中國的經(jīng)濟規(guī)模大，有大量上市和待上市的公司，以及其他要融資的實體，又是世界上少有的高儲蓄率的國家，我們自身有大量可供投資的資金，也有不少交易和風(fēng)險管理的產(chǎn)品，這個角度來看上海，肯定會側(cè)重在岸業(yè)務(wù)，投資者和參與者也是國內(nèi)占多數(shù)，服務(wù)大量的對象都是在岸的。與此同時，我們歡迎、吸引海外的參與者提高標(biāo)準(zhǔn)，推動在岸和離岸的融合發(fā)展。以資本市場為例，包括最近希望更多的境外公司可以通過CDR方式來上海上市。

第二，我想跟大家講一下，從國內(nèi)外一些實例研究對外開放思維和分析框架。無論是上海自貿(mào)區(qū)，還是上海國際金融中心的建設(shè)，都涉及到政策體制的取向選擇。選擇決策的基礎(chǔ)是經(jīng)濟分析，而經(jīng)濟分析取決于分析框架，這跟思維方式有很大關(guān)系。受思維差異的影響，人們往往對于同一件事、同一個內(nèi)容的利弊看法有很大差別，有必要弄清楚這些差別背后是怎樣一個想法。有的可能是各個部門的立場和角度不同造成的，有些也可能是因為受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟思維、管制經(jīng)濟思維的影響，和市場經(jīng)濟思維、開放經(jīng)濟思維有所不同。

從這個角度來講，思維轉(zhuǎn)變也很重要。中國從過去傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟逐步過渡到社會主義市場經(jīng)濟，在這個過程當(dāng)中，早期如果想探索對外開放、與外部對接的市場經(jīng)濟，只能先選擇試點，并在地理上、物理上進行隔離管控。最典型的做法就是一線放開、二線管住，但是這種模式也不見得穩(wěn)定，而且管理成本也可能很高，存在的漏洞和政策套利可能也不少。

從思維比較來看，國內(nèi)有一些人不太強調(diào)平等競爭條件和統(tǒng)一大市場，這與歐洲有很大的差別。歐洲人歷來很重視市場一體化，早在歐共體擴容的早期，就力推單一市場整合，設(shè)立共同關(guān)稅區(qū)，隨后就推動了貨幣一體化，推出了歐元，并希望能通過增值稅稅基和稅率的統(tǒng)一來進一步增強。雖然目前為止還沒有實現(xiàn)，歐盟還是非常重視增值稅協(xié)作機制。

因此，我們看歐洲許多主流學(xué)者判斷認(rèn)為，在實現(xiàn)單一市場整合，拆除跨國界海關(guān)以后，歐洲成員國每年可以節(jié)省大約GDP的1%，這個每年都能節(jié)省1%，而不是第一年。歐元區(qū)這些年一直在逐步發(fā)展和擴容之中，這也說明統(tǒng)一市場效率更高，更能促進貿(mào)易和增長。

在這種情況下，我們看到英國要脫歐，我邊上的Christopher Hayward是英國人，我說這些可能有點班門弄斧，但是我是這么收集的材料。英國要脫歐，必須做很多利弊分析。2016年，英國脫歐原因是很復(fù)雜的，脫歐過程當(dāng)中的難題之一就是要處理北愛爾蘭海關(guān)管理的問題，對中國也有參考的意義。

愛爾蘭警方在北愛邊境檢查過往車輛

北愛爾蘭希望英國脫歐之后，與愛爾蘭之間人員仍舊能夠自由流動，不設(shè)關(guān)卡，同時繼續(xù)享受歐盟共同關(guān)稅區(qū)的待遇。為此，英國和歐盟經(jīng)過長達(dá)三年半左右的設(shè)計和艱苦談判，最終在2020年1月份達(dá)成了《英國脫歐協(xié)議》，這其中包括了《北愛爾蘭議定書》，賦予北愛爾蘭一些特殊政策和待遇，并在大不列顛島和北愛爾蘭之間設(shè)立了二線，涉及海關(guān)的管理。恰好他們之間正好有海峽隔開，認(rèn)為這個時候設(shè)立一個海關(guān)進行隔離和管住并不太困難。

這種模式在運行兩年之后，人們發(fā)現(xiàn)自己用的是英國人自己的語言，大不列顛島和北愛爾蘭之間的許多聯(lián)系受到嚴(yán)重困擾，導(dǎo)致一系列政治、經(jīng)濟、社會的困難，比如海關(guān)程序復(fù)雜、監(jiān)管不靈活、稅收和支出差異等。為此，時任首相的特拉斯打算單方面撕毀《北愛爾蘭議定書》，想取消二線管住的做法。當(dāng)然歐盟也不會輕易同意，英歐之間又經(jīng)過多輪討價還價，于今年2月底修改了《北愛爾蘭議定書》，達(dá)成原則性政治協(xié)議，簽署《溫莎框架》，啟動另外的方式進行管理。重點是在大不列顛島和北愛爾蘭貨物區(qū)分，為自用還是繼續(xù)運往其他地區(qū)，采取的管法是企業(yè)白名單的制度。雖然這也算是一種解決辦法，但是也導(dǎo)致增值稅管理復(fù)雜，這當(dāng)中也會有不少漏洞，人們從中體會到建設(shè)好和管理好一整套海關(guān)系統(tǒng)，或者是拆除、更改這個系統(tǒng)都是十分復(fù)雜和昂貴的，涉及到的利弊分析也是仁者見仁、智者見智。

