特朗普的考量是什么

美國的英特爾和美光是能夠生產(chǎn)先進制程的半導體芯片的，只是良品率和成本不如競爭對手。對于成熟制程和次先進的制程，美國芯片因為成本問題很難被市場接受。

此外，在“一頭大一頭小”的現(xiàn)狀下，逼迫“大頭”的臺灣產(chǎn)能搬遷到美國是最直接的解決辦法。“芯片法案”在2025年之前取得的成果，幾乎一半都要歸功于臺積電在美國的投資。

只有一種辦法能夠同時增強美國先進制程的競爭力、降低美國芯片制造成本的影響、逼迫更多的臺灣產(chǎn)能搬遷到美國，那就是關(guān)稅。

剛好臺灣企業(yè)背后都有不少美國金主，加上臺灣當局對美國相當軟，買辦意識很強，做到迫使臺灣遷移半導體產(chǎn)能并不難。

1月，特朗普上臺伊始就計劃在今年對進口半導體征收25%的關(guān)稅，并計劃在一年的時間內(nèi)提高到100%，而且聲明這就是針對臺灣。歷史上美國曾經(jīng)對日本的半導體采取過100%的關(guān)稅，劇烈沖擊了日本半導體。因此這個計劃一出，臺灣當局的產(chǎn)業(yè)部門嚇壞了，立刻派代表飛赴美國協(xié)商和斡旋。

特朗普的這一關(guān)稅計劃，對臺積電的影響尤其大，因為臺積電的大客戶像蘋果、英偉達、AMD、高通、博通等大部分都是美國企業(yè)。

3月3日，臺積電CEO在特朗普的陪同下，在白宮宣布：未來四年將在美國追加1000億美元的投資，用于建造3座新晶圓廠、2座先進封裝設(shè)施和1間研發(fā)中心。拜登執(zhí)政時期，臺積電已在美投資650億美元，并在鳳凰城建廠。據(jù)報道，臺積電CEO在特朗普面前臉色陰沉但順從，服軟態(tài)度明顯。

特朗普在白宮與臺積電CEO魏哲家握手

臺灣當局和臺積電的行為甚至引發(fā)了臺灣民眾和媒體的恐慌，3日當天就有臺積電要將2nm、1.6nm生產(chǎn)線搬遷到美國的傳言，甚至還有人說1.6nm的生產(chǎn)線將首先在美國建成。

3月4日，民眾黨“立委”張啟楷質(zhì)詢臺灣偽“經(jīng)濟部長”郭智輝，郭“部長”也只敢保證明年1.6nm和2nm工藝不會在美國生產(chǎn)，面對張啟楷的進一步追問，郭就開始顧左右而言他。

盡管臺灣如此示好，特朗普卻依然殘忍地在國會演說中進行嘲笑。

特朗普表示：“臺灣半導體是世界上最大、最強的，擁有巨大的市場份額，達到97%（注：該數(shù)據(jù)沒有事實依據(jù)）。宣布投資1650億美元在美國制造地球上最強的芯片，但我們不會給他們錢”，“最重要的是他們不想支付關(guān)稅，所以他們來到這棟大樓，許多其他公司也來了”。

臺積電創(chuàng)辦人張忠謀在鳳凰城工廠講話

有美國媒體辛辣地評論道：“我們的總統(tǒng)5天（注：指3月1日~5日）讓美國倒退了100年”。

即使臺積電和臺灣當局已做出巨大讓步，有消息稱特朗普仍然在考慮對臺灣進口的芯片征收高額關(guān)稅。筆者認為特朗普的高關(guān)稅不是出于炫耀，也不是為了繼續(xù)羞辱臺灣，而是因為高關(guān)稅本身就是特朗普計劃的核心。

美國不僅缺乏先進芯片制造產(chǎn)能，而且次先進和成熟芯片制造產(chǎn)能也都缺。但是美國制造業(yè)成本居高不下是任何人都無法改變的客觀事實，如果允許資本和技術(shù)在世界范圍內(nèi)自由流動，美國永遠不可能改善成熟芯片短缺的現(xiàn)象。

