“不出海，就出局”

對于中國光伏產(chǎn)業(yè)而言，國內(nèi)硅片需求的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法追上產(chǎn)能提升的速度，由此造成的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩問題同樣嚴(yán)峻，這些龍頭企業(yè)最缺的也恰恰是時(shí)間。或者說，打開中東、歐美等更廣闊市場的時(shí)間先后，直接關(guān)系這些企業(yè)的生死存亡。

從數(shù)據(jù)來看，據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)道，截至2023年底，全球硅片總產(chǎn)能約為974.2GW，同比增長46.7%。其中，中國大陸企業(yè)硅片產(chǎn)能約為953.6GW，占全球總產(chǎn)能的97.9%，擁有絕對主導(dǎo)地位。

但在產(chǎn)量方面，2023年中國大陸硅片產(chǎn)量約為668.3GW，同比增長80%，占全球硅片產(chǎn)量的98.1%，產(chǎn)能利用率僅有70%。

國內(nèi)市場需求方面，根據(jù)國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)，2023年我國光伏產(chǎn)業(yè)的裝機(jī)量，在同比大幅增長148.1%的前提下才達(dá)到216.88GW，消耗的硅片產(chǎn)能十分有限，這還是在各地政策推動下，集中式光伏以及工商業(yè)、用戶光伏等分布式光伏均有大幅增長的背景下。

在對外出口方面，2023年中國硅片出口額約48.6億美元，同比下降4.1%；出口量約70.3GW，同比增長93.7%，約占我國硅片產(chǎn)量的10%。

出口量幾乎翻了一倍才達(dá)到總產(chǎn)量的一成，且出口額反而在下降。不難看出，中國硅片企業(yè)以利潤換取市場的決心。

即便如此，2023年生產(chǎn)的硅片，國內(nèi)裝機(jī)和出口也至少需要1年半左右消耗，且隨著N型硅片的更廣泛應(yīng)用，P型硅片會被大量剩余，坩堝設(shè)備企業(yè)自身也會有很大庫存。

有行業(yè)資深人士向觀察者網(wǎng)表示，產(chǎn)能與產(chǎn)量，產(chǎn)量與需求之間的嚴(yán)重錯(cuò)位導(dǎo)致國內(nèi)光伏龍頭只能在價(jià)格上不斷內(nèi)卷，價(jià)格下降最快的環(huán)節(jié)較2022年高價(jià)時(shí)降幅達(dá)到80%。加之光伏產(chǎn)業(yè)天然具有初期投資額大、回報(bào)周期長的特性，決定頭部企業(yè)想要在這場“戰(zhàn)爭”中獲勝只能集中大量資金進(jìn)行超前布局。多重因素共同作用下，導(dǎo)致去年四季度以來，龍頭上市公司業(yè)績越卷虧得越多。

根據(jù)企業(yè)近期披露的2024年中期業(yè)績預(yù)告，隆基綠能預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤虧損48億—55億元；通威股份則預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤虧損30億—33億元左右；TCL中環(huán)預(yù)計(jì)公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤虧損29億—32億元，均由盈轉(zhuǎn)虧，急轉(zhuǎn)直下。

截圖分別來自隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)中期業(yè)績預(yù)告

僅這三家頭部光伏企業(yè)，半年就虧掉了超過100億元真金白銀。此外，晶澳科技、雙良節(jié)能、愛旭股份、億晶光電等光伏個(gè)股也披露了2024年上半年業(yè)績預(yù)告，均處于預(yù)虧狀態(tài)。

加上前期為擴(kuò)大產(chǎn)能瘋狂舉債，看中的就是前幾年硅料硅片價(jià)格上漲帶來的時(shí)代紅利以及行業(yè)美好前景，沒想到如今陷入“瘋狂內(nèi)卷，看誰先挺不住”，紅利沒吃多少，卻不得不繼續(xù)“借新還舊”，硬著頭皮繼續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能的怪圈，就連外行都對這些企業(yè)生存問題捏一把汗。

例如TCL中環(huán)，有知情人士告訴觀察者網(wǎng)，“原本李東生涉足光伏行業(yè)，就是因?yàn)槭軌蛄嗣姘逍袠I(yè)內(nèi)卷怪圈帶來的經(jīng)營壓力，想換個(gè)賽道重新起航，沒想到短短幾年后又進(jìn)入了第二個(gè)內(nèi)卷怪圈，且投入資金量更大、成本回收周期更長。”

李東生自己也說，“學(xué)費(fèi)不能交兩次”，因此光伏產(chǎn)業(yè)要想跳出這個(gè)怪圈，就更要積極進(jìn)行前瞻性布局，繼續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能，由此帶來的資金壓力和經(jīng)營壓力也只會更大。

