據(jù)微信公眾號“ 海航集團”1月29日消息，2021年1月29日，我集團收到海南省高級人民法院發(fā)出的《通知書》，主要內(nèi)容為：相關債權人因我集團不能清償?shù)狡趥鶆?，申請法院對我集團破產(chǎn)重整。

我集團將依法配合法院進行司法審查，積極推進債務處置工作，支持法院依法保護債權人合法權益，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營順利進行。

海航破產(chǎn)重整六問六答——海航是要破產(chǎn)清算了嗎?

據(jù)@中國民航網(wǎng) 消息，破產(chǎn)重整雖然規(guī)定在《企業(yè)破產(chǎn)法》中，但并不是破產(chǎn)清算?！镀髽I(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定了三種法定程序，包括破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整與破產(chǎn)和解程序，后兩個程序雖然都冠以“破產(chǎn)”二字，但卻與清算并無關系。

破產(chǎn)重整的企業(yè)，企業(yè)法人資格不注銷，繼續(xù)存續(xù)，不是讓企業(yè)關門大吉、退出市場，而是通過對債務人企業(yè)實施債務、資產(chǎn)、業(yè)務、股權、管理等全方位的重組，找準企業(yè)出問題的原因并提出解決方案，改善公司治理機構，化解公司債務負擔，讓企業(yè)法人資格不注銷、繼續(xù)存續(xù)的同時可以卸下包袱，輕裝上陣，實現(xiàn)對企業(yè)的挽救和重生。因此，破產(chǎn)重整中心不在破，而在立，也就是重整與重生。

破產(chǎn)重整被認為在一定程度上是對債務人的保護。首先，法院裁定對債務人企業(yè)破產(chǎn)重整的當天，債務人企業(yè)的全部債務停止計息，能降低債務人企業(yè)的財務成本。其次，法院裁定對債務人企業(yè)破產(chǎn)重整，則債權人單個的訴訟、仲裁、保全和執(zhí)行等法律行動就受到限制這對于經(jīng)營性企業(yè)尤為重要，甚至可以說是救命的措施。再次，用債務人企業(yè)的財產(chǎn)設定擔保的債權人也不能隨意處置擔保財產(chǎn)。最為重要的是，破產(chǎn)重整期間債務人企業(yè)還可以持續(xù)經(jīng)營。為了持續(xù)經(jīng)營還可以繼續(xù)借錢。

據(jù)不完全統(tǒng)計，自破產(chǎn)法實施以來，截至2021年，已經(jīng)先后有76家上市公司進行破產(chǎn)重整并且重整成功，取得了非常好的效果，實現(xiàn)了法律效果、經(jīng)濟效果和社會效果的統(tǒng)一，尤其是僅在去年一年中各地法院就受理了15家上市公司重整案件。這些成功的典型上市公司重整案件包括鹽湖鉀肥、重慶鋼鐵、舜天船舶、力帆集團等知名上市公司。與此同時，還有大量國有和民營的大型集團企業(yè)已經(jīng)通過重整程序脫困或已經(jīng)進入重整程序、試圖通過重整程序脫困，前者包括渤海鋼鐵、海鑫鋼鐵、東北特鋼、達州鋼鐵、四川煤炭集團、天津物產(chǎn)集團等大型鋼鐵、能源及綜合性集團企業(yè)，后者包括青海省投資集團、雨潤集團、方正集團等。

事實上，航空公司的破產(chǎn)重整也并不罕見。比如美國的聯(lián)合航空、環(huán)球航空以及日本的日本航空都經(jīng)歷過重整程序，尤其是美國的全美航空更是兩次重整。事實上，自2020年以來，先后已有維珍航空、哥倫比亞航空、泰國航空等多家國際知名航空公司申請破產(chǎn)保護/重整，足以證明在航空領域的破產(chǎn)重整，早已不是什么新鮮事，在國外更已是家常便飯。

破產(chǎn)重整對海航有啥影響？

海航集團進入破產(chǎn)重整程序后，將從法律上對海航集團產(chǎn)生眾多法律效果，既受到法律保護，又受到法律限制，主要體現(xiàn)在：

一是可以受到破產(chǎn)保護。如上分析，破產(chǎn)重整其實就是破產(chǎn)保護，破產(chǎn)法規(guī)定的各種保護制度均可以適用于海航集團。相信這些保護制度的適用，可以有效保護海航集團，確保海航集團能夠維持持續(xù)經(jīng)營，有效保護海航集團的經(jīng)營性資產(chǎn)，并維護全體債權人、職工的合法權益。

二是要依法受到破產(chǎn)法的限制，這其實也是對債權人負責。根據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，破產(chǎn)法也對債務人企業(yè)破產(chǎn)重整期間做出了很多限制，具體體現(xiàn)在：

第一，重整期間要停止支付歷史欠款債權，不能再實施個別清償，否則違反了同債同權、公平清償?shù)脑瓌t；

第二，重整期間未經(jīng)法院或者債權人會議同意，企業(yè)不能再處置資產(chǎn)，因為債務人的全部財產(chǎn)是用來給全體債權人公平受償?shù)?，所以未?jīng)法院同意或者債權人會議同意，債務人企業(yè)自己是不能處置資產(chǎn)的；

