本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號大橘財(cái)經(jīng)

最近，中國新能源汽車行業(yè)捷報(bào)頻傳。剛剛在美股上市的“造車新勢力”理想和小鵬，銷量都有亮眼表現(xiàn)，蔚來汽車更是承擔(dān)了中國汽車行業(yè)沖擊高端市場的殷切希望。

作為新能源汽車的核心部件企業(yè)，寧德時(shí)代8月動(dòng)力電池裝機(jī)量重回全球第一，新的磷酸鐵鋰電池供應(yīng)特斯拉，再成價(jià)格屠夫。

無論是整車制造、動(dòng)力電池，還是自動(dòng)駕駛、智能座艙，中國汽車企業(yè)正在全面進(jìn)入世界領(lǐng)先集團(tuán)。憑借著新能源革命的東風(fēng)，過去幾十年來一直飽受國人詬病，在核心技術(shù)自主化上步履緩慢的中國汽車產(chǎn)業(yè)，這次真的要翻身了。

不久前的2020湖北高質(zhì)量發(fā)展資本大會(huì)上，大橘財(cái)經(jīng)有幸采訪到蔚來資本管理合伙人余寧。這位在汽車領(lǐng)域和資本市場耕耘二十多年的老汽車人，對中國新能源汽車行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來，進(jìn)行了深入的剖析。從汽車制造、動(dòng)力電池，到智能化、自動(dòng)化和品牌提升，我們欣喜地看到，中國企業(yè)正在形成集群優(yōu)勢。

以下為采訪全文：

（采訪/張廣凱）

大橘財(cái)經(jīng)：非常感謝您能接受我們的采訪，首先可以請您介紹一下蔚來資本都投了哪些企業(yè)和領(lǐng)域嗎？

余寧：蔚來資本是最早專注新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)構(gòu)。2016年以來，已經(jīng)在汽車、能源、出行、先進(jìn)制造等領(lǐng)域投資了一批行業(yè)領(lǐng)先的公司。汽車領(lǐng)域有專注自動(dòng)駕駛的小馬智行Pony.ai、初速度Momenta，贏徹科技、主線科技；能源及先進(jìn)制造領(lǐng)域有聯(lián)贏激光、寧德時(shí)代、容百科技以及換電龍頭企業(yè)奧動(dòng)新能源等；出行領(lǐng)域有嘀嗒出行和首汽約車等。

目前蔚來資本管理者人民幣和美元兩個(gè)幣種的基金。隨著我們對市場和產(chǎn)業(yè)理解度的不斷加深，蔚來資本也在不斷擴(kuò)大投資版圖，完善自己的投資生態(tài)圈。這樣不僅能夠幫助我們更好地發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)機(jī)遇，也能更好地服務(wù)我們的成員企業(yè)。

大橘財(cái)經(jīng)：蔚來資本投資過寧德時(shí)代、容百科技這樣的電池制造企業(yè)，能否談一下您對中國動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的理解？跟松下、LG等國外廠商相比，中國電池技術(shù)達(dá)到了怎樣的水平？

余寧：寧德時(shí)代今天已經(jīng)成為行業(yè)翹楚，然而大約6年前，當(dāng)時(shí)我代表吉利和寧德時(shí)代簽署當(dāng)年行業(yè)最大的單筆訂單時(shí)，寧德時(shí)代還是家初創(chuàng)公司。當(dāng)年中國在動(dòng)力電池領(lǐng)域跟日韓有著巨大差距，比如量產(chǎn)電池包的能量密度，韓國企業(yè)已經(jīng)普遍超過150瓦時(shí)/公斤，中國大概低了20%。今天中國已經(jīng)極大縮小了這種差距，發(fā)展相當(dāng)迅速。

以寧德時(shí)代、比亞迪、欣旺達(dá)為代表的電池企業(yè)還在努力尋找下一個(gè)顛覆性的技術(shù)，中國正在成為全球動(dòng)力電池領(lǐng)域主導(dǎo)者和最大的制造基地。

寧德時(shí)代已經(jīng)成為全球最重要的動(dòng)力電池企業(yè)之一 圖：China Daily

大橘財(cái)經(jīng)：您說的下一個(gè)顛覆性技術(shù)，仍然是鋰電池技術(shù)路線嗎？還是說要依靠氫燃料等其它方案？

余寧：現(xiàn)在比較公認(rèn)的路線是三元鋰和磷酸鐵鋰，下一代是固態(tài)電池，再往后就是氫燃料了。

在一定時(shí)期內(nèi)，在商用車領(lǐng)域，氫燃料電池機(jī)會(huì)更大，但整個(gè)驗(yàn)證和成熟應(yīng)用的過程可能比較漫長，需要5到10年的時(shí)間。在乘用車領(lǐng)域，這個(gè)過程可能更長。

大橘財(cái)經(jīng)：如您所說，電池是一個(gè)需要不斷進(jìn)行技術(shù)革新的行業(yè)，現(xiàn)在的鋰電池領(lǐng)域，技術(shù)變化也一直在快速發(fā)生。中國企業(yè)能否在長期保持在世界先進(jìn)水平，實(shí)現(xiàn)對日韓的全面超越？

