今年9月，《2022年人民幣東盟國(guó)家使用報(bào)告》系統(tǒng)展示了人民幣在東盟國(guó)家使用的最新情況。

其一，借RCEP經(jīng)貿(mào)合作深化之力，人民幣東盟使用逆勢(shì)上揚(yáng)。2021年中國(guó)—東盟跨境人民幣結(jié)算量4.8萬億元，同比增長(zhǎng)16％，十年來增長(zhǎng)近20倍。

其二，中國(guó)—東盟貨幣機(jī)構(gòu)緊密聯(lián)系，多元貨幣合作不斷升級(jí)。截至2021年末，中國(guó)分別與越南、印尼、柬埔寨簽訂了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，與印尼、馬來西亞、新加坡、泰國(guó)等簽訂了貨幣互換協(xié)議，金額約8000億元。

其三，東盟國(guó)家金融機(jī)構(gòu)深耕人民幣市場(chǎng)，支付清算網(wǎng)絡(luò)不斷健全。新加坡、馬來西亞、泰國(guó)和菲律賓已有人民幣清算行安排。2021年，新增16家東盟金融機(jī)構(gòu)成為人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）間接參與者，CIPS全年處理中國(guó)—東盟跨境人民幣業(yè)務(wù)3.3萬億元，同比超50%。

其四，業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，市場(chǎng)主體需求得到有效滿足。人民幣對(duì)東盟國(guó)家貨幣銀行間市場(chǎng)區(qū)域交易積極拓展，離岸市場(chǎng)人民幣產(chǎn)品豐富升級(jí)，多項(xiàng)跨境人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新成功落地。廣西、云南、重慶等因地制宜，與東盟加強(qiáng)金融交流合作，提升市場(chǎng)主體使用人民幣的便利度，優(yōu)化邊民互市跨境結(jié)算服務(wù)。這里較明顯地反映出中國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的治理能力以及基于貨幣對(duì)接能夠切實(shí)地實(shí)現(xiàn)區(qū)域互聯(lián)互通，契合各方利益。

2021年1月1日，非洲大陸自由貿(mào)易區(qū)正式啟動(dòng)，非洲邁出區(qū)域互聯(lián)互通的關(guān)鍵一步。在建設(shè)非洲自貿(mào)區(qū)的背景下，中非合作潛力巨大，雙方相向而行，構(gòu)建中非命運(yùn)共同體。目前，非洲自貿(mào)區(qū)已經(jīng)實(shí)際運(yùn)行，非洲是中國(guó)“一帶一路”的重要部分。中國(guó)在非洲主要產(chǎn)業(yè)包含了礦業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、服務(wù)貿(mào)易等。2021年中非雙邊貿(mào)易額達(dá)2542億美元，同比增長(zhǎng)35%。其中，中國(guó)自非洲進(jìn)口1059億美元，對(duì)非出口1483億美元，分別同比增長(zhǎng)43.7%和29.9%，已連續(xù)13年保持非洲最大貿(mào)易伙伴國(guó)地位。

中非經(jīng)貿(mào)的深度嵌套使人民幣走出去就顯得順風(fēng)順?biāo)?。目前，非洲的?jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)肯尼亞、尼日利亞和南非等國(guó)已經(jīng)將人民幣作為儲(chǔ)備貨幣，人民幣業(yè)已成為覆蓋非洲的金融貨幣，有可能推動(dòng)非洲大陸自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展。

而非洲國(guó)家的貨幣自主意識(shí)日漸增強(qiáng)，泛非支付結(jié)算系統(tǒng)（PAPSS）于1月13日在加納啟動(dòng)，主題是“連接支付，助力非洲貿(mào)易”。PAPSS可以讓非洲國(guó)家的買家以本國(guó)貨幣付款，另一個(gè)國(guó)家的賣家以本國(guó)貨幣收款。

11月，中非跨境人民幣結(jié)算中心（浙江）揭牌成立，該中心將持續(xù)搭建與境外金融機(jī)構(gòu)的協(xié)同聯(lián)動(dòng)機(jī)制，設(shè)置清算平臺(tái)、結(jié)算平臺(tái)、融資中心、配套服務(wù)中心，為中非建立良好的合作提供更加便捷的結(jié)算渠道。這些金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及人民幣貨幣黏性的發(fā)揮，將推動(dòng)人民幣與非洲經(jīng)濟(jì)的深度融合。

