【文/揚(yáng)·克里克 譯/觀察者網(wǎng) 由冠群】

第一部分：世界正處于十字路口

為什么美國(guó)擔(dān)心德國(guó)從俄羅斯購(gòu)買能源？美國(guó)并沒有反對(duì)德國(guó)從中國(guó)購(gòu)買電腦，從日本購(gòu)買摩托車，從荷蘭購(gòu)買奶酪啊。

最近執(zhí)政的四位美國(guó)總統(tǒng)——小布什、奧巴馬、特朗普和拜登——幾乎沒有任何共同點(diǎn)，但在阻止北溪2號(hào)天然氣管道建設(shè)方面，他們卻持有相同的立場(chǎng)。這條天然氣管道穿越波羅的海，會(huì)將俄羅斯天然氣輸送到德國(guó)。

上月，北溪2號(hào)發(fā)生了爆炸，導(dǎo)致該項(xiàng)目無法運(yùn)行。這是國(guó)家恐怖主義行為，貌似不該發(fā)生在歐洲。歐盟政治領(lǐng)導(dǎo)人對(duì)此反應(yīng)冷淡。他們顯然意識(shí)到，世界已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)代。

“黑金”

化石燃料是國(guó)際重要商品。能源貿(mào)易約占全球貿(mào)易的8%，卻制約著全球90%的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。即使是初露頭角的綠色技術(shù)革命也缺它不可。

石油以美元定價(jià)和交易。如果一家西班牙公司從沙特阿拉伯購(gòu)買石油，它將通過紐約的一家銀行支付美元貨款。其他大多數(shù)大宗商品交易也是這樣進(jìn)行的。如果日本購(gòu)買澳大利亞小麥，那紐約的銀行將負(fù)責(zé)美元結(jié)賬事宜。

美元在1944年成為全世界事實(shí)上的儲(chǔ)備貨幣。布雷頓森林協(xié)定使有黃金支持的美元成為全球貨幣體系的基礎(chǔ)。一盎司黃金固定兌換35美元，美元可以按需兌換成黃金。

布雷頓體系讓美國(guó)實(shí)際控制了全球金融體系的“通道”。美元成為所有跨境商品服務(wù)貿(mào)易的介質(zhì)，美元推動(dòng)了戰(zhàn)后全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。

然而，布雷頓森林體系在20世紀(jì)60年代末承受了壓力。美國(guó)開始入不敷出。林登·約翰遜總統(tǒng)的“大社會(huì)”計(jì)劃和越南戰(zhàn)爭(zhēng)（“槍支與黃油”如何分配？）導(dǎo)致美國(guó)財(cái)政赤字不斷增長(zhǎng)，并使美國(guó)黃金儲(chǔ)備屢受質(zhì)疑。

法國(guó)政府是第一個(gè)開始擔(dān)心的。冷戰(zhàn)期間，法國(guó)和其他歐洲國(guó)家一起將本國(guó)黃金儲(chǔ)備轉(zhuǎn)移到美國(guó)。他們擔(dān)心蘇聯(lián)會(huì)進(jìn)軍巴黎和倫敦，搶走他們的黃金。

1971年8月初，法國(guó)派軍艦前往紐約運(yùn)回黃金。幾天后，即8月15日，理查德·尼克松總統(tǒng)現(xiàn)身美國(guó)國(guó)家電視臺(tái)，宣布美國(guó)將不再用黃金兌換美元。所謂的“黃金窗口”關(guān)閉了。

尼克松表示，這一措施將是暫時(shí)的，但黃金窗口此后再未被打開過。通過脫鉤黃金并廢除布雷頓森林協(xié)定，美國(guó)就可以隨意發(fā)行美元。世界只能選擇相信美國(guó)會(huì)照看好美元這個(gè)世界儲(chǔ)備貨幣。

為了確保美元保持其全球地位，尼克松派他的國(guó)務(wù)卿亨利·基辛格前往沙特阿拉伯，說服沙特在出售石油時(shí)只接受美元。作為回報(bào)，美國(guó)將保護(hù)沙特王國(guó)。這一協(xié)議使美元有了一個(gè)綽號(hào)：石油美元。

