【文/觀察者網(wǎng) 徐蕾】過去五年里，印度實(shí)業(yè)家阿達(dá)尼（Gautam Adani）的凈資產(chǎn)飆升1440%，達(dá)到1200億美元，成為亞洲首富，與馬斯克、貝索斯以及LVMH總裁伯納德·阿諾特一起，成為地球上最富有的四人之一。

但在剛剛過去的幾天內(nèi)，因?yàn)槊绹?guó)做空機(jī)構(gòu)興登堡的一份報(bào)告，指控阿達(dá)尼集團(tuán)犯下“企業(yè)歷史上最大騙局”，導(dǎo)致后者市值縮水至840億美元，阿達(dá)尼直接丟了“亞洲首富”的頭銜。

而在2月1日股票暴跌，印度市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入調(diào)查之后，該集團(tuán)又戲劇性地撤回了前一天剛獲全額認(rèn)購(gòu)的25億美元股票增發(fā)。

阿達(dá)尼集團(tuán)控制著印度最大的機(jī)場(chǎng)、港口運(yùn)營(yíng)商，被“今日印度”稱為“印度經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要載體”，此事件影響已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了商界。阿達(dá)尼集團(tuán)稱興登堡的指控是對(duì)印度及其“增長(zhǎng)故事和雄心”的攻擊，并將其與100年前英軍在印度犯下的“阿姆利則慘案”相提并論。

對(duì)此，興登堡則反駁，“印度的未來(lái)正被阿達(dá)尼集團(tuán)所阻礙，他們打著印度旗號(hào)，有組織地掠奪這個(gè)國(guó)家?！?

甚至也有分析者認(rèn)為，這場(chǎng)爭(zhēng)斗可能會(huì)產(chǎn)生地緣政治影響。因?yàn)槊绹?guó)正在拉攏印度，打造所謂“四方安全對(duì)話”（Quad，包括美日印澳）來(lái)制衡中國(guó)。目前尚不清楚這場(chǎng)商業(yè)沖突將如何解決，但有一件事是肯定的，“這將非常復(fù)雜”。

阿達(dá)尼（左）與莫迪  圖源：今日印度

亞洲首富幾天內(nèi)損失數(shù)百億美元，發(fā)生了啥？

綜合《紐約時(shí)報(bào)》、彭博社、路透社等媒體報(bào)道，阿達(dá)尼集團(tuán)（Adani Group）是一家控制港口、煤礦、食品企業(yè)、機(jī)場(chǎng)等的印度企業(yè)集團(tuán)。該集團(tuán)近年來(lái)的崛起讓68歲的高塔姆·阿達(dá)尼（Gautam Adani）擁有近1200億美元的財(cái)富，成為“亞洲首富”。

但是上周，美國(guó)華爾街做空機(jī)構(gòu)興登堡研究公司（Hindenburg Research）發(fā)布了一份報(bào)告，指責(zé)阿達(dá)尼“犯下了企業(yè)歷史上最大的騙局”。

這家興登堡研究公司被稱為華爾街的激進(jìn)賣空者。該機(jī)構(gòu)在公開市場(chǎng)上尋找欺詐和其他違規(guī)行為，曝光不當(dāng)行為，并在此過程中賺錢。當(dāng)其曝光的上市公司股價(jià)下跌時(shí)，興登堡就會(huì)獲利。有人批評(píng)興登堡做空企業(yè)，但興登堡則表示，他們正在幫助監(jiān)管市場(chǎng)。

興登堡成立僅數(shù)年，已瞄準(zhǔn)約30家公司，并因扳倒電動(dòng)汽車制造商尼古拉（Nikola）而一舉成名。據(jù)彭博社統(tǒng)計(jì)，通常在興登堡發(fā)布報(bào)告的第二天，這些公司的股價(jià)平均下跌約15%，六個(gè)月后又下跌26%。

這次，興登堡發(fā)布報(bào)告指控阿達(dá)尼集團(tuán)，用《紐約時(shí)報(bào)》的話說(shuō)，就是“興登堡挑戰(zhàn)了一個(gè)巨人”。興登堡表示，在1月24日發(fā)布報(bào)告之前，該公司對(duì)阿達(dá)尼的業(yè)務(wù)進(jìn)行了兩年的研究。阿達(dá)尼集團(tuán)威脅要起訴興登堡，興登堡則回應(yīng)稱，歡迎在美國(guó)提起訴訟。

興登堡這份報(bào)告的指控包括阿達(dá)尼的哥哥維諾德·阿達(dá)尼（Vinod Adani）經(jīng)營(yíng)的離岸空殼公司幫助該集團(tuán)操縱股價(jià)。該空殼公司還被用來(lái)將資金從阿達(dá)尼的私人公司洗錢到上市公司，“以維持財(cái)務(wù)健康和償付能力的表象”。

興登堡還強(qiáng)調(diào)，阿達(dá)尼上市公司沒有長(zhǎng)期任職的首席財(cái)務(wù)官這一事實(shí)，是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。該報(bào)告還對(duì)阿達(dá)尼企業(yè)（Adani Enterprises）和阿達(dá)尼天然氣（Adani Gas）兩家子公司獨(dú)立審計(jì)師的資質(zhì)提出了質(zhì)疑：他們“基本上是剛畢業(yè)的學(xué)生，幾乎沒有資格審查和問責(zé)國(guó)內(nèi)一些最大公司的財(cái)務(wù)狀況?！?

