中國財政部網(wǎng)站10月26日晚間發(fā)布消息，當(dāng)天財政部在香港特別行政區(qū)發(fā)行了20億美元主權(quán)債券，包括5年期的10億美元和10年期的10億美元。此次發(fā)行共獲得約220億美元認(rèn)購，為計劃發(fā)行金額20億美元的十倍。

其中，5年期收益率為2.196%（票面利率2.125%）；10年期收益率為2.687%（票面利率2.625%）。值得注意的是，這是在沒有做第三方評級情況下發(fā)行美元債，票面利率均低于預(yù)期。

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收益率和債券的風(fēng)險成正比。風(fēng)險越大，市場就會要求越高的收益率來抵償風(fēng)險。反之，支付能力強(qiáng)，風(fēng)險小，市場就會滿足于較低的收益率。一般來說，高評級的債券會以更低的利率發(fā)行，為發(fā)行方提供較低成本的融資。

本次中國美元債收益率均小于財政部的指引。此前曾預(yù)計，五年期債收益率較可比美債高出30-40個基點，在2.35%-2.45%區(qū)間；十年期債收益率較同期限美債高出40-50個基點，在2.83%-2.93%區(qū)間。

此次發(fā)債，中國完全拋開三大評級機(jī)構(gòu)，讓市場自行評估風(fēng)險，顯然市場比三大評級機(jī)構(gòu)對中國經(jīng)濟(jì)更有信心。

觀察者網(wǎng)此前報道，這是中國自2004年以來首次面向國際投資者發(fā)行非人民幣債券，此次重啟主權(quán)外幣債券發(fā)行并沒有做第三方評級。在認(rèn)購訂單階段，債券受到追捧，霸氣回應(yīng)今年9月標(biāo)準(zhǔn)普爾公司對中國的主權(quán)信用評級的調(diào)整。 當(dāng)時，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司將中國的主權(quán)信用評級從AA-降到了A+，展望由“負(fù)面”調(diào)為“穩(wěn)定”。財政部有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，此次發(fā)行美元主權(quán)債，將綜合反映中國主權(quán)信用的定價水平，國際市場上成熟的專業(yè)投資者將對中國真實的主權(quán)信用狀況作出客觀判斷。

此外，此次中國發(fā)行的美元債5年期收益率相較美國財政部10月25日標(biāo)債溢價13.8個基點。10年期債收益率較美國財政部8月10日標(biāo)債溢價43.7個基點。

近日，財政部有關(guān)負(fù)責(zé)人就發(fā)行美元主權(quán)債券相關(guān)問題答記者問時表示，暌違13年，中央政府再次面向國際投資者發(fā)行主權(quán)外幣債券，是站在新的歷史起點上推進(jìn)金融業(yè)對外開放的重要舉措，對擴(kuò)大金融業(yè)雙向開放具有重要意義。

財政部有關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、外匯充足的情況下，中國政府并沒有強(qiáng)烈的外部融資需求，本次發(fā)行主權(quán)外幣債券，融資并非首要考慮，所以發(fā)行規(guī)模不大，募集的資金將用作一般政府性支出，統(tǒng)籌使用。

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