歐美年初經(jīng)濟(jì)均因奧密克戎快速傳播而走弱。美國1月Markit服務(wù)業(yè)PMI擴(kuò)張速度創(chuàng)2020年7月來最慢，輸出價格漲幅史上最高，制造業(yè)PMI創(chuàng)2020年10月來最低，綜合PMI創(chuàng)18個月最低且下逼榮枯線。歐元區(qū)1月Markit綜合PMI降至去年2月來最低，服務(wù)業(yè)PMI九個月最低。

烏克蘭和俄羅斯的關(guān)系加速惡化，兩國均在邊境部署大量軍事人員和裝備。據(jù)央視，美國國務(wù)院鼓勵美國人和該國駐烏大使館人員家屬撤離烏克蘭。俄烏局勢驚擾市場，疊加人們對美聯(lián)儲3月開啟加息周期的預(yù)期，歐美股市全線重挫，俄羅斯RTS指數(shù)盤中暴跌10%，歐洲能源價格飆漲。

交易員預(yù)計美股下跌不會讓美聯(lián)儲暫緩緊縮，3月加息仍箭在弦上。高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius預(yù)計美聯(lián)儲在3、6、9和12月各加息25個基點和7月宣布開啟縮表，若通脹嚴(yán)峻則加息超四次、縮表提前至5月，“收水”力度或遠(yuǎn)超預(yù)期。摩根士丹利長期看空美股的分析師Michael Wilson警告，市場尚未為美國經(jīng)濟(jì)增長放緩定價，疊加貨幣政策收緊將令美股“凜冬降至”。

美股顯著V形反轉(zhuǎn)收漲，小盤股脫熊，標(biāo)普從技術(shù)回調(diào)反彈，歐股跌近4%三個月新低

俄烏爆發(fā)武裝沖突的地緣政治風(fēng)險加劇，衍生品市場對美聯(lián)儲今年加息五次的激進(jìn)預(yù)期升溫，在本周美聯(lián)儲FOMC決議公布前，全球風(fēng)險資產(chǎn)一度快速下跌，美元、黃金和美債等避險資產(chǎn)走高。

整體而言，美股全天跌宕起伏：

1月24日周一，道指開盤跌近400點且連跌七日，標(biāo)普500指數(shù)跌1.6%且連跌五日，納指再跌2%。指數(shù)跌幅迅速擴(kuò)大，標(biāo)普大盤從三周前所創(chuàng)盤中新高回落10%，進(jìn)入技術(shù)性回調(diào)區(qū)間。

開盤不到兩個半小時，慌性拋售加劇，科技股居多的納指和納指100均跌超4%，道指跌幅擴(kuò)大至950點，標(biāo)普跌3.4%，美油WTI跌超3%。開盤快三小時，道指跌超1000點，羅素2000小盤股指數(shù)較去年11月的收盤歷史最高回落20%，進(jìn)入技術(shù)位熊市?！翱只胖笖?shù)”VIX最高上逼39，創(chuàng)2020年11月以來的一年多最高，漲35%為去年11月奧密克戎消息前爆發(fā)以來最大漲幅。

收盤前兩個小時，美股跌幅大幅收窄至午盤時的一半，標(biāo)普跌1.4%，道指跌430點，納指跌1.35%。收盤前半小時，三大股指跌幅收窄至不足1%，小盤股率先轉(zhuǎn)漲。收盤前25分鐘，納指和費城半導(dǎo)體指數(shù)轉(zhuǎn)漲，羅素2000漲超1.5%領(lǐng)跑。

截至收盤：

道指止步六連跌，收漲99.13點，漲幅0.29%，報34364.50點，從一個半月新低反彈，盤中最深跌1115點或跌3.3%，一度創(chuàng)去年6月18日以來的七個月新低。

標(biāo)普500止步四連跌，收漲12.19點，漲幅0.28%，報4410.13點，從三個月新低反彈，走出稍早觸及的技術(shù)回調(diào)，仍不足200日均線。盤中最深跌175點或跌4%，一度創(chuàng)六個月最低。

納指止步四連跌，收漲86.21點，漲幅0.63%，報13855.13點，從七個半月新低反彈，盤中最深跌674點或跌4.9%，一度創(chuàng)去年5月19日來的八個月最低。

納指100止步四連跌，收漲0.49%，盤中最深跌超710點或跌4.9%，一度失守1.4萬點整數(shù)位并創(chuàng)去年6月10日來最低。但納指100和納指仍處于技術(shù)位回調(diào)區(qū)間。

羅素2000小盤股止步四連跌，收漲2.29%，盤中曾最深跌2.8%至2020年12月初來最低。小盤股收盤較52周高位累跌17%，走出盤中暴跌觸及的技術(shù)性熊市，仍處于技術(shù)性回調(diào)區(qū)間。

