因此，今年6月稅收增速回落到6%，是因?yàn)?-4月份的PPI降到了3%左右；但隨著5-7月份PPI增速回升，7月份的稅收增長(zhǎng)又上漲到11.4%。

結(jié)構(gòu)

在這一輪稅收超速增長(zhǎng)中，還有一個(gè)現(xiàn)象讓人困惑：上半年，東部、中部、西部、東北的稅收增速分別是13.3%、19.5%、19.7%、10.9%。

這種增速的地理特征，是非常不符合中國(guó)的產(chǎn)業(yè)分布的。按說(shuō)，大多數(shù)的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)都在東部省份，但東部省份的稅收增速反而不如中西部，特別是西部稅收增速反而最高。

其實(shí)，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)也與PPI結(jié)構(gòu)相關(guān)。如果按照行業(yè)將PPI進(jìn)行拆分，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)如下事實(shí)：

上半年，石油和天然氣開(kāi)采業(yè)價(jià)格上漲17.0%；黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)上漲12.7%；石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)上漲12.3%；非金屬礦物制品業(yè)上漲11.7%；有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)上漲7.7%；化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)上漲6.9%。

這些行業(yè)價(jià)格的上漲，合計(jì)占了PPI總漲幅的77%左右。與此同時(shí)，其他一些終端產(chǎn)品的價(jià)格幾乎沒(méi)有上漲，比如紡織業(yè)上漲1.9%，汽車制造業(yè)上漲0.3%。也就是說(shuō)，這一輪的PPI上漲，主要是由原材料和采掘業(yè)驅(qū)動(dòng)的。

眾所周知，原材料和采掘業(yè)主要分布在中西部地區(qū)。這些地區(qū)受益于生產(chǎn)端資料價(jià)格上漲，征收了較多的增值稅，在全國(guó)統(tǒng)一的五五分成比例下，地方留存的部分也隨之增加。這也就解釋了上面那個(gè)現(xiàn)象：中西部稅收增速領(lǐng)跑全國(guó)。

這種模式的PPI上漲，不僅僅使得中西部受益，也同樣會(huì)使得部分產(chǎn)業(yè)受益。例如石油和天然氣開(kāi)采業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)了3.1倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)了1.1倍。

由于上游生產(chǎn)資料行業(yè)很多是國(guó)有企業(yè)，也使得國(guó)有控股企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)最快，達(dá)到31.5%（同期私營(yíng)企業(yè)僅為10%）。相應(yīng)地，這些上游行業(yè)也是企業(yè)所得稅增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)者。

到這里，結(jié)論就浮現(xiàn)出來(lái)了：是PPI增速、生產(chǎn)資料價(jià)格、上游環(huán)節(jié)的漲價(jià)，支撐了本輪稅收快速增長(zhǎng)。

方向

理清了稅收超速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)以及結(jié)構(gòu)性特征之后，關(guān)于未來(lái)的政策方向就可以做出相對(duì)清晰的判斷：要么大減稅，要么大改革。兩種思路對(duì)應(yīng)的是完全不同的政策，最終效果也會(huì)不同。

先說(shuō)大減稅。同樣，在中國(guó)談大減稅，實(shí)質(zhì)上就是增值稅減稅。

這是因?yàn)?，?duì)于企業(yè)所得稅這個(gè)稅種來(lái)說(shuō)，我們做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)有40%的企業(yè)是不交所得稅的。雖然企業(yè)所得稅的名義稅率為25%，但實(shí)際稅率僅為13%；同時(shí)，為企業(yè)所得稅貢獻(xiàn)較大的，都是上游行業(yè)的國(guó)有企業(yè)——前50家大型企業(yè)貢獻(xiàn)了25%的企業(yè)所得稅，大多數(shù)民營(yíng)非上市公司的所得稅非常少。因此，在現(xiàn)階段，減企業(yè)所得稅并不能有效緩解下游制造業(yè)的困境，因而對(duì)激發(fā)市場(chǎng)活力作用甚微。

而如果要減增值稅，則需快速將現(xiàn)有的三檔稅率并入兩檔，例如將16%降到13%、10%降到6%。毋庸置疑，流通環(huán)節(jié)稅負(fù)下降了，商品價(jià)格也會(huì)下降。

但這會(huì)引發(fā)兩個(gè)非常棘手的問(wèn)題——

一是財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)凸顯，在財(cái)政支出規(guī)模沒(méi)有下降，同時(shí)支出效率沒(méi)有明顯提升的前提下，大幅度降低增值稅稅率會(huì)導(dǎo)致明顯減收。如果減稅的同時(shí)伴隨了生產(chǎn)資料價(jià)格的下降，那么就會(huì)成倍地減收。一旦財(cái)稅收入增速長(zhǎng)期低于5%，地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)爆發(fā)。因?yàn)椋诳偭?%的增速時(shí)，會(huì)出現(xiàn)很多地方增速為負(fù)；一旦財(cái)稅收入負(fù)增長(zhǎng)的地區(qū)過(guò)多，中央財(cái)政就會(huì)馳援無(wú)力。

二是降低增值稅稅率，不一定能直接降低企業(yè)稅負(fù)。增值稅是價(jià)外稅，只要抵扣鏈條順暢，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)并不影響企業(yè)利潤(rùn)。

還有一種增值稅減法：維持稅率不變，增加進(jìn)項(xiàng)抵扣，從而減少企業(yè)實(shí)際繳納的增值稅。

考慮到勞動(dòng)力成本的不斷攀升，以及稅務(wù)部門征收社保后的實(shí)際負(fù)擔(dān)上升，可以將企業(yè)的工資以及附加的社保支出納入進(jìn)項(xiàng)抵扣。這個(gè)減稅方案的難點(diǎn)在于，工資是增加值的一部分，允許抵扣的話，就與增值稅理論矛盾。

這樣有兩個(gè)好處。一是實