03

企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)如何規(guī)避制裁風(fēng)險(xiǎn)

作為直接參與國(guó)際經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的中資企業(yè)和銀行，每天面對(duì)大量的跨境資金流動(dòng)，一旦違反美國(guó)制裁規(guī)定，后果非常嚴(yán)重。對(duì)個(gè)體的企業(yè)和銀行來說，一般很難申辯，更無法對(duì)抗。因此，企業(yè)和銀行只能以預(yù)防和規(guī)避為原則。

銀行特別是開展國(guó)際業(yè)務(wù)的跨國(guó)銀行，制裁合規(guī)是其合規(guī)體系的重要組成部分，須建立完整有效的管理制度、業(yè)務(wù)流程及信息系統(tǒng)。隨著各國(guó)對(duì)制裁合規(guī)監(jiān)管日益嚴(yán)格，對(duì)銀行敘做跨境匯款、資金跨境收付的制裁管理要求日益復(fù)雜。銀行必須確保自身遵守制裁合規(guī)的監(jiān)管要求，確保不被卷入受制裁交易。在客戶開戶以及辦理交易階段，必須對(duì)客戶身份識(shí)別、交易背景做全面深入的盡職調(diào)查。在跨境匯款、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算等業(yè)務(wù)中，要檢索、核實(shí)交易各方是否在美國(guó)制裁名單內(nèi)，是否涉及被制裁國(guó)家，并做出相應(yīng)的處理。對(duì)于涉制裁國(guó)家，不僅要審查業(yè)務(wù)的直接交易方，還需審查整個(gè)交易鏈條及相關(guān)單據(jù)上所有銀行、保險(xiǎn)公司、船運(yùn)公司、船舶名稱、清關(guān)公司等是否涉及制裁。

對(duì)一般的涉外業(yè)務(wù)中資企業(yè)，只要業(yè)務(wù)不涉及被制裁國(guó)家、被制裁實(shí)體、敏感交易，一般情況下不會(huì)觸及制裁問題，但也需對(duì)交易對(duì)手的背景進(jìn)行深入調(diào)查，以確保對(duì)方不屬于被二級(jí)制裁的對(duì)象。如是國(guó)際貿(mào)易，也需對(duì)交易涉及的銀行、保險(xiǎn)公司、承運(yùn)人、運(yùn)輸船舶等進(jìn)行深入調(diào)查，以避免卷入制裁糾紛，造成資金損失。

企業(yè)還需健全合規(guī)管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防控措施，全面加強(qiáng)境外合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理，明確對(duì)國(guó)際業(yè)務(wù)全流程的合規(guī)管理要求，在項(xiàng)目盡職調(diào)查、合同管理、過程管理中強(qiáng)化合規(guī)約束。在美設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的企業(yè)，尤其需要嚴(yán)格遵守美國(guó)各項(xiàng)制裁法律。要加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警分析，及時(shí)跟蹤研究美國(guó)制裁法規(guī)和制裁名單更新情況，完善名單篩查系統(tǒng)和可疑交易監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)制裁合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)做好防范。企業(yè)的海外分支機(jī)構(gòu)，要按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)與所在國(guó)的法律和監(jiān)管要求，建立合規(guī)管理體系，提升合規(guī)經(jīng)營(yíng)水平。

對(duì)于已經(jīng)列入美國(guó)商務(wù)部實(shí)體清單但尚未升級(jí)到財(cái)政部SDN清單的中資企業(yè)，情況就比較復(fù)雜。美國(guó)政府會(huì)采取各種監(jiān)控手段，動(dòng)用各方面交易情報(bào)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以監(jiān)督被制裁企業(yè)獲得含有美國(guó)產(chǎn)品或技術(shù)的渠道與來源，一旦發(fā)現(xiàn)違反美國(guó)實(shí)體清單管理禁令，會(huì)導(dǎo)致與被制裁企業(yè)進(jìn)行交易的一方被處罰。因此，要聘請(qǐng)專業(yè)的律師團(tuán)隊(duì)，對(duì)美國(guó)的制裁禁令進(jìn)行周密研究，慎重制定自身的供應(yīng)鏈替代計(jì)劃和安全管理措施。對(duì)供應(yīng)商國(guó)別、交易方式、運(yùn)輸方式、支付幣種、結(jié)算銀行的選擇等，也要有周密的方案。