再看一下深圳的例子。20世紀(jì)80年代初開始建立經(jīng)濟特區(qū)，最早明確說是要搞“一線放開、二線管住”?？紤]到特區(qū)的性質(zhì)，當(dāng)時還研究過要不要在深圳發(fā)行特區(qū)貨幣，我本人也參與了這個過程，多數(shù)人主張不要搞特區(qū)貨幣。隨著深圳特區(qū)的逐步發(fā)展，投資、生產(chǎn)、人才、研發(fā)越來越多依靠境內(nèi)的供應(yīng)，產(chǎn)品銷售也有很多是面向國內(nèi)市場，在這種情況下，如果依然管死二線，就會削弱與內(nèi)地的聯(lián)系，增加交易和往來的成本。

1992年黨的十四大正式提出要建立社會主義市場經(jīng)濟，意味著經(jīng)濟特區(qū)和內(nèi)地經(jīng)濟體制上的差距實質(zhì)性減少，因此深圳在90年代逐步悄悄放棄了二線，加強了與內(nèi)地經(jīng)濟的自由往來。與此同時，海關(guān)仍舊在一線，該管的繼續(xù)管，1993年設(shè)計外匯體制改革和增值稅改革時，深圳明確說和內(nèi)地保持一致，增值稅和海關(guān)管理的關(guān)口仍舊留在一線。后來，深圳取得了巨大的發(fā)展成就，與此選擇是有關(guān)系的。

再來看上海，十年前開始考慮設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)，各種輿論和想法都有。有人明確提出要拉一個鐵絲網(wǎng)，否則海關(guān)、稅務(wù)的管理會出現(xiàn)很多問題。當(dāng)時上海市領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)方面的領(lǐng)導(dǎo)都明確上海作為國民經(jīng)濟重要的組成部分，和國內(nèi)的經(jīng)濟聯(lián)系不能隔斷，交往不能不方便，所以不選擇拉鐵絲網(wǎng)的物理隔離方法。現(xiàn)在看起來，這個選擇也是十分正確的。建設(shè)自貿(mào)區(qū)過程當(dāng)中，也可以采取一些技術(shù)手段，包括電子和數(shù)字化的手段來加強管理，盡量避免通過物理隔離的方法進行海關(guān)和稅務(wù)的管理。

上海自由貿(mào)易試驗區(qū)標(biāo)志性的海鷗門

金融方面，針對上海自貿(mào)區(qū)設(shè)計了自貿(mào)賬戶，區(qū)分居民賬戶和非居民賬戶，對離岸業(yè)務(wù)和在岸業(yè)務(wù)進行適度隔離，按照現(xiàn)行的外匯管理制度進行管理?？陀^地說，這些方法起了一定的作用，但是是否能真正管得很好，在實際當(dāng)中有很多討論，也面臨著不同的訴求和調(diào)整。比如說全球金融危機以后，國際市場上美元資金一度很便宜，當(dāng)時一些人主張讓這些低價的資金跨境來帶給國內(nèi)企業(yè)，特別是中小企業(yè)。從自貿(mào)區(qū)的角度來看，允許資金跨境過來，會涉及到外匯平衡，影響匯率等一系列問題，此外得益于深圳當(dāng)時沒有搞特區(qū)貨幣，上海自貿(mào)區(qū)也沒有人提搞自貿(mào)區(qū)貨幣。

至于稅收問題，一度希望自貿(mào)區(qū)有一些所得稅優(yōu)惠，但不要去觸碰關(guān)稅和增值稅。我認(rèn)為這也是一個正確的選擇，因為關(guān)稅涉及到共同關(guān)稅區(qū)問題，增值稅涉及到平等競爭問題，如果設(shè)計得不好，很容易使上海自貿(mào)區(qū)和國內(nèi)經(jīng)濟相互脫節(jié)和隔離。

總之，從上述國內(nèi)實例以及相關(guān)政策的選擇來看，思維和分析框架存在很多差異，書房里設(shè)計的、理想的管理不見得在實踐中那么容易執(zhí)行，有時候成本會很高，即使消耗大量的人力、財力、物力，也未必能夠真正管好。在未來推進更高水平對外開放的時候，要認(rèn)真分析，考慮改進高水平對外開放所需要的思維轉(zhuǎn)變和分析框架。