爭(zhēng)奪黃金

尼克松將美元和黃金脫鉤后，美國(guó)政府?dāng)[脫了財(cái)政紀(jì)律的約束。關(guān)閉黃金窗口后，美國(guó)將永遠(yuǎn)不會(huì)再有平衡的預(yù)算。美國(guó)的債務(wù)隨著貿(mào)易赤字一道穩(wěn)步增長(zhǎng)。

競(jìng)選公職的政客不考慮預(yù)算約束，承諾投資住房或國(guó)防?，F(xiàn)代貨幣理論（MMT）支持這一觀點(diǎn)，有權(quán)發(fā)行本國(guó)貨幣的國(guó)家不會(huì)破產(chǎn)。

因此，預(yù)算赤字長(zhǎng)期存在，國(guó)家債務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。美國(guó)政府可以放心創(chuàng)造債務(wù)，而不必?fù)?dān)心有人要求其用黃金償還。

美國(guó)債務(wù)增速遠(yuǎn)超GDP增速 圖源：亞洲時(shí)報(bào)網(wǎng)站

2008年金融危機(jī)后，美國(guó)政府欠下的債務(wù)上升到了一個(gè)新水平。幾家“大到不能倒”的銀行面臨破產(chǎn)。美國(guó)政府花費(fèi)了數(shù)十億美元來避免金融災(zāi)難。“拯救華爾街”計(jì)劃的真實(shí)規(guī)模被“欺人迷霧”掩蓋了。

十年后，政府又增加了數(shù)萬億美元的國(guó)債以應(yīng)對(duì)新冠疫情。2008年至2020年間，美國(guó)國(guó)債從9萬億美元增長(zhǎng)到近30萬億美元。隨著美元與黃金脫鉤，以美元計(jì)價(jià)的債務(wù)開始像一個(gè)龐氏騙局。

隨著債務(wù)的增長(zhǎng)，支付國(guó)債利息成為一個(gè)支出越來越高的預(yù)算項(xiàng)目，僅次于國(guó)防預(yù)算。由于預(yù)算赤字長(zhǎng)期存在，美國(guó)政府只能通過借更多的新債來償還舊債。

通脹殺手

美國(guó)政府倡導(dǎo)了全球化，而中國(guó)一直是全球化的主要受益者之一。從20世紀(jì)70年代末開始，中國(guó)搭乘美元便車，在幾十年內(nèi)使大部分中國(guó)人擺脫了貧困。

如果印制的鈔票超過了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的需要，那常規(guī)后果就是需要中國(guó)向美國(guó)出口低價(jià)商品以抑制美國(guó)的通脹壓力。到2020年，美國(guó)每天向中國(guó)輸出近10億美元以彌補(bǔ)其貿(mào)易赤字。

美國(guó)債務(wù)激增 圖源：亞洲時(shí)報(bào)網(wǎng)站

為了回收這些美元，中國(guó)投資了一萬億美元以上的美國(guó)國(guó)債，這些國(guó)債長(zhǎng)期以來被視為安全投資并被當(dāng)成是抵押品。2008年，中國(guó)開始擔(dān)心美國(guó)對(duì)華爾街的援助是否過大以及美國(guó)不斷增長(zhǎng)的債務(wù)是否會(huì)崩盤。為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)開始購(gòu)買黃金、食品和其他有形和可預(yù)測(cè)價(jià)值的商品。

中國(guó)對(duì)其黃金儲(chǔ)備守口如瓶，但黃金交易分析人士認(rèn)為，中國(guó)現(xiàn)有黃金儲(chǔ)量超過了美國(guó)。如果真是這樣，那中國(guó)的黃金儲(chǔ)備量就是世界第一。

其他國(guó)家也擔(dān)心美元，或者說更擔(dān)心宏觀的以美元為基礎(chǔ)的全球金融體系，于是它們也開始瘋狂購(gòu)買黃金。各國(guó)的央行都將黃金運(yùn)回國(guó)內(nèi)，就像一句老話說的要“落袋為安”。