對(duì)于列入美國(guó)商務(wù)部實(shí)體清單的企業(yè)，如果違反出口管理相關(guān)禁令，有可能被進(jìn)一步升級(jí)為財(cái)政部制裁，由供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)為資金鏈風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這種情況，企業(yè)需未雨綢繆，及時(shí)采取保全和止損措施，并制定應(yīng)對(duì)預(yù)案。為此，被制裁企業(yè)需調(diào)整自己在境外的資產(chǎn)配置，盡可能撤出在美投資和資產(chǎn)，轉(zhuǎn)向相對(duì)安全的國(guó)家和地區(qū)。在對(duì)外貿(mào)易和投資中，盡量避免使用美元支付，更多使用人民幣或其它貨幣。即使尚未被列入實(shí)體清單的企業(yè)，也不宜心存僥幸，在當(dāng)前地緣政治形勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)瞬息萬變，企業(yè)要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和前瞻意識(shí)，合理評(píng)估境外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的市場(chǎng)依賴，結(jié)合當(dāng)前“雙循環(huán)”新格局，做好資產(chǎn)配置。

04

國(guó)家可以有哪些辦法應(yīng)對(duì)

首先筆者認(rèn)為，由于我國(guó)巨大的經(jīng)濟(jì)體量以及與世界經(jīng)濟(jì)緊密深入的聯(lián)系，美國(guó)不可能像對(duì)待伊朗、委內(nèi)瑞拉那樣，對(duì)中國(guó)發(fā)起全面的金融制裁，甚至也不能發(fā)動(dòng)像對(duì)俄羅斯那樣程度的制裁，更不會(huì)發(fā)生像有些人擔(dān)心的切斷中國(guó)的美元支付、清算。因?yàn)槟菍⑹侨蛸Q(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)的一場(chǎng)災(zāi)難，那就不僅是中國(guó)一家的問題，也是全世界的問題，更是美國(guó)自己的問題。因?yàn)槊绹?guó)畢竟不能做到與中國(guó)經(jīng)貿(mào)全面脫鉤，也不愿看到自己近百年苦心經(jīng)營(yíng)而打造的美元霸權(quán)體系陷于崩潰。退一步講，即使美國(guó)下定這樣的決心，也將遭到各國(guó)、各大機(jī)構(gòu)出于自身利益的堅(jiān)決反對(duì)，比如2014年克里米亞事件爆發(fā)后，美國(guó)曾對(duì)俄羅斯以“斷開SWIFT系統(tǒng)聯(lián)系”相威脅，因遭到SWIFT抵制而沒能實(shí)施。

我們討論的前提是，美國(guó)只能對(duì)個(gè)別中國(guó)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)或個(gè)人實(shí)施有針對(duì)性的金融制裁。這種情況已經(jīng)出現(xiàn)，隨著中美博弈的發(fā)展，未來這種制裁的范圍有可能擴(kuò)大，采取的形式更多樣。針對(duì)這種形勢(shì)，國(guó)家應(yīng)該前瞻性地謀劃應(yīng)對(duì)策略，以減輕影響或遏阻制裁。

其他國(guó)家在面臨美國(guó)金融制裁時(shí)的一些應(yīng)對(duì)措施，可以提供一些啟示。

一是阻斷立法。目前，歐盟、澳大利亞、加拿大、法國(guó)、瑞士、英國(guó)等均已制定了此類法律。如歐盟“阻斷法令”通過否定美國(guó)法律在歐盟境內(nèi)的治外法權(quán)，拒絕承認(rèn)依據(jù)長(zhǎng)臂管轄做出的判決，禁止歐盟企業(yè)遵守美國(guó)制裁法律法規(guī)，賦予歐盟企業(yè)尋求因制裁造成損失的法律權(quán)力等，保護(hù)歐盟企業(yè)不受制裁影響。

二是反制。針對(duì)美國(guó)和北約成員國(guó)對(duì)俄羅斯公民和企業(yè)采取的制裁措施，俄羅斯出臺(tái)一系列反制裁措施。如2018年6月俄總統(tǒng)普京簽署《關(guān)于針對(duì)美國(guó)和其他國(guó)家不友好行為的反制裁措施法案》，為俄羅斯反制裁提供了重要的法律依據(jù)。法案賦予了總統(tǒng)針對(duì)外國(guó)制裁行為采取相應(yīng)反制措施的權(quán)力，如停止或暫停與不友好國(guó)家或?qū)嶓w在特定領(lǐng)域的國(guó)際合作；禁止從其進(jìn)口或向其出口特定產(chǎn)品和原材料；禁止其參與國(guó)家、地方工程或采購項(xiàng)目或私有化進(jìn)程等。俄羅斯財(cái)政部還設(shè)立反制裁司，負(fù)責(zé)制定和落實(shí)相關(guān)反制措施，協(xié)調(diào)各部門降低外國(guó)制裁的危害。

