【文/觀察者網(wǎng) 熊超然】據(jù)財(cái)政部網(wǎng)站11月5日發(fā)布消息，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部將于2024年11月11日當(dāng)周在沙特利雅得發(fā)行美元主權(quán)債券，規(guī)模不超過20億美元。具體發(fā)行安排將于發(fā)行前另行公布。

此消息一出，引發(fā)多家外媒關(guān)注。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》和美國(guó)彭博社指出，這是中國(guó)自2021年中國(guó)首次發(fā)行美元主權(quán)債券，而過去20年，中國(guó)以美元計(jì)價(jià)的主權(quán)債券都是在香港地區(qū)發(fā)行的，此次選擇沙特阿拉伯作為三年來首次發(fā)行美元主權(quán)債券的地點(diǎn)，既彰顯中國(guó)對(duì)沙特致力于成為投資中心的支持力度，也突顯中沙兩國(guó)之間日益加深的關(guān)系，特別是在金融領(lǐng)域。

財(cái)政部網(wǎng)站截圖

據(jù)外交部網(wǎng)站今年7月更新的數(shù)據(jù)資料顯示，2001年以來，沙特一直是中國(guó)在中東地區(qū)第一大貿(mào)易伙伴，中國(guó)自2013年以來成為沙特第一大貿(mào)易伙伴。2023年，中沙雙邊貿(mào)易額1072.3億美元。2024年上半年，中沙雙邊貿(mào)易額539.8億美元。

彭博社指出，中國(guó)上一次發(fā)行美元主權(quán)債券是在2021年10月。今年9月，就在歐洲央行于當(dāng)月降息之前，中國(guó)已在法國(guó)巴黎發(fā)行了20億歐元主權(quán)債券，這是三年來首次發(fā)行歐元計(jì)價(jià)債券。以此同時(shí)，近期中國(guó)官方出臺(tái)了一系列提振經(jīng)濟(jì)的措施，全球主要央行的政策轉(zhuǎn)向也幫助降低了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

此次中方計(jì)劃在沙特發(fā)行，可能是其加強(qiáng)與沙特經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)聯(lián)系的努力的一部分。荷蘭ING銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋林（Lynn Song）認(rèn)為：“這在很大程度上是一個(gè)象征性舉動(dòng)，旨在改善中沙在金融服務(wù)行業(yè)的合作。”

新加坡債務(wù)研究公司CreditSights的東亞企業(yè)研究主管Zerlina Zeng則認(rèn)為，中國(guó)明年可能再次利用美元債券市場(chǎng)為到期債券進(jìn)行再融資，因?yàn)槊涝谫Y成本可能隨著美聯(lián)儲(chǔ)的寬松周期而下降。她補(bǔ)充認(rèn)為，中國(guó)還可能“繼續(xù)將其外債融資多元化到其他10國(guó)集團(tuán)和新興市場(chǎng)貨幣或離岸人民幣，以繼續(xù)去美元化”。

《金融時(shí)報(bào)》指出，沙特王儲(chǔ)兼首相穆罕默德希望中國(guó)投資支持其提出的“2030年愿景”（Vision 2030）這項(xiàng)現(xiàn)代化計(jì)劃，該計(jì)劃旨在減少沙特對(duì)石油的依賴，并將這個(gè)國(guó)家推向全球舞臺(tái)。

資料圖：沙特王儲(chǔ)兼首相穆罕默德 視覺中國(guó)

同時(shí)，沙特目前正在開發(fā)一系列所謂的“超級(jí)項(xiàng)目”（giga-projects），包括旅游、住宅、商業(yè)、零售和工業(yè)項(xiàng)目，旨在振興和多樣化當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，與該國(guó)雄心勃勃的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型目標(biāo)保持了一致。與此同時(shí)，中國(guó)正越來越多地轉(zhuǎn)向發(fā)行自己的國(guó)際美元債券，已成為今年新興市場(chǎng)最大的債券發(fā)行人之一。

在此期間，沙特當(dāng)?shù)氐奶柲軣岢本臀酥圃祀姵匕搴碗姵氐闹袊?guó)公司，中國(guó)最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)寶山鋼鐵股份有限公司在沙特的投資也翻了一番。

《金融時(shí)報(bào)》援引中國(guó)一家國(guó)有銀行的資深銀行家稱，在沙特利雅得發(fā)行美元主權(quán)債券，是中國(guó)“從國(guó)家層面深化與沙特關(guān)系的一部分”。

盡管俄羅斯去年取代沙特，成為中國(guó)的主要石油供應(yīng)國(guó)，但沙特仍將大部分原油出口到中國(guó)，并將賺得的美元投資于金融資產(chǎn)。這位銀行業(yè)人士補(bǔ)充稱：“鑒于沙特對(duì)華石油出口不斷增加，沙特可以將賺取的美元兌換成以美元計(jì)價(jià)的中國(guó)主權(quán)債券?！?

報(bào)道認(rèn)為，中國(guó)擁有數(shù)萬億美元的國(guó)際儲(chǔ)備，且國(guó)內(nèi)人民幣借貸利率目前處于極低水平，這意味著外幣債券發(fā)行只是中方融資的一小部分，但此類債券為全球投資者購買中國(guó)主權(quán)債務(wù)提供了比國(guó)內(nèi)發(fā)行的債務(wù)更便捷的途徑，它們還可以為其他發(fā)行方提供一個(gè)基準(zhǔn)。

“對(duì)于中方而言，發(fā)行美元主權(quán)債券本身意義不大?！币患覛W洲銀行駐上海的高管表示：“但它對(duì)所有其他中國(guó)美元債券發(fā)行方具有定價(jià)效應(yīng)。”

《金融時(shí)報(bào)》最后介紹道，今年8月，作為沙特的主權(quán)財(cái)富基金，目前正重新轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)投資的沙特公共投資基金（PIF）與中資銀行簽署了一份價(jià)值500億美元的協(xié)議，以促進(jìn)“通過債務(wù)和股權(quán)進(jìn)行的雙向資本流動(dòng)”。

今年10月，沙特交通和物流服務(wù)大臣薩利赫在利雅得宣布，將在薩勒曼國(guó)王國(guó)際機(jī)場(chǎng)內(nèi)建設(shè)一個(gè)面積為4平方公里的沙特—中國(guó)特別經(jīng)濟(jì)區(qū)。該經(jīng)濟(jì)區(qū)將由薩勒曼國(guó)王國(guó)際機(jī)場(chǎng)和國(guó)際投資機(jī)構(gòu)易達(dá)資本共同建設(shè)，重點(diǎn)發(fā)展制造、物流和貿(mào)易產(chǎn)業(yè)，以推動(dòng)沙特與中國(guó)的經(jīng)貿(mào)合作。

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