從一個(gè)數(shù)據(jù)開(kāi)始聊起。

據(jù)微信公號(hào)“俠客島”（ID：xiake_island）9月5日?qǐng)?bào)道，年初開(kāi)始，財(cái)稅收入的增速就表現(xiàn)突出。統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，上半年中國(guó)GDP增速為6.8%，稅收卻增長(zhǎng)了14.4%，增速是GDP的兩倍還多。

稅收的“超速增長(zhǎng)”看上去有些匪夷所思：一方面，年初政府就提出了8000億的減稅計(jì)劃，并于5月份正式開(kāi)啟增值稅稅率下降政策；另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)并沒(méi)有太明顯的回暖。因此，看上去，稅收的超速增長(zhǎng)是沒(méi)有基礎(chǔ)的。

這種看上去難以理解的現(xiàn)象也引發(fā)了諸多猜測(cè)和討論，比如認(rèn)為這可能是強(qiáng)化稅收征管力度所致，也有觀點(diǎn)認(rèn)為這種現(xiàn)象證明應(yīng)當(dāng)盡早“大減稅”。

如何看待這一輪稅收“超速增長(zhǎng)”的現(xiàn)象？上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院范子英教授撰文解讀。在他看來(lái)，理解這種現(xiàn)象，必須從這一輪稅收超速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)說(shuō)起。以下是他的解讀，一起來(lái)看。

稅種

今年5月份正式開(kāi)啟的增值稅稅率下降政策，是實(shí)打?qū)嵉臏p稅——將增值稅稅率原本17%和11%兩個(gè)稅率檔次，各降了一個(gè)點(diǎn)。

別小看這一個(gè)點(diǎn)的稅率調(diào)整。要知道，自從1994年設(shè)置17%的基準(zhǔn)稅率以來(lái)，在過(guò)去24年間，這個(gè)稅率從來(lái)沒(méi)有調(diào)整過(guò)。事實(shí)上，財(cái)稅收入與GDP增速的差距，有一部分是合理的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)導(dǎo)致的（GDP是不變價(jià)，財(cái)稅收入是現(xiàn)價(jià)）。

不過(guò)，計(jì)價(jià)基礎(chǔ)還不能解釋全部差距。只有明白了這一輪稅收超速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，才能預(yù)測(cè)這種超速增長(zhǎng)也可能隨時(shí)會(huì)被“逆轉(zhuǎn)”。

究竟是哪些稅種，支撐了稅收的“超速增長(zhǎng)”？

這必須從稅種結(jié)構(gòu)說(shuō)起。中國(guó)的稅種結(jié)構(gòu)是非常特殊的，特別依賴(lài)于少數(shù)幾個(gè)稅種的收入。其中，第一大稅種是增值稅，占稅收總收入的40%；第二大稅種是企業(yè)所得稅，占總數(shù)入的22%。這兩個(gè)稅種，已經(jīng)占據(jù)了總收入的62%。

基本可以說(shuō)，如果一段時(shí)間的增值稅增速較快，那么全國(guó)的稅收收入就會(huì)相應(yīng)較快，反之亦然。其他稅種的表現(xiàn)雖然也很突出，但無(wú)法推動(dòng)全國(guó)總稅收的大幅度增長(zhǎng)。

例如，第二大稅種企業(yè)所得稅，上半年增速12.8%，低于全國(guó)稅收增速；考慮到它在總稅收中22%的占比，實(shí)際上這一增速還拉低了整體增速。

而第三大稅種、也是輿論廣泛關(guān)注的個(gè)人所得稅上半年增長(zhǎng)了20.3%，在所有稅種中增速最快（或許是征管強(qiáng)化的結(jié)果），但由于前兩個(gè)稅種的集中度實(shí)在太高，導(dǎo)致個(gè)稅在總收入中的占比僅有8%，無(wú)法推動(dòng)總稅收的大幅度增長(zhǎng)。

因此，全國(guó)的稅收超速增長(zhǎng)，其實(shí)主要原因是在增值稅。上半年，國(guó)內(nèi)增值稅增長(zhǎng)了16.6%，年初兩個(gè)月的增速更是高達(dá)22.3%，均高于稅收總數(shù)入的增速——換言之，增值稅的高速增長(zhǎng)構(gòu)成了全國(guó)稅收超速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。

事實(shí)上，在占比超過(guò)6成的前兩大稅種中，企業(yè)所得稅增速（12.8%）明顯低于增值稅（16.6%），也說(shuō)明了一個(gè)廣為詬病的現(xiàn)象，那就是企業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)品的過(guò)程中繳納了很多增值稅，但企業(yè)的利潤(rùn)并沒(méi)有明顯增加。

那么，為何增值稅會(huì)大幅度增長(zhǎng)、并推高整體稅收收入的增速呢？

相關(guān)

中國(guó)的增值稅，是按照生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行征收的。這意味著，它對(duì)生產(chǎn)端的價(jià)格是非常敏感的，而對(duì)最終消費(fèi)端的價(jià)格反而不敏感。

什么意思呢？可以設(shè)想，如果上游生產(chǎn)資料價(jià)格突然上漲，即使還是那么多等量的中間品，上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)的稅基也會(huì)因?yàn)閮r(jià)格上漲而增加。這樣，直接的表現(xiàn)就是增值稅收入增加。

比如，2018年上半年的PPI（工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)）增速是3.9%，這是一個(gè)相對(duì)比較高的價(jià)格上漲。細(xì)看的話，其中生產(chǎn)資料上漲了5.1%，生活資料價(jià)格僅上漲了0.3%。

這里要注意一個(gè)現(xiàn)象：GDP和財(cái)稅增速脫節(jié)由來(lái)已久，但財(cái)稅增速和PPI增速則呈正相關(guān)態(tài)勢(shì)。

比如，下圖所示，近20年來(lái)，僅有少數(shù)年份（如2009、2014）的財(cái)稅和GDP保持相同增速，稅收的超速增長(zhǎng)反而是常態(tài)；至于大家關(guān)注的今年上半年稅收超速增長(zhǎng)，是從2017年開(kāi)始的——2017年P(guān)PI增速高達(dá)6.3%，當(dāng)年的稅收增速也由前一年的4.3%猛增到10.7%。

從這張圖也可以看出，2000-2017年間，凡是PPI增長(zhǎng)速度為正時(shí)，也就是生產(chǎn)資料價(jià)格上漲時(shí)，稅收增速就會(huì)遠(yuǎn)超GDP增速；反過(guò)來(lái)，凡是PPP呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)時(shí)，稅收增速就會(huì)快速向GDP增速靠近，甚至?xí)紾DP增速以下。

例如，2012-2016年間，PPI連續(xù)5年負(fù)增長(zhǎng)，稅收增速也連續(xù)5年持續(xù)下降，從2011年22.6%的高位增速下跌到12.1%；2014年，稅收增速跌破GDP增速，2016年更是降至歷史最低的4.3%。這種情況自上世紀(jì)90年代以來(lái)，還從未出現(xiàn)過(guò)，因此也引發(fā)了一系列棘手的地方財(cái)政危機(jī)。

當(dāng)然，從PPI指數(shù)傳導(dǎo)到財(cái)稅收入，有一個(gè)時(shí)間滯后期。一方面是因?yàn)樯嫌紊a(chǎn)資料價(jià)格上漲，需要時(shí)間逐步傳導(dǎo)到中間環(huán)節(jié)；另一方面是因?yàn)槠髽I(yè)報(bào)稅有時(shí)間周期，業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)間和納稅時(shí)間也有差異。從數(shù)據(jù)可以看出，這個(gè)滯后期大概是3個(gè)月。