余寧：我相信這個(gè)領(lǐng)域的中國企業(yè)很快就要走上全面超越的道路。首先是政府產(chǎn)業(yè)政策支持新能源汽車發(fā)展，中國的市場規(guī)模足夠大，資本市場又帶來雄厚的資金支持，企業(yè)有實(shí)力重金開展研發(fā)；其次是中國的科技人才越來越多，過去中國的人才在外流，現(xiàn)在的人才回流趨勢明顯，很多優(yōu)秀的年輕人更愿意在中國發(fā)展；另外中國的創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家在拼搏中成長，都是第一代創(chuàng)業(yè)者他們?nèi)詰驯粝耄挥袆?chuàng)造力和沖勁。這點(diǎn)對企業(yè)成長非常關(guān)鍵。同時(shí)通過超高學(xué)習(xí)能力企業(yè)管理等方面不斷提高，真正創(chuàng)造一個(gè)長遠(yuǎn)發(fā)展環(huán)境，企業(yè)自身實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)代化的迭代升級。

大橘財(cái)經(jīng)：我們最近也看到，寧德時(shí)代發(fā)起了一個(gè)對上游產(chǎn)業(yè)鏈的投資基金。動(dòng)力電池上游的正負(fù)極材料、電解液相關(guān)企業(yè)，可能名氣不像寧德時(shí)代那么大，它們的發(fā)展水平是怎么樣的？在融資方面會(huì)不會(huì)遇到什么困難？

余寧：寧德時(shí)代投資了一系列的上下游企業(yè)是非常有遠(yuǎn)見的發(fā)展模式。他們可以通過投資密切，了解和跟蹤行業(yè)內(nèi)最新的科技創(chuàng)新，不斷掌握各種資源，為寧德時(shí)代的長遠(yuǎn)發(fā)展建造了更深的護(hù)城河，在股權(quán)投資市場企業(yè)只要有獨(dú)到的技術(shù)，有自己的技術(shù)或商業(yè)壁壘，真正創(chuàng)造價(jià)值，就會(huì)得到資本的支持。

制造業(yè)上下游協(xié)同將成為中國企業(yè)重要的護(hù)城河 圖：新華社

大橘財(cái)經(jīng)：您剛才談到蔚來資本在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域也有很廣泛的投資?，F(xiàn)在談起自動(dòng)駕駛，可能大家首先想到的都是特斯拉，那么咱們中國的企業(yè)在自動(dòng)駕駛方面，跟特斯拉還有多大的差距？

余寧：首先中國的自動(dòng)駕駛，未來的發(fā)展走向跟美國的不完全相同。因?yàn)閲殷w制的特點(diǎn)，美國在調(diào)動(dòng)和協(xié)調(diào)社會(huì)資源方面，與中國有著較大差距。美國更強(qiáng)調(diào)單車自動(dòng)駕駛，特斯拉主要就是聚焦在單車的迭代進(jìn)化。但中國政府正在領(lǐng)導(dǎo)推進(jìn)智慧城市的建設(shè)，隨著5G技術(shù)的快速發(fā)展，在車端智能的發(fā)展同時(shí)，也在強(qiáng)調(diào)路端智能，“新基建”的出臺就是很好的信號。車端與路端智能同時(shí)發(fā)展，能夠進(jìn)一步滿足人們對技術(shù)的安全性的需求，為自動(dòng)駕駛應(yīng)用提供更好的支持。

另外，在商用車領(lǐng)域，中國其實(shí)已經(jīng)走在了世界前列。當(dāng)前商用車的特點(diǎn)是在一個(gè)封閉的場景運(yùn)營，比如礦山和港口等地。這類場景行人少，對車速的要求也不高，為自動(dòng)駕駛提供了一個(gè)更簡單的落地環(huán)境。我們投資的嬴徹科技和主線科技做了很好的示范。嬴徹科技目前主要做高速公路物流，它們正在努力用自動(dòng)駕駛技術(shù)改變中國超過3000萬貨運(yùn)司機(jī)長期超負(fù)荷工作的狀態(tài)，同時(shí)也幫助貨運(yùn)企業(yè)降低成本。還有專注港口自動(dòng)駕駛的主線科技，打造了世界港口智慧化的“中國樣板”。

商用車自動(dòng)駕駛，中國已經(jīng)走在了世界前列 圖：嬴徹科技

大橘財(cái)經(jīng)：我們再來談?wù)勚鳈C(jī)廠吧。最近國內(nèi)的一些造車新勢力，包括蔚來、理想，以及老牌車企比亞迪的漢，都很讓人驚喜。國產(chǎn)新能源汽車，現(xiàn)在是不是到了一個(gè)業(yè)績爆發(fā)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)？

余寧：同意這個(gè)說法。

統(tǒng)計(jì)上往往把5%的市場占有率作為一個(gè)重要評估參考數(shù)值。當(dāng)某個(gè)新事物、新技術(shù)的市場份額占到5%左右時(shí)，通常會(huì)形成一個(gè)爆發(fā)性的拐點(diǎn)。比如以前智能手機(jī)剛出現(xiàn)時(shí)，價(jià)格太貴，大家也用不習(xí)慣，甚至覺得手機(jī)能打電話就足夠了，但迎來了爆發(fā)點(diǎn)后發(fā)展很迅猛。現(xiàn)在中國每年的乘用車銷量大概是2000-2500萬臺，5%大概就是100-150萬，目前新能源車已經(jīng)達(dá)到了這個(gè)數(shù)值，現(xiàn)在正處在這個(gè)臨界點(diǎn)上。

另一方面國家推動(dòng)新能源補(bǔ)貼近10年，很多消費(fèi)者經(jīng)過了過去幾年的教育，已經(jīng)接受了新能源汽車。單靠新能源技術(shù)，或許還不足以引爆它，需要通過智能化不斷提升用戶體驗(yàn)，如智能座艙、智能駕駛和智能互聯(lián)等，才能真正打動(dòng)消費(fèi)者。