A股三大指數(shù)在7月最后一個(gè)交易日紛紛收漲，滬指漲0.46%，收?qǐng)?bào)3291.04點(diǎn)；深證成指漲0.75%，收?qǐng)?bào)11183.91點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.77%，收?qǐng)?bào)2236.67點(diǎn)。

市場(chǎng)成交額繼續(xù)放大，滬市成交5115.05億元，深市成交5936.89億元，兩市合計(jì)成交11051.94億元，較前一交易日的9483.07億元明顯放量，為7月3日以來(lái)首次成交額超過(guò)萬(wàn)億，其中北向資金凈買(mǎi)入近百億元。

有人調(diào)侃稱(chēng)，自從胡錫進(jìn)6月26日入市后，整個(gè)7月上證指數(shù)均未跌破其入市當(dāng)日創(chuàng)下低點(diǎn)3144點(diǎn)，而隨著政治局會(huì)議利好及相應(yīng)利好政策頻發(fā)，上證指數(shù)更是在月底一路走高，今日一度摸高3300點(diǎn)創(chuàng)下月度新高，“胡錫進(jìn)底”或日漸牢固。

而真正決定市場(chǎng)走向的還是基本面因素。

政策層面，今日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了7月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.3%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平持續(xù)改善。

從企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)PMI為50.3%，與上月持平；中型企業(yè)PMI為49.0%，比上月上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)PMI為47.4%，比上月上升1.0個(gè)百分點(diǎn)，數(shù)據(jù)反映出了中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的跡象。

同一時(shí)間，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)展改革委《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施》的通知。

國(guó)務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)改委促銷(xiāo)費(fèi)20條（國(guó)務(wù)院網(wǎng)站）

該措施要求，把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，優(yōu)化就業(yè)、收入分配和消費(fèi)全鏈條良性循環(huán)促進(jìn)機(jī)制，增強(qiáng)消費(fèi)能力，改善消費(fèi)條件，創(chuàng)新消費(fèi)場(chǎng)景，充分挖掘超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

針對(duì)穩(wěn)定大宗消費(fèi)、擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)、促進(jìn)農(nóng)村消費(fèi)、拓展新型消費(fèi)、完善消費(fèi)設(shè)施、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，發(fā)改委提出了二十條措施，被市場(chǎng)普遍解讀為政策利好。

在板塊表現(xiàn)層面，今日地產(chǎn)相關(guān)板塊繼續(xù)走強(qiáng)，華遠(yuǎn)地產(chǎn)、中南建投、榮盛發(fā)展等多股漲停。

地產(chǎn)股本輪強(qiáng)勢(shì)的表現(xiàn)源于其直接受益于政策利好，繼7月24日中央政治局會(huì)議提出“適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策”及住建部表態(tài)進(jìn)一步落實(shí)好各項(xiàng)政策措施后，一線城市密集表態(tài)，目前北上廣深四大城市已經(jīng)有三座城市放風(fēng)。

7月29日，北京市住建委表示，將更好滿足剛性和改善性住房需求，促進(jìn)北京房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

7月30日，深圳市住房建設(shè)局表示，將結(jié)合深圳市房地產(chǎn)實(shí)際情況，會(huì)同市有關(guān)部門(mén)、中央駐深機(jī)構(gòu)和各區(qū)抓好貫徹落實(shí)，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，扎實(shí)推進(jìn)保交樓工作，切實(shí)維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)秩序，促進(jìn)深圳市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

同日，媒體援引廣州市住建局工作人員回應(yīng)稱(chēng)，將結(jié)合廣州實(shí)際盡快推出有關(guān)政策措施，大力支持、更好滿足剛性和改善性住房需求。

上周五券商龍頭中信證券強(qiáng)勢(shì)漲停，帶動(dòng)證券指數(shù)大漲后，今日非銀金融板塊開(kāi)盤(pán)沖高，隨后漲幅明顯回落，天風(fēng)證券、西南證券、太平洋等多股漲停。

在最新的一篇安信證券的研報(bào)中，其復(fù)盤(pán)了2010年至今共12次券商大漲（券商指數(shù)單日漲7%）后市場(chǎng)表現(xiàn)，表示后續(xù)大盤(pán)指數(shù)上漲概率較高。

券商大漲后A股大概率走好（安信證券）

而隨著暑期檔電影票房火爆，傳媒板塊拉升領(lǐng)漲，星輝娛樂(lè)漲超11%，華誼兄弟大漲9%。

根據(jù)燈塔專(zhuān)業(yè)版數(shù)據(jù)，截至7月29日11時(shí)40分，2023年暑期檔（6月1日-8月31日）總票房（含預(yù)售）突破120億。