三是打造美元結(jié)算清算系統(tǒng)的替代方案。如歐盟和俄羅斯的做法。自美國(guó)退出《伊核協(xié)議》并重啟對(duì)伊制裁以來，歐盟一直在探索避開美國(guó)制裁的方式，以維持與伊朗的合法貿(mào)易。2019年1月，法國(guó)、德國(guó)和英國(guó)成立INSTEX（貿(mào)易互換支持工具）機(jī)制，用于歐盟與伊朗之間藥品、醫(yī)療器械和農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易，該系統(tǒng)以“記賬”方式規(guī)避美元和美國(guó)金融系統(tǒng)，歐盟進(jìn)出口商之間無需與伊朗方發(fā)生直接的資金結(jié)算。2020 年3月，INSTEX宣布完成了第一筆交易。8月英法德宣布比利時(shí)、丹麥、芬蘭、荷蘭、挪威、瑞典6國(guó)決定加入INSTEX結(jié)算機(jī)制。

INSTEX使用歐元結(jié)算，使歐洲企業(yè)可以繞開美元與伊朗進(jìn)行貿(mào)易。這是歐盟尋求增強(qiáng)金融自主性的一種努力，美國(guó)對(duì)伊制裁損害了歐洲國(guó)家的利益，歐洲借機(jī)建立不依賴美元的支付系統(tǒng)，以反擊美國(guó)對(duì)國(guó)際貿(mào)易的控制。由于美國(guó)的阻撓，目前該機(jī)制覆蓋的貿(mào)易范圍偏小，未來能否進(jìn)一步擴(kuò)大，在原油進(jìn)口等領(lǐng)域發(fā)揮結(jié)算通道的作用，還取決于美歐之間的博弈。

俄羅斯則開啟了建立本國(guó)支付清算系統(tǒng)的努力。為反制針對(duì)俄羅斯跨境支付的定向制裁，解決SWIFT系統(tǒng)禁入對(duì)俄羅斯的威脅和影響，俄羅斯央行自2014年底開始啟動(dòng)建設(shè)俄羅斯金融信息傳輸系統(tǒng)（SPFS），作為與SWIFT系統(tǒng)的聯(lián)系被切斷后的替代方案。目前俄方正通過立法及降低費(fèi)用，大力推動(dòng)該系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)的應(yīng)用；在國(guó)際上積極爭(zhēng)取中國(guó)、土耳其、伊朗等國(guó)加入合作。

借鑒歐盟及其它國(guó)家做法，為了應(yīng)對(duì)和遏阻美國(guó)對(duì)我國(guó)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行制裁，我國(guó)可以在以下方面未雨綢繆，采取有針對(duì)性的防御措施：

一是盡快開始反制裁相關(guān)立法。我國(guó)已經(jīng)建立商務(wù)部“不可靠實(shí)體清單”制度，對(duì)美國(guó)的貿(mào)易制裁實(shí)行對(duì)等反制。個(gè)人認(rèn)為，我國(guó)應(yīng)加大這一反制手段的力度，充分利用我國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)市場(chǎng)是任何國(guó)家和企業(yè)都無法忽視的，對(duì)那些危害我國(guó)戰(zhàn)略利益的外國(guó)企業(yè)給予強(qiáng)力回?fù)?，將在一定程度上能夠遏止美?guó)的制裁行動(dòng)。在反金融制裁方面，我國(guó)宜參考?xì)W盟及俄羅斯等國(guó)做法，盡快完成反金融制裁立法，打破美國(guó)單邊制裁的有效性，明確我國(guó)不接受任何國(guó)家的長(zhǎng)臂管轄，并規(guī)定我國(guó)企業(yè)和個(gè)人遭受不合理的單邊制裁時(shí)可采取的正當(dāng)權(quán)益保護(hù)措施。明確提出我國(guó)對(duì)他國(guó)制裁行為可以采取的反制手段，以震懾和遏止美國(guó)政府的肆意制裁。