第三，重整期間，債務人企業(yè)的董監(jiān)高、法定代表人、經(jīng)營管理人員以及其他需要配合重整工作的人員也要受到法定限制，以滿足法院和管理人開展相關工作需要。這些人員受到的限制主要包括：妥善保管其占有和管理的財產(chǎn)、印章和賬簿、文書等資料；根據(jù)人民法院、管理人的要求進行工作，并如實回答詢問；列席債權人會議并如實回答債權人的詢問；未經(jīng)人民法院許可，不得離開住所地；不得新任其他企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員。

三是管理人要依法接管企業(yè)。按照破產(chǎn)法的規(guī)定，進入破產(chǎn)重整程序后，管理人就要接管企業(yè)，當然這種接管主要是形式意義的接管，重在監(jiān)管債務人的資金、財產(chǎn)等安全，企業(yè)實際的生產(chǎn)經(jīng)營、安全責任等仍然是要靠債務人企業(yè)自己來落實的，管理人重在監(jiān)督。

四是企業(yè)原有的決策機制要受到限制。進入破產(chǎn)重整程序后，債務人企業(yè)原來的股東會、董事會就不能再直接作出決定，需要確保作出的決定不違反破產(chǎn)法的規(guī)定、不違反管理人和法院的要求。

五是可以調(diào)整出資人權益，引入有實力的戰(zhàn)投。基于債權人利益優(yōu)先于股東利益這一基本的公司法原理，一旦債務人企業(yè)進入破產(chǎn)程序，則說明公司財產(chǎn)無法清償全部的債務，債權人的利益無法得到妥善保障，甚至存在減值和損失的風險。所以，在這種情況下，老股東的權益就應該調(diào)整清零，然后調(diào)整的權益對應分配給債權人直接抵債，債權人就成了債務人的股東，或者把老股東的權益出售給戰(zhàn)略投資者，戰(zhàn)略投資者提供資金用來給債權人還債。實踐中，進入破產(chǎn)重整程序的企業(yè)，幾乎都進行了出資人權益調(diào)整，以最大程度保障債權人的利益。

六是債務人企業(yè)要繼續(xù)落實主體責任，確保生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定。進入破產(chǎn)重整程序后，雖然債務人企業(yè)被管理人接管，債務人的各項決策機制受限，各項工作都要受到管理人和法院的監(jiān)督，但是對于持續(xù)經(jīng)營的企業(yè)來講，管理人并不是專業(yè)的經(jīng)營管理團隊，所以企業(yè)經(jīng)營責任，尤其是涉及的環(huán)保、安全、穩(wěn)定等經(jīng)營責任，依然要落實到債務人企業(yè)主體身上。

海航集團重整想要達成怎樣的效果？

一是法人主體資格繼續(xù)存續(xù)，參與市場競爭。

二是負債降到合理的水平。通過破產(chǎn)重整，將依法對海航集團的全部債務作出妥善處理和安排，綜合通過現(xiàn)金清償、留債展期清償、股抵債、信托份額抵債等各種方式化解海航集團的債務風險，把海航集團的債務規(guī)模降低至其可以承受的合理范圍內(nèi)。

三是引入有實力的重整投資人。進入重整程序后，將按照市場化、法治化的原則引入有實力的、與海航集團業(yè)務匹配的、擁有先進管理理念的重整投資人，助力海航集團未來發(fā)展?；鈧鶆罩皇墙鉀Q當前的生存問題，引入重整投資人是解決海航集團未來發(fā)展、活的更好的問題。

四是理順管理機制，重構規(guī)范運營機制。通過破產(chǎn)重整，引入戰(zhàn)略投資者，將重構海航集團的管理機制，嚴格按照公司法、證券法和公司章程的規(guī)定，構建規(guī)范、有效、高效的運營機制，確保企業(yè)合法、合規(guī)運營。

五是總體愿景：重整實施完畢后，海航集團的負債將大幅削減、運營負擔顯著減輕、經(jīng)營管理制度進一步優(yōu)化；隨著增量資源的注入、航空運輸市場逐漸回暖、市場經(jīng)濟環(huán)境逐漸向好，海航集團將恢復持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，將繼續(xù)維持以海航控股為核心的全國第四大航空公司；海航集團體系內(nèi)上市公司繼續(xù)維系上市資格，消除對資本市場的潛在重大震蕩，全體中小股東的利益得到保護，未來有望獲得更有價值的回報；全體債權人的債權得到妥善安排，避免債務風險傳導、蔓延，有效防范金融風險，并且債權人還可以通過抵債獲得的股票、信托份額持續(xù)享有重整后海航集團發(fā)展的紅利。

與此同時，隨著自貿(mào)港政策的重大利好，重整后的海航集團將扎根自貿(mào)港發(fā)展需要、緊抓自貿(mào)港發(fā)展機遇，充分發(fā)揮海航集團既有的資源優(yōu)勢，做優(yōu)做強航空主業(yè)，以高度的政治站位、責任感與使命感，助力海南省建成具有較強國際影響力的高水平自貿(mào)港，完成經(jīng)濟效益和社會效益的統(tǒng)一。