大宗商品人民幣結(jié)算的努力

上世紀(jì)70年代初，美元與黃金掛鉤破產(chǎn)后，轉(zhuǎn)而同石油這一剛需性能源掛鉤。在涉國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的石油、天然氣等戰(zhàn)略性項(xiàng)目上，實(shí)現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算則是中國(guó)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展和安全的必需舉措。

以往中俄貿(mào)易多用美元結(jié)算，2008年國(guó)際金融危機(jī)后，兩國(guó)逐漸用本國(guó)貨幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。2018年克里米亞戰(zhàn)爭(zhēng)后，對(duì)俄羅斯企業(yè)和公民的制裁日益收緊。為最大程度地降低制裁風(fēng)險(xiǎn)，俄羅斯央行開始不斷減少美元在外匯儲(chǔ)備和國(guó)際結(jié)算中的比重。

2022年2月，俄羅斯總統(tǒng)普京訪華，中俄發(fā)表聯(lián)合聲明，在經(jīng)貿(mào)、外交、政治、軍事等領(lǐng)域闡明兩國(guó)共同立場(chǎng)，標(biāo)志著中俄“戰(zhàn)略協(xié)作”邁上新臺(tái)階，兩國(guó)關(guān)系將更加緊密。同時(shí)，中俄還簽訂了遠(yuǎn)東天然氣購(gòu)銷協(xié)議和原油購(gòu)銷合同。俄方將把每年輸往中國(guó)的管道天然氣增加100億立方米，加上“西伯利亞力量”管道的輸氣量，對(duì)華供氣總量將達(dá)到每年480億立方米。

兩國(guó)原油購(gòu)銷合同規(guī)定，俄羅斯將繼續(xù)經(jīng)哈薩克斯坦向中國(guó)供應(yīng)1億噸原油，為期10年。而在天然氣購(gòu)銷協(xié)議中，雙方用來結(jié)算的貨幣既不是美元，也不是盧布或人民幣，而是歐元。中俄能源交易使用歐元結(jié)算，此舉目的是“去美元化”，打擊美元霸權(quán)。這有助于對(duì)沖“美元—石油”體系，并作為一種“楔子”實(shí)現(xiàn)對(duì)歐美的分化。中俄貨幣金融合作將有利于削弱美國(guó)金融制裁的影響。在這里，中國(guó)政府越發(fā)有意識(shí)地將人民幣作為一種實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的手段工具。

去美元化的趨勢(shì)與挑戰(zhàn)

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的后果之一是美國(guó)出現(xiàn)了歷史性通貨膨脹，其他國(guó)家貨幣對(duì)美元出現(xiàn)大幅貶值，美國(guó)依托美元霸權(quán)向全球市場(chǎng)輸出通脹，全球出現(xiàn)了新的拋售美元浪潮。

2022年上半年，中國(guó)持續(xù)減持美國(guó)國(guó)債。5月份有統(tǒng)計(jì)顯示，日本連續(xù)三個(gè)月拋售美國(guó)國(guó)債，所持美債環(huán)比減少57億美元，總持倉(cāng)刷新2020年初來新低；同一時(shí)期，全球央行和主權(quán)財(cái)富基金等海外官方機(jī)構(gòu)拋售美債規(guī)模達(dá)341億美元，刷新美國(guó)暴發(fā)新冠疫情以來的最大月度拋售規(guī)模。據(jù)美國(guó)財(cái)政部公布的國(guó)際資本流動(dòng)（TIC）的最新數(shù)據(jù)顯示，截至6月，中國(guó)拋售了超過1000億美元的美債，中國(guó)持有美債跌破萬億美元，這是12年來首次，中國(guó)實(shí)現(xiàn)外匯的多元化配置趨勢(shì)明顯。這反映了美元和美國(guó)的國(guó)際政治領(lǐng)導(dǎo)力在走弱的現(xiàn)實(shí)。

人民幣國(guó)際化與拋售美債是現(xiàn)象的一體兩面，都是全球貨幣力量對(duì)比的動(dòng)態(tài)演變結(jié)果，說明了美元作為主導(dǎo)貨幣依然存在敏感性和脆弱性。

