【文/王力  編輯/周遠方】

3月14日，江蘇銀行在官網(wǎng)針對70億不良資產(chǎn)出清回應(yīng)稱，“此項業(yè)務(wù)為行業(yè)通行做法、依法合規(guī)，將增厚當(dāng)期收益，并對該行長遠發(fā)展產(chǎn)生積極影響。”

截圖來自江蘇銀行官網(wǎng)

近期，江蘇銀行近期以起始價3.47億元掛牌轉(zhuǎn)讓四批總規(guī)模70.9億元的個人不良貸款資產(chǎn)包，這一操作被市場稱為“骨折價”甩賣。數(shù)據(jù)顯示，這些資產(chǎn)包均為個人網(wǎng)貸產(chǎn)品，逾期時間約3年（平均逾期天數(shù)1000天），涉及借款人33萬戶，平均年齡38歲，單人最高欠款達62.71萬元。值得注意的是，該行已對這批不良貸款進行全額核銷，若以起始價成交，損失率將超過95%。

截圖來自銀登網(wǎng)

這一動作的背后，是江蘇銀行對資產(chǎn)質(zhì)量的深度調(diào)整。盡管該行2024年不良貸款率降至0.89%的歷史低位，總不良貸款規(guī)模186.9億元，但個人貸款不良率自2021年起持續(xù)攀升，2024年6月末已達0.98%。通過剝離核銷后的不良資產(chǎn)，銀行可釋放撥備資源約67.4億元，雖造成短期財務(wù)損失，但有利于提升資本充足率，2024年末該行總資產(chǎn)3.95萬億元，資本充足率指標(biāo)未披露但需符合全球系統(tǒng)重要性銀行標(biāo)準(zhǔn)和流動性管理效率。

從行業(yè)視角看，江蘇銀行的資產(chǎn)處置絕非孤立事件，而是銀行業(yè)應(yīng)對經(jīng)濟周期波動的的普遍趨勢。2025年以來，銀登中心平臺已發(fā)布78條不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，涉及國有大行、股份行及城商行，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的多為信用卡透支及消費貸。

更深層次的戰(zhàn)略調(diào)整體現(xiàn)在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。盡管該行以“零售銀行”為戰(zhàn)略定位，但2024年個人消費貸款余額較年初縮減135億元至3009億元，此次處置的70億元不良資產(chǎn)主要來自“金e融”“隨e貸”等網(wǎng)貸產(chǎn)品，反映出對前期激進擴張策略的修正。

與此同時，江蘇銀行正將資源向科技金融、綠色金融等領(lǐng)域傾斜，截至年末,江蘇銀行綠色投融資規(guī)模已突破5500億元，服務(wù)科技企業(yè)2.1萬戶，這些領(lǐng)域的對公貸款不良率顯著低于零售業(yè)務(wù)。

從行業(yè)生態(tài)演變觀察，不良資產(chǎn)處置正在形成新的市場格局。買方市場方面，除傳統(tǒng)AMC機構(gòu)外，地方國資平臺如天津津融資產(chǎn)以7折收購渤海銀行256億元債權(quán)，和專業(yè)清收機構(gòu)加速入場；定價機制方面，逾期時間、借款人特征如本案例中中年負(fù)債群體占比高、區(qū)域經(jīng)濟活力等成為估值核心要素。

江蘇銀行的“骨折價”處置，本質(zhì)上是銀行業(yè)從規(guī)模擴張向質(zhì)量優(yōu)先轉(zhuǎn)型的縮影。通過犧牲短期利潤換取資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化，該行在維持0.89%不良率行業(yè)標(biāo)桿的同時，為科技金融、綠色金融等戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)騰挪出風(fēng)險資本空間。

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