分析稱，周一的V形反轉(zhuǎn)幅度是導(dǎo)致自2020年3月歐美疫情爆發(fā)以來最大，納指則自2008年金融危機(jī)以來首次盤中跌超4%后轉(zhuǎn)而收漲，零售、能源、工業(yè)股推動標(biāo)普大盤反轉(zhuǎn)，但標(biāo)普本月仍累跌7.5%，勢創(chuàng)2020年3月以來最差月度表現(xiàn)，較52周高位回落8%，仍有落入回調(diào)的危險。而在反轉(zhuǎn)之前，標(biāo)普今年16個交易日累跌11%，是過去90年有數(shù)據(jù)以來的史上開局表現(xiàn)最差。

美聯(lián)儲加息前景持續(xù)降低高估值的科技/成長股吸引力，投資者等待本周大型科技公司財報和美聯(lián)儲關(guān)鍵政策揭曉。投資者今年拋售風(fēng)險較高的資產(chǎn)，為美國收緊貨幣政策做準(zhǔn)備。標(biāo)普大盤90%的個股都在下挫，是去年11月30日以來首次，科技和加密貨幣概念股是重災(zāi)區(qū)。

本周，約1/5的標(biāo)普成分股和近一半的道指成分股發(fā)布去年四季報，預(yù)計年末購物季中微軟、蘋果和特斯拉的季度利潤和營收均將創(chuàng)紀(jì)錄最高。但Nordea資管高級宏觀策略師Sebastien Galy稱，俄烏地緣政治沖突和西方的回應(yīng)將以不可預(yù)測的方式在市場上發(fā)揮作用，增加緊張氛圍和波動。

FAAMNG明星科技股尾盤隨大盤反轉(zhuǎn)，僅蘋果和奈飛跌，臉書脫熊：

宣布推出下一代人工智能超級計算機(jī)的Facebook母公司Meta跌近5%后轉(zhuǎn)漲近2%，勉強(qiáng)脫離熊市，盤中曾創(chuàng)九個月新低且股價失守300美元。亞馬遜跌超5%后轉(zhuǎn)漲超1%，止步四連跌并脫離2020年6月來最低，但仍陷熊市。即將舉辦春季新品發(fā)布會且周四發(fā)布財報的蘋果跌近5%后收跌0.5%，連跌五日至兩個月低位，較歷史高位跌超11%進(jìn)入技術(shù)回調(diào)。微軟跌6.7%后收盤微漲，脫離三個半月最低，較新高回調(diào)15%。奈飛上周五大跌22%后今日盤中再跌11.6%，收跌2.6%至2020年4月來最低，較新高接近腰斬。谷歌母公司Alphabet跌4.5%后轉(zhuǎn)漲0.4%，止步四連跌，仍接近半年低位，從新高回落13.5%。

周三公布財報的特斯拉跌9.7%后收跌1.5%，過去五天里第四日下跌至一個月低位，盤中一度失守900美元，從兩個半月前的新高回落25%。新能源汽車股普跌，但尾盤跌幅均大為收窄，英企Arrival一度大跌近27%，圖森未來和“特斯拉勁敵”Rivian均一度跌14%，“中概造車三傻”蔚來收跌超9%，小鵬汽車收跌超4%，理想跌超2%，

芯片股多數(shù)轉(zhuǎn)漲。費城半導(dǎo)體指數(shù)跌5.1%后轉(zhuǎn)漲1.3%，止步四連跌，仍接近三個月低位，盤中一度失守3400點，并一度較52周高位跌18%逼近熊市。下跌股中，AMD跌9.5%后收跌近2%，去年表現(xiàn)最強(qiáng)勁的公司之一英偉達(dá)跌10.6%后收盤僅微跌，英特爾跌超4%后收跌0.2%。

輝瑞/BioNTech稱接種三針該公司的疫苗可中和奧密克戎毒株，WHO總干事譚德賽警告更多新冠變種病毒出現(xiàn)的條件已成熟，疫苗股齊跌。莫德納盤中跌近14%至去年4月來最低，輝瑞一度5.6%至兩個多月低位，諾瓦瓦克斯一度跌超21%至2020年6月來最低，本周公布財報的強(qiáng)生收跌1%。

其他變動較大的個股中：

愛彼迎一度跌超13%，創(chuàng)該公司美國IPO以來最大盤中跌幅，收跌超5%至半年新低，較52周新高跌近33%深陷熊市。

“牛市女皇”Cathie Wood的旗艦ETF ARKK最深跌9%，但收跌2.8%，在八個交易日里第三天上漲，盤中曾下逼70美元至2020年6月來最低，不過該股仍較52周高位腰斬。