然而，我們要清醒地看到，人民幣國(guó)際化會(huì)面臨幾大挑戰(zhàn)：其一，人民幣國(guó)際化作為制衡美元的手段需要面對(duì)全球?qū)γ涝穆窂揭蕾囂魬?zhàn)。由于美元與石油已經(jīng)處于深度掛鉤，這使得石油輸出國(guó)對(duì)使用人民幣作石油貿(mào)易大宗結(jié)算始終持審慎態(tài)度。不久前，沙特就堅(jiān)持使用美元計(jì)價(jià)同中國(guó)達(dá)成巨額能源出口交易，人民幣結(jié)算暫時(shí)遇到阻力。以美元為核心的國(guó)際貨幣體系早已是千瘡百孔，但對(duì)大多數(shù)國(guó)家而言，除了保持現(xiàn)狀，他們沒有選擇。

人民幣通過Swift系統(tǒng)的國(guó)際支付比例正逐步上升，但成為與中國(guó)全球經(jīng)濟(jì)地位匹配的國(guó)際貨幣，仍然任重道遠(yuǎn)

其二，中國(guó)特色的貨幣全球體系的建立面臨挑戰(zhàn)。中國(guó)一直在探索自己人民幣國(guó)際化道路。當(dāng)前形勢(shì)下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)受到疫情長(zhǎng)達(dá)三年的干擾，外貿(mào)優(yōu)勢(shì)出現(xiàn)下降，經(jīng)濟(jì)面呈現(xiàn)新調(diào)整；另外，人民幣在有管理的浮動(dòng)匯率制度下保持了基本穩(wěn)定，但中國(guó)國(guó)內(nèi)金融體制改革依然處于攻堅(jiān)階段，與國(guó)外金融市場(chǎng)對(duì)接仍然存在諸多障礙。中國(guó)如何在推動(dòng)國(guó)際貨幣體系變革中發(fā)揮積極作用的同時(shí)，建立中國(guó)特色的貨幣全球體系，仍面臨考驗(yàn)。

其三，實(shí)現(xiàn)區(qū)域性人民幣國(guó)際化的可持續(xù)性。在理論上，人民幣的國(guó)際化會(huì)優(yōu)先發(fā)生于中國(guó)周邊以及“一帶一路”國(guó)家，但是由于中國(guó)奉行“不結(jié)盟”政策，所以力圖塑造聯(lián)盟來推動(dòng)人民幣使用就顯得困難，這就需要中國(guó)發(fā)揮好政治說服、積極提供公共產(chǎn)品，通過各種經(jīng)濟(jì)和首腦外交、發(fā)揮國(guó)家自主性、加強(qiáng)國(guó)際政治領(lǐng)導(dǎo)力建設(shè)，以此獲得他國(guó)對(duì)中國(guó)貨幣的政治信任和選擇。

美國(guó)是一個(gè)奉現(xiàn)實(shí)主義為圭臬的國(guó)家，美元是霸權(quán)的重要象征，維護(hù)美元地位就等于維護(hù)霸權(quán)。人民幣的國(guó)際化的加速意味著“去美元化”又多了一個(gè)選項(xiàng)，當(dāng)然人民幣的各類國(guó)際化現(xiàn)象均在美國(guó)政府的密切觀察和評(píng)估之下，中美在這一方向是綜合系統(tǒng)的博弈。

當(dāng)前情勢(shì)下，人民幣國(guó)際化需要推動(dòng)數(shù)字貨幣為核心的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、拓展人民幣在對(duì)外貿(mào)易投資中的作用、穩(wěn)步推進(jìn)金融市場(chǎng)雙向開放、持續(xù)深化央行貨幣金融合作、支持離岸人民幣市場(chǎng)健康有序發(fā)展等。

在這些手段之外，中國(guó)還須要時(shí)實(shí)評(píng)估美國(guó)可能的反應(yīng)和反制，通過觀察美國(guó)政府立法和政策信號(hào)，及時(shí)調(diào)整己方安排。如果出現(xiàn)有利人民幣國(guó)際化的機(jī)會(huì)窗口，則加速推動(dòng)爭(zhēng)取新的“量變”，最終實(shí)現(xiàn)建立匹配中國(guó)國(guó)家實(shí)力和利益的人民幣全球供需結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。

本文系觀察者網(wǎng)獨(dú)家稿件，文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表平臺(tái)觀點(diǎn)，未經(jīng)授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責(zé)任。關(guān)注觀察者網(wǎng)微信guanchacn，每日閱讀趣味文章。