在“芯片法案”的促進下，臺聯(lián)電2024年宣布與英特爾合作開發(fā)12nm工藝，以促進英特爾降低成本。但這已經(jīng)是“芯片法案”框架下，美國能得到的最大好處了，把次先進和成熟工藝的芯片制造產(chǎn)能搬到美國，成本是不可能接受的。

臺聯(lián)電總裁在英特爾發(fā)布會上發(fā)表講話

但在高關(guān)稅的政策下，美國半導體資本、技術(shù)和市場的擁有者必須重新考慮成本，沒有辦法通過設(shè)計在美國、生產(chǎn)在外國賺到最多的錢。這樣美國企業(yè)在本國擴大產(chǎn)能才有動力，國外的半導體制造商才有可能考慮在美國建廠。

更重要的是，美國國債已經(jīng)突破了36萬億美元，這也是拜登政府在發(fā)展半導體產(chǎn)業(yè)上顯得如此摳門的根本原因?！靶酒ò浮钡目蚣?，對于美國而言，已經(jīng)沒有太大的想象空間了。

總想一魚多吃，早晚要翻車

即使上一任期不算成功，特朗普似乎依然覺得商人與總統(tǒng)沒什么區(qū)別。他沒有什么體面和禮儀的觀念，享受極限施壓和朝令夕改帶來的那種“做交易”的感覺。

但世界上沒有那么多兩頭占好處的便宜事，因為事物總是在動態(tài)變化，聰明的不止特朗普一個人。

就如同特朗普在俄烏問題上的外交操作，看似調(diào)動了全世界，讓外交官們手忙腳亂，但實際取得的美國利益甚至特朗普的個人利益都很有限，對促進俄烏停火到底有多少幫助，也還有待于進一步觀察。

特朗普的半導體政策同樣存在相同的問題。前文說到拜登政府在執(zhí)政的最后時期才敲定了“芯片法案”的獎金分配，但是這筆錢還沒有發(fā)放到位?，F(xiàn)在特朗普搞了這一出，芯片制造商還能否按計劃領(lǐng)到補貼就有了很大的變數(shù)。

美光之前計劃在紐約設(shè)立芯片制造廠，因此在特朗普發(fā)言之后，紐約州州長凱西·霍赫勒（Kathy Hochul）立刻發(fā)表了一份聲明，指出如果特朗普切斷資金支持將面臨的風險。

霍赫勒州長表示，“《芯片與科學法案》是美光為紐約市中心帶來1000億美元和5萬個工作崗位的原因”，那個“特朗普剛剛說他想廢除的法案”。

美光的高管也立刻學會了特朗普“算命先生兩頭堵”的說話技巧，表示“相信特朗普政府不會破壞該公司在紐約市中心的計劃”，好像威脅又好像無所謂或者勉強支持。

美光紐約工廠效果圖

此外，特朗普的成效也結(jié)結(jié)實實地打了民主黨的臉，特朗普的成功無疑是在說：我沒花一分錢比你們花幾百億美元效果還要好，這就導致將來民主黨執(zhí)政后可能采取類似于特朗普全面否定前任總統(tǒng)的政策。

對于需要十年左右才能收回投資的半導體制造而言，美國政壇“折返跑”的影響巨大。對于半導體制造商而言，近兩年可能會采取兩頭下注的臨時措施，但如果看不到共和黨長期執(zhí)政的希望，交再多的關(guān)稅，他們也不可能搬遷了。

相比中國大陸、日本和韓國，臺灣地區(qū)是一顆軟柿子，但無限制地捏下去，臺灣民眾也是會受不了的。這次的成功，特朗普很難再輕易復(fù)制。

因此，筆者認為特朗普和美國不可能同時勝利，因為特朗普的每次成功，都在消耗著美國寶貴而且日漸枯竭的潛力。從這個角度上講，美國衰落的趨勢已經(jīng)無可挽回。

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