除了電影熱映的因素外，巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)李建杰表示：傳媒板塊作為人工智能主要受益方向之一，也是TMT板塊的重要方向，未來(lái)與“AI+”深度融合的發(fā)展前景值得期待 ，預(yù)計(jì)AI帶來(lái)的商業(yè)模式、收入、利潤(rùn)率影響將在明年開(kāi)始逐漸體現(xiàn)。短期來(lái)看，關(guān)注版號(hào)驅(qū)動(dòng)和邊際AI應(yīng)用變化；長(zhǎng)期來(lái)看，AI助力游戲UGC編輯平臺(tái)釋放用戶端生產(chǎn)力，帶來(lái)游戲內(nèi)容與用戶體量螺旋式上升，看好傳媒板塊的后續(xù)發(fā)展。

受?chē)?guó)家整治醫(yī)藥腐敗影響，今日醫(yī)藥生物板塊領(lǐng)跌，恒瑞醫(yī)藥大跌超9%。

7月28日，紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)配合開(kāi)展全國(guó)醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題集中整治工作動(dòng)員部署視頻會(huì)議在北京召開(kāi)。會(huì)議指出，集中整治醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗問(wèn)題是推動(dòng)健康中國(guó)戰(zhàn)略實(shí)施、凈化醫(yī)藥行業(yè)生態(tài)、維護(hù)群眾切身利益的必然要求。要以監(jiān)督的外部推力激發(fā)履行主體責(zé)任的內(nèi)生動(dòng)力，深入開(kāi)展醫(yī)藥行業(yè)全領(lǐng)域、全鏈條、全覆蓋的系統(tǒng)治理。加大執(zhí)紀(jì)執(zhí)法力度，緊盯領(lǐng)導(dǎo)干部和關(guān)鍵崗位人員，堅(jiān)持受賄行賄一起查，集中力量查處一批醫(yī)藥領(lǐng)域腐敗案件，形成聲勢(shì)震懾。強(qiáng)化以案促改，推動(dòng)深化改革、完善制度等。

對(duì)于A股7月的上漲走勢(shì)，各大券商也紛紛發(fā)表了自己的看法，并積極看好后市。

中金公司看好本輪A股行情，其看好政策層面自上而下的積極信號(hào)催化券商板塊估值修復(fù)行情。券商股的走勢(shì)短期看市場(chǎng)流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)偏好、中期看政策導(dǎo)向、長(zhǎng)期則體現(xiàn)為公司戰(zhàn)略及執(zhí)行所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)差異。當(dāng)前板塊估值及持倉(cāng)仍處于低位，政策信號(hào)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的正反饋催化板塊的彈性及修復(fù)空間明顯。

國(guó)泰君安則認(rèn)為本輪地產(chǎn)股表現(xiàn)不會(huì)曇花一現(xiàn)，其認(rèn)為在驗(yàn)證行業(yè)改善之前，密切關(guān)注政策密度，一線城市政策松動(dòng)之前，都是政策蜜月期，政策密度決定板塊表現(xiàn)的高度。樓市切實(shí)改善的結(jié)果驗(yàn)證，會(huì)逐步臨近，但這需要先打出政策底牌，因此，在一線城市切實(shí)出臺(tái)具體政策之前，政策密度將決定板塊高度，目前已經(jīng)是蜜月期。

天風(fēng)證券研報(bào)則指出，技術(shù)面上，市場(chǎng)上周強(qiáng)力反彈后，成交仍未放大，并未出現(xiàn)放量滯漲信號(hào)，顯示反彈后續(xù)動(dòng)力較強(qiáng)。中期視角，市場(chǎng)估值也處于中等偏低位置。從日歷效應(yīng)角度，2010年以來(lái)，券商指數(shù)單日上漲7%以上，同時(shí)過(guò)去5日累計(jì)漲幅超過(guò)10%以上，一共出現(xiàn)7次，其中6次隨后一周券商指數(shù)均呈現(xiàn)不同程度的上漲；綜合來(lái)看，指數(shù)中期視角估值處于低位，宏觀政策對(duì)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好較為友好，市場(chǎng)反彈仍未出現(xiàn)放量滯漲，有望維持持續(xù)周期較長(zhǎng)的一輪反彈。

交銀國(guó)際首席原董事總經(jīng)理，思睿集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家洪灝今日發(fā)文表達(dá)了對(duì)市場(chǎng)的看法，文中沒(méi)有別的內(nèi)容，只有一張買(mǎi)字的圖片。

來(lái)源：洪灝微信公眾號(hào)

本文系觀察者網(wǎng)獨(dú)家稿件，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載。