二是加快我國(guó)人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）建設(shè)。中國(guó)建立人民幣跨境支付系統(tǒng)的戰(zhàn)略意義，不僅在于可以在極端壓力情況下有替代方案，更深遠(yuǎn)的意義在于推進(jìn)人民幣國(guó)際化。人民銀行于2015年啟用人民幣跨境支付系統(tǒng)，截至2019年8月，有31家直接參與者和855家間接參與者使用該系統(tǒng)，實(shí)際業(yè)務(wù)覆蓋155個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

CIPS對(duì)標(biāo)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體清算系統(tǒng)，采用自己的報(bào)文系統(tǒng)，符合全球普遍公認(rèn)的系統(tǒng)化標(biāo)準(zhǔn)，支持人民幣在國(guó)際貿(mào)易和跨境投資交易中進(jìn)行支付和結(jié)算，被視為支撐人民幣國(guó)際化的“高速公路”。CIPS已成為人民幣跨境清算服務(wù)的主渠道，2018年CIPS處理的人民幣跨境支付規(guī)模達(dá)26萬億元。2018年5月，CIPS二期全面上線，實(shí)現(xiàn)了對(duì)全球各時(shí)區(qū)金融市場(chǎng)的全覆蓋。目前CIPS系統(tǒng)的技術(shù)問題已經(jīng)解決，未來將進(jìn)一步提高使用CIPS通道的便利性和可獲得性，擴(kuò)大與參與者范圍，吸引更廣泛的國(guó)際銀行互聯(lián)互通。

長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中國(guó)必須加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程。摩根士丹利9月的研究報(bào)告預(yù)測(cè)，未來10年內(nèi)，人民幣可能占據(jù)全球外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)高達(dá)10%的份額，成為僅次于美元、歐元之后的全球第三大儲(chǔ)備貨幣。中國(guó)作為世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)，擁有足夠的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和巨額國(guó)際貿(mào)易，人民幣已經(jīng)成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣之一，具備國(guó)際化的基礎(chǔ)。應(yīng)加快布局和推進(jìn)人民幣貿(mào)易與投資結(jié)算，鼓勵(lì)企業(yè)在跨境貿(mào)易、投資中更多使用人民幣結(jié)算，進(jìn)一步擴(kuò)大與我國(guó)簽訂貨幣互換協(xié)議的國(guó)家數(shù)量和范圍。進(jìn)一步完善以人民幣計(jì)價(jià)的原油期貨市場(chǎng)發(fā)展，推動(dòng)人民幣成為大宗商品計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。目前我國(guó)從俄羅斯進(jìn)口石油，寶武鋼鐵從澳大利亞、巴西三大供應(yīng)商進(jìn)口鐵礦砂，均已實(shí)現(xiàn)以人民幣支付結(jié)算，這是一個(gè)積極突破。要加快離岸人民幣交易中心和市場(chǎng)建設(shè)，擴(kuò)大海外人民幣人民幣債券發(fā)行，打造更具吸引力的海外人民幣債券市場(chǎng)。

三是可以考慮組建一家專門銀行，負(fù)責(zé)為涉制裁或可能被制裁的中資企業(yè)及敏感業(yè)務(wù)提供專門的金融服務(wù)，以切割其它中資銀行尤其是大型銀行的涉制裁風(fēng)險(xiǎn)。該專門銀行宜由民營(yíng)企業(yè)發(fā)起，并采用創(chuàng)新化的支付結(jié)算體系，擔(dān)負(fù)為被制裁企業(yè)、可能被制裁的企業(yè)及某些特定業(yè)務(wù)提供金融服務(wù)。由于大型中資銀行國(guó)際業(yè)務(wù)占比較大，美元資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模龐大，且多數(shù)在美國(guó)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，它們必須嚴(yán)格遵守美國(guó)制裁法律，不能為涉及美國(guó)OFAC制裁企業(yè)提供任何服務(wù)，一旦違反后果極其嚴(yán)重。

總體來說，美國(guó)金融制裁植根于美元霸權(quán)，在美元霸權(quán)瓦解之前，各國(guó)反制裁的努力只能一定程度降低制裁的影響，很難抗衡和消除美國(guó)金融制裁的威脅。各國(guó)唯有加強(qiáng)金融領(lǐng)域協(xié)作，加快實(shí)現(xiàn)國(guó)際貨幣多元化，才能從根本上解決美國(guó)金融制裁的威脅。

（完）

參考資料：

《解析美國(guó)金融制裁：從發(fā)展演變到案例分析》，一豐看金融

《掙脫美元特權(quán)》，財(cái)經(jīng)五月花