柯爾百貨逆市漲超36%，股價升破63美元至八個月高位，激進(jìn)對沖基金Starboard Value和私募股權(quán)公司Sycamore Partners等多家機(jī)構(gòu)正在競購這一零售商，收購價每股最高65美元。

網(wǎng)紅互動健身硬件與服務(wù)平臺Peloton漲近10%，收復(fù)上周三來的大部分跌幅，結(jié)束“破發(fā)”走勢。激進(jìn)投資者Blackwells Capital要求立即裁撤公司CEO，并認(rèn)為蘋果或耐克是潛在買家。

油服巨頭哈利伯頓四季度財報超預(yù)期，凈利潤創(chuàng)2014年來最大且同比扭虧為盈，并將股息翻倍和預(yù)言市場需求旺盛，股價跌4.6%后收漲3.8%。

數(shù)字貨幣連續(xù)兩日大跌，比特幣跌至半年低位，加密貨幣交易商Coinbase最深跌超15%，收跌0.3%，刷新上市來最低，較52周高位腰斬。持有數(shù)十億美元比特幣的商業(yè)分析公司Microstrategy 跌超15%后收跌超1%，回吐2021全年漲幅，股價僅為52周高位的三成。

歐股中聯(lián)合利華逆勢漲超7%，報道稱激進(jìn)對沖基金Trian Fund Management 正在積累對這家英國包裝食品和消費品巨頭的持股，此前聯(lián)合利華競購葛蘭素史克的消費品保健業(yè)務(wù)失敗。

熱門中概股多數(shù)下跌，但尾盤跌幅顯著收窄：

阿里巴巴收跌超2%，百度跌近5%，騰訊ADR跌0.8%，拼多多跌超3%，B站跌2.5%，富途證券跌4.8%，愛奇藝跌0.5%。

京東ADR跌超2%，媒體稱京東科技計劃今年在港IPO，募資10億至20億美元，若成功則京東旗下的“三駕馬車”（京東、京東物流和整合了京東數(shù)科、云與AI的京東科技）悉數(shù)上市。

歐洲STOXX 600指數(shù)收跌3.81%，至去年10月12日以來的三個多月收盤新低，盤中跌4%創(chuàng)2020年6月以來最大盤中跌幅，歐元區(qū)STOXX 50指數(shù)跌超4%。歐股所有板塊齊跌，科技、旅游與休閑、建筑與材料均以5%的跌幅領(lǐng)跌，分析擔(dān)心俄烏爆發(fā)軍事沖突會損害歐洲經(jīng)濟(jì)。

歐洲各國股指齊跌。意大利富時MIB指數(shù)收跌4.02%，法國CAC 40跌3.97%，德國DAX 30跌3.80%，均跌幅居前，英國富時100跌2.63%，西班牙IBEX 35跌2.98%。此外，希臘ASE指數(shù)跌2.93%，創(chuàng)兩個月最大跌幅，土耳其股市下跌5%觸發(fā)熔斷并提前收盤，MSCI全球指數(shù)跌2.7%。

俄羅斯股指大跌逾8%。俄羅斯交易系統(tǒng)現(xiàn)金指數(shù)RTS（美元計價）收跌8.11%，報1288.17點，盤中暴跌10%；莫斯科交易所（MOEX）指數(shù)收跌5.90%，報3236.19點。

10年期美債收益率尾盤轉(zhuǎn)漲重上1.76%，兩年期收益率仍跌，歐債價格普漲

受避險需求推動，10年期美債收益率日內(nèi)最深下行4個基點，日低失守1.71%，美股尾盤轉(zhuǎn)漲2個基點重上1.76%，基本抹去上周大部分升幅，上周曾觸及兩年多高位并升破1.90%。

30年期長債收益率下行2.9個基點后轉(zhuǎn)漲，美股尾盤漲幅擴(kuò)大至4個基點，升破2.10%。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最深下行5.5個基點，日低失守0.94%，基本抹去上周升幅。

美債收益率曲線趨平，兩年和10年期美債息差一度觸及70個基點的2020年底來最低。分析稱，這代表投資者一邊押注美聯(lián)儲即將行動對抗通脹，一邊悲觀地預(yù)計政策收緊會壓抑經(jīng)濟(jì)增長。

投資者反思?xì)W美央行利率政策前景，德國和英國的10年期國債收益率均下行超4個基點。市場已將歐洲央行加息10個基點的時間預(yù)期推后至今年12月，原來預(yù)計會在10月份行動。

