhǎng)點(diǎn)；金融國(guó)際化和創(chuàng)新，將繼續(xù)吸引全球金融機(jī)構(gòu)來滬，并推動(dòng)金融科技發(fā)展，如區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣和在線支付平臺(tái)行業(yè)發(fā)展。

而在辦公發(fā)展趨勢(shì)方面，重視綠色和可持續(xù)辦公環(huán)境及提高工作效率辦公技術(shù)集成提升將繼續(xù)深化延續(xù)。

零售市場(chǎng)消費(fèi)潛能釋放

2023年度，上海經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，呈現(xiàn)持續(xù)恢復(fù)、回升的向好態(tài)勢(shì)，整體消費(fèi)市場(chǎng)活力恢復(fù)，客流及銷售額增幅明顯，其中餐飲業(yè)態(tài)是主要消費(fèi)驅(qū)動(dòng)力；但因疫情后大量新增入市項(xiàng)目加劇了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，且位于非核心區(qū)域的項(xiàng)目租金報(bào)價(jià)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致全市平均租金小幅下跌。從新開業(yè)的商業(yè)項(xiàng)目來看，主要集中在5萬(wàn)平米以內(nèi)的中小型項(xiàng)目為主。

同時(shí)，整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入存量時(shí)代，城市更新項(xiàng)目越來越多，無論是城市更新還是新建項(xiàng)目，非標(biāo)特色化的商業(yè)對(duì)消費(fèi)者的吸引力較大，新穎的主題、特色場(chǎng)景打造、多元化的營(yíng)銷活動(dòng)等，成為了現(xiàn)今商業(yè)的流量密碼。

市場(chǎng)供應(yīng)方面，因開發(fā)商及品牌對(duì)市場(chǎng)的重新審視及工程延緩，至2026年，未來市場(chǎng)將會(huì)有總建筑面積超1200萬(wàn)平米的零售項(xiàng)目入市，其中核心商圈將會(huì)有約50萬(wàn)平米的項(xiàng)目，非核心商圈將會(huì)有1150萬(wàn)平米的項(xiàng)目。

結(jié)合當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，品牌開店開始走小而美路線，以降低風(fēng)險(xiǎn)、減少運(yùn)營(yíng)成本；但在順應(yīng)消費(fèi)者需求過程中，戶外運(yùn)動(dòng)品牌迅速搶占市場(chǎng)，且賽道開始細(xì)分，品牌瑜伽、滑雪、徒步等專業(yè)用品店鋪越來越多；在“它經(jīng)濟(jì)”盛行的前提下，寵物相關(guān)品牌市場(chǎng)不斷放大。未來這些品牌將持續(xù)吸引消費(fèi)者，為商業(yè)注入活力。

戴德梁行華東區(qū)商業(yè)部高級(jí)助理董事陳云九表示，目前雖然經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)、整體向好，但市場(chǎng)仍處于恢復(fù)期，消費(fèi)者的消費(fèi)理念回歸理性、心態(tài)保持謹(jǐn)慎。即便如此，消費(fèi)者對(duì)身體健康和情緒價(jià)值的消費(fèi)日趨增長(zhǎng)，其中健康、戶外運(yùn)動(dòng)和寵物等相關(guān)消費(fèi)增漲迅速?？梢娙藗儗?duì)健康生活方式的追求和對(duì)運(yùn)動(dòng)的熱愛已達(dá)成共識(shí)，樂意通過消費(fèi)來提升個(gè)人情緒價(jià)值。

戴德梁行華東區(qū)董事總經(jīng)理黎慶文也同時(shí)表示，展望2024年，標(biāo)準(zhǔn)商業(yè)已無法吸引消費(fèi)者眼球，商業(yè)運(yùn)營(yíng)商們需不斷通過挖掘新穎的主題、打造多元化的特色場(chǎng)景、舉辦各類豐富有趣的營(yíng)銷活動(dòng)等手段，來尋找創(chuàng)造商業(yè)的流量密碼。上海建設(shè)國(guó)際消費(fèi)中心已在提速，戴德梁行將持續(xù)助力上海營(yíng)造國(guó)際一流營(yíng)商環(huán)境。

大宗市場(chǎng)交投情緒活躍，抄底上海核心物業(yè)

2023年上海大宗交易市場(chǎng)共錄得115宗、合計(jì)806億成交，雖成交總額同比2022年下降8.9%，但降幅有所收窄，成交宗數(shù)創(chuàng)五年新高，市場(chǎng)交投情緒活躍。

2023年投資型買家繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)，全年成交占比達(dá)79%，且以個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)為主，公寓住宅及辦公/產(chǎn)業(yè)園備受關(guān)注。自用型買家2023年共成交50單，約76%為辦公/研發(fā)辦公資產(chǎn)，青睞一線江景或重點(diǎn)核心區(qū)，總價(jià)多控制在10億以內(nèi)。

值得一提的是，國(guó)企買家，尤其是外地國(guó)企買家，近兩年市場(chǎng)占有率逐步攀升，從產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)角度出發(fā)、青睞產(chǎn)業(yè)園及大虹橋區(qū)域辦公樓。

2023年辦公/研發(fā)辦公成交總額達(dá)281億，占比35%；公寓/住宅緊隨其后，以131億、16%的占比居于第二；得益于太古地產(chǎn)斥資97億購(gòu)買前灘及洋涇地塊，綜合類業(yè)態(tài)成交占比升至第三；酒店亦為重要亮點(diǎn)，四季度有黃浦綠地萬(wàn)豪、外灘萬(wàn)達(dá)瑞華、華僑城寶格麗酒店等酒店成交，將該類別占比拉升至11%。

展望2024，戴德梁行華東區(qū)資本市場(chǎng)部聯(lián)席主管、執(zhí)行董事蔡峰認(rèn)為，在房地產(chǎn)行業(yè)資金緊張的挑戰(zhàn)下，預(yù)計(jì)明年將會(huì)有更多的核心商圈優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)放售；內(nèi)資買家將繼續(xù)主導(dǎo)大宗交易市場(chǎng)，外資買家受到美聯(lián)儲(chǔ)加息影響持續(xù)疲軟，預(yù)計(jì)明年上半年仍持觀望態(tài)度、下半年待美聯(lián)儲(chǔ)降息后逐步回歸。

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