“不出海，就出局?！崩顤|生判斷，“中國企業(yè)出海，要與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)共建工業(yè)能力，以適應(yīng)全球化新形勢。”

因此，在國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)明顯過剩、海外市場需求仍在不斷遞增且產(chǎn)能嚴(yán)重不足的背景下，國內(nèi)光伏行業(yè)龍頭不得不頂著逆全球化的狂風(fēng)，堅(jiān)定不移地?fù)肀蚴袌觯榇讼破鹨粓霎a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移浪潮，此次中東項(xiàng)目的簽約落地，無疑是其中重要一環(huán)。

撬動海外市場的支點(diǎn)

值得一提的是，目前中國光伏企業(yè)與沙特的合作只能看做為其出海尋求更大市場開了個(gè)好頭，短期內(nèi)并不能完全消除產(chǎn)能過剩所帶來的負(fù)面影響。

首先，TCL中環(huán)和晶科能源此次與沙特PIF合資建廠，都只持有合資公司40%股權(quán)，擁有一定決策權(quán)，但談不上主導(dǎo)。

TCL中環(huán)與PIF的合作協(xié)議中寫得很清楚：PIF兩家子公司RELC及Vision Industries 支持合資公司獲得在沙特阿拉伯運(yùn)營所需的相關(guān)許可及審批；協(xié)助項(xiàng)目獲得本地政府具有競爭力的相關(guān)支持及落地配套事宜等；TCL 中環(huán)向合資公司許可需要的知識產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，協(xié)同上下游資源，并盡力確保工廠建設(shè)按時(shí)完工。

對于中國企業(yè)而言，以合資公司作為支點(diǎn)，撬動整個(gè)中東，乃至于北非和歐美市場，同時(shí)提供技術(shù)輸出作為未來新的贏利點(diǎn)，作用不容小覷。

但這些顯然更加著眼于未來行業(yè)格局，卻對當(dāng)下國內(nèi)的產(chǎn)能過剩問題幫助不大，對此，一位光伏從業(yè)人員向觀察者網(wǎng)分析稱，頭部公司一邊深受行業(yè)內(nèi)卷帶來得苦果，一邊繼續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能，除了基于自身野心的因素之外，更大原因在于企業(yè)對這一清潔能源所帶來廣闊前景的前置性投資。

據(jù)PVinfolink預(yù)測，光伏裝機(jī)未來十年或迎來十倍增長，預(yù)計(jì)2050年全球新增裝機(jī)需求達(dá)1246-1491GW。而據(jù)隆基總裁李振國預(yù)測，到2030年，全球新增裝機(jī)規(guī)模需達(dá)到每年1500GW-2000GW，并且需要持續(xù)30年的安裝，才能真正對全球能源轉(zhuǎn)型形成有效支撐。

而我國光伏產(chǎn)業(yè)20年前從零發(fā)端，主要來自以歐美為代表的海外市場訂單來驅(qū)動，到如今在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)能等全方位引領(lǐng)全球且完全自主可控來之不易。

因此在更多的業(yè)內(nèi)人士看來，現(xiàn)階段光伏產(chǎn)能過剩，既是中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展自身的慣性，也是全球南方國家發(fā)展平權(quán)、能源平權(quán)的必由之路，客觀上，也驅(qū)動了行業(yè)對落后產(chǎn)能的淘汰和出清。在這個(gè)過程中，要保持戰(zhàn)略定力，盡可能避免過冷過熱、冷熱交替的情況。

不過亦有分析人士認(rèn)為，對于每一家光伏企業(yè)而言，產(chǎn)能過剩的問題已經(jīng)嚴(yán)重到足以威脅其“生死”。且光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)迭代已經(jīng)進(jìn)入瓶頸期，對于發(fā)電效率、成本下降等方面的提升將十分緩慢，新舊技術(shù)界限不明顯，并不會短期內(nèi)因市場淘汰而出清。因此如何出清過剩產(chǎn)能、同時(shí)避免盲目擴(kuò)張和無序競爭顯得尤為重要。

SEMI中國光伏標(biāo)準(zhǔn)委員會聯(lián)合秘書長呂錦標(biāo)也公開表示，光伏行業(yè)在今年內(nèi)就會出現(xiàn)調(diào)整，預(yù)計(jì)三季度將看到調(diào)整信號。另外，產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整會首先體現(xiàn)在多晶硅端，各企業(yè)通過安排成本相對高的生產(chǎn)線停產(chǎn)檢修降負(fù)荷，以柔性生產(chǎn)緩解庫存壓力。他直言，“如果三季度還不開始調(diào)整，還不降負(fù)荷，還在低價(jià)搶單，那根本撐不到2025年?！?