被俄烏局勢推升1美元后，油價又隨美股最深跌超3%，歐洲氣價電價飆升

WTI 3月原油期貨收跌1.83美元，跌幅2.15%，報83.31美元/桶。布倫特3月原油期貨收跌1.62美元，跌幅1.84%，報86.27美元/桶。

美油WTI和國際布倫特日內(nèi)原本均漲近1美元或漲1.1%，分別升破86和88美元整數(shù)位。德商銀分析師Carsten Fritsch稱，俄烏沖突和中東局勢進(jìn)一步升級均證明油價存在風(fēng)險溢價合理，因為俄羅斯和阿聯(lián)酋等相關(guān)國家均是OPEC+重要成員，可能加劇市場對供應(yīng)緊張的擔(dān)憂。

但加息預(yù)期和避險需求最終抬升美元，美元觸及兩周高位，國際油價隨同風(fēng)險資產(chǎn)一起下跌。美油在美股盤中最深跌3.22美元或跌3.8%，一度失守82美元，布油最深跌2.86美元或跌3.3%，日低下逼84美元整數(shù)位。上周兩種油價均連漲五周，且觸及2014年10月來的七年高位。

ICE英國天然氣期貨周一收漲18.71%，報224.74便士/千卡。TTF歐洲基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨尾盤漲8.90%，報91.750歐元/兆瓦時。德國未來一個月電價漲近13%，未來一年電價漲4.5%。

德國日前交易市場電力價格曾在早盤跳漲58%，漲幅是去年12月21日創(chuàng)紀(jì)錄以來的最高水平。俄烏局勢升級或令歐洲天然氣供應(yīng)面臨危險，推高整個歐洲大陸燃煤發(fā)電站的運營成本。分析稱，歐洲能源勢要飆升，美歐或?qū)Α氨毕?號”實施制裁，俄羅斯也可能切斷途經(jīng)烏克蘭的天然氣。

美元一度升破96至兩周高位，避險貨幣跑贏，比特幣和以太坊跌至半年新低

衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子美元指數(shù)（DXY）日內(nèi)最高升0.5%，日高一度升破96關(guān)口，交投1月11日以來的兩周高位，進(jìn)一步遠(yuǎn)離上周所創(chuàng)的兩個月低位，年內(nèi)轉(zhuǎn)漲。

分析稱，投資者對美聯(lián)儲鷹派政策的預(yù)期和俄烏地緣政治風(fēng)險的避險需求，攜手推動美元指數(shù)從1月14日低位反彈了約1.3%。地緣政治的不良影響令歐元一度失守1.13，徘徊兩周低位。

日元和瑞士法郎等避險貨幣跑贏主流幣種，離岸人民幣一度升破6.33至2018年5月來高位。對風(fēng)險情緒敏感的澳元跌至兩周新低，該國核心通脹或創(chuàng)2014年來最高，俄羅斯盧布兌美元跌2%。

市值最大的加密貨幣比特幣在去年7月來首次失守3.4萬美元之后，今日一度失守3.3萬美元，日內(nèi)跌近10%至去年7月來的半年低位，美股午盤后重回接近3.6萬美元且日內(nèi)轉(zhuǎn)漲。

市值第二大的以太坊也一度跌破2200美元，至去年7月來最低，美股午盤后重上2300美元。比特幣和以太幣分別比各自高點下跌了40%和51%，比特幣在七天里有六日下跌。其他加密貨幣今日不乏雙位數(shù)大跌，分析稱，美聯(lián)儲鷹派信號和科技股大跌是加密貨幣面臨拋壓的主要原因。

避險需求令黃金上破1840美元，倫鎳十個月最大盤中跌幅，倫錫也跌離新高

COMEX 2月黃金期貨收漲0.54%，報1841.70美元/盎司。

現(xiàn)貨黃金日內(nèi)最高漲近10美元或漲0.5%，日高突破1840美元并上破1845美元。分析稱，金價持穩(wěn)主要受與地緣政治風(fēng)險有關(guān)的避險需求推動，同時市場預(yù)計本周美聯(lián)儲不會加息或重大變動。

倫敦基本金屬全線收跌，除了受美元這一計價貨幣走強(qiáng)的打壓，還與美聯(lián)儲周三公布FOMC決議之前投資者獲利了結(jié)有關(guān)，但交易所的低庫存應(yīng)該對價格有所支撐。

LME期鎳一度下跌7.9%，創(chuàng)2021年3月以來的最大盤中跌幅，周一收跌1624美元或超6%，報22404美元/噸，上周曾觸及24435美元的2011年8月來最高。倫銅收跌超210美元或2.7%至9728美元/噸，倫錫跌1400美元或3.2%至42555美元/噸，上周曾創(chuàng)44180美元的歷史最高。分析稱，世界第二大生產(chǎn)國印度尼西亞延遲授予錫的出口許可證，或加劇該金屬的供應(yīng)短缺。