【文/觀網(wǎng)財(cái)經(jīng) 王木巨】

鋰電池巨頭、深交所上市公司億緯鋰能(300014)實(shí)控人駱錦紅12月6日在實(shí)施減持過程中，因誤操作“買入”公司股票2萬股，違反了《證券法》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成短線交易。

今年滬深兩市短線交易頻發(fā)，已經(jīng)超過245例。即使“誤操作”，也值得關(guān)注。

截至7日收盤，報(bào)收134.96元，億緯鋰能總市值2562億元 wind截圖

交易軟件刷新延時(shí)，“賣出”變“買入”

官網(wǎng)資料顯示，億緯鋰能成立于2001年，于2009年在深圳創(chuàng)業(yè)板首批上市。作為鋰電池平臺(tái)公司，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)和能源互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

根據(jù)該公司公告，12月6日，公司實(shí)控人駱錦紅按照預(yù)先披露的減持計(jì)劃，以集中競(jìng)價(jià)交易方式合計(jì)減持約511萬股，占公司總股本的0.269%。在減持過程中，因交易軟件刷新延時(shí)，界面切換錯(cuò)誤，以致將“賣出”誤操作為“買入”，錯(cuò)誤買入公司股份2萬股，占公司總股本的0.001%。

交易基本情況 公告截圖，下同

駱錦紅減持前后股份持有情況

億緯鋰能公告指出：該交易行為違反了《證券法》和《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成短線交易，其所得收益11600元將全數(shù)上繳公司。

何為短線交易？

《證券法》第四十四條規(guī)定：“上市公司、股票在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場(chǎng)所交易的公司持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員， 將其持有的該公司的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益”。

直觀來說：短線交易一般是指特定主體在法定期間內(nèi)，對(duì)公司上市股票買入后再行賣出，或賣出后再行買入，以謀取不正當(dāng)利益的行為。 

早在2020年11月4日，中證中小投資者服務(wù)中心就曾指出：從《證券法》的規(guī)定及相關(guān)監(jiān)管實(shí)踐來看，對(duì)短線交易進(jìn)行規(guī)制的主要目的在于，構(gòu)建短線交易的事先防范機(jī)制，維護(hù)資本市場(chǎng)交易秩序；避免特定公司內(nèi)部主體利用信息優(yōu)勢(shì)，來從事違法違規(guī)行為。

今年短線交易頻發(fā)，“誤操作”也需關(guān)注

檢索A股市場(chǎng)，幾乎每天都有公司在發(fā)布與短線交易有關(guān)的通告。

wind截圖

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，今年滬深兩市中有245家上市公司發(fā)布重要股東及其親屬短線交易相關(guān)公告。其中，175家上市公司短線交易的行為人為董監(jiān)高親屬，占比高達(dá)占比71%。其中不乏有人解釋為：交易軟件刷新延時(shí)，界面切換錯(cuò)誤。

“失誤操作”，駱錦紅不是孤例。

僅僅是本月以來，就有另外兩起短線交易與誤操作有關(guān)：一起是駱駝股份（601311 ）實(shí)際控制人親屬；一起是桃李面包（603866）控股股東。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》報(bào)道，浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師表示，“雖然短線交易行為人通常解釋原因是‘誤操作’，但實(shí)際上，監(jiān)管部門和中小投資者更需要關(guān)注的是，這是否還涉嫌內(nèi)幕交易、信息披露違規(guī)等違法行為?！?

對(duì)于此次“烏龍”，億緯鋰能公告表示：“上述違規(guī)行為系駱錦紅女士操作失誤造成，不存在因獲悉內(nèi)幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用短線交易謀求利益的目的。駱錦紅女士此次誤操作不具有短線交易的主觀故意……并將自覺遵守《證券法》關(guān)于禁止短線交易的規(guī)定，在上述短線交易行為發(fā)生之日起6個(gè)月內(nèi)，不再買賣公司股票，提前終止本次減持計(jì)劃?！?

要盯防違規(guī)短線交易“烏龍指”

短線交易破壞資本市場(chǎng)交易的公平原則，損害投資者合法權(quán)益，為《證券法》所禁止。

《證券法》第一百八十九條規(guī)定：

上市公司、股票在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場(chǎng)所交易的公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有該公司百分之五以上股份的股東，違反本法第四十四條的規(guī)定，買賣該公司股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券的，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。

但主觀故意舉證困難、作案動(dòng)機(jī)判定難度大等因素，讓“誤操作”依然頻發(fā)?！督?jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》在12月6日的文章中指出，要盯防違規(guī)短線交易“烏龍指”：

公司治理無小事，“手滑”不應(yīng)成為短線交易的理由，上市公司還需通過明確規(guī)則給關(guān)鍵少數(shù)劃定行為邊界。一方面，要加強(qiáng)制度建設(shè)，完善問責(zé)機(jī)制，以制度的硬性約束防范“董監(jiān)高”短線交易等違法違規(guī)行為發(fā)生；另一方面，要加大守法合規(guī)宣傳教育，督促“董監(jiān)高”學(xué)法知法，并對(duì)家屬履行監(jiān)督教育義務(wù)，提醒其嚴(yán)格遵守相關(guān)規(guī)定、審慎操作，防止無知違法等行為發(fā)生。

對(duì)監(jiān)管部門來說，則需進(jìn)一步細(xì)化量刑標(biāo)準(zhǔn)。短線交易主觀故意舉證困難、作案動(dòng)機(jī)判定難度較大，這讓不少人心生僥幸，認(rèn)為就算是內(nèi)幕交易了，也難以被監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)。要完全杜絕此類行為，還需從當(dāng)事人身份、交易規(guī)模、交易時(shí)間等方面進(jìn)一步作出處罰認(rèn)定，明確越界后果，以提升監(jiān)管威懾力，讓鋌而走險(xiǎn)者難逃法律的懲罰。

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