興登堡還表示，即使拋開上述指控，阿達(dá)尼集團(tuán)債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，旗下的公司們也被高估了，它們的股票可能會(huì)下跌85%。

自該報(bào)告發(fā)布以來(lái)，阿達(dá)尼集團(tuán)的市值已縮水約五分之一，在不到一周的時(shí)間里蒸發(fā)了數(shù)百億美元的市值。

2月1日，阿達(dá)尼集團(tuán)旗下7個(gè)上市實(shí)體股價(jià)全部暴跌，3個(gè)跌停。其中，阿達(dá)尼企業(yè)（Adani Enterprises）暴跌20%，自興登堡報(bào)告發(fā)布以來(lái)虧損近150億美元；此外，法國(guó)能源巨頭道達(dá)爾和阿達(dá)尼集團(tuán)的合資企業(yè)阿達(dá)尼道達(dá)爾天然氣（Adani Total Gas）是最大的受害者，損失約270億美元。

阿達(dá)尼集團(tuán)子公司股價(jià)暴跌  圖源：路透社

當(dāng)日的股價(jià)下跌使阿達(dá)尼失去了“亞洲首富”的頭銜。他當(dāng)日在福布斯富豪榜上下滑至第15位，估計(jì)凈資產(chǎn)為751億美元，低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、信實(shí)工業(yè)有限公司董事長(zhǎng)穆克什·安巴尼——他以837億美元的凈資產(chǎn)排名第九。在興登堡報(bào)告發(fā)布之前，阿達(dá)尼排名第三。

阿達(dá)尼在福布斯富豪榜上跌出前十，圖源：路透社

股價(jià)暴跌、印度監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入，阿達(dá)尼撤回25億美元股票增發(fā)

彭博社此前報(bào)道稱，瑞士信貸（CSGN.S）已停止接受阿達(dá)尼集團(tuán)公司的債券作為向其私人銀行客戶提供保證金貸款的抵押品，這突顯了緊張情緒。有分析人士認(rèn)為，這是2月1日阿達(dá)尼股價(jià)下跌的一個(gè)重要因素。

同日（2月1日），穆迪投資者服務(wù)公司旗下的印度信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（ICRA Ltd）表示，正在監(jiān)測(cè)事態(tài)發(fā)展對(duì)其在阿達(dá)尼集團(tuán)評(píng)級(jí)組合的影響。

澳大利亞一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，它還將審查興登堡的指控，看看是否有必要進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)查。

在2月1日股價(jià)暴跌之后，阿達(dá)尼集團(tuán)戲劇性地撤回了價(jià)值25億美元的股票增發(fā)計(jì)劃。此前一天，周二（1月31日），阿達(dá)尼集團(tuán)的旗艦公司阿達(dá)尼企業(yè)（Adani Enterprises）25億美元的股票發(fā)售還是勉強(qiáng)獲得了全額認(rèn)購(gòu)。據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》，投資者包括阿布扎比國(guó)際控股公司等政府主導(dǎo)的機(jī)構(gòu)，以及印度國(guó)家銀行控制的基金。

而在2月1日市場(chǎng)收盤后，阿達(dá)尼集團(tuán)表示，由于“前所未有的形勢(shì)和當(dāng)前的市場(chǎng)波動(dòng)”，該公司將返還股票出售所得。阿達(dá)尼表示：“鑒于這些特殊情況，公司董事會(huì)認(rèn)為，繼續(xù)發(fā)行新股在道德上是不正確的?！彼Q：“投資者的利益是最重要的，因此為了使他們免受任何潛在的經(jīng)濟(jì)損失，董事會(huì)決定后續(xù)公開募股（FPO）。”

值得注意的是，據(jù)一位匿名消息人士向路透社透露，印度市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在調(diào)查阿達(dá)尼旗下公司的股價(jià)暴跌。該消息人士稱，印度證券交易委員會(huì)在調(diào)查興登堡研究公司提出的幾項(xiàng)指控，以及旗艦公司阿達(dá)尼企業(yè)1月31日關(guān)鍵股票出售中任何潛在的違規(guī)行為。該審查是在阿達(dá)尼集團(tuán)股票暴跌的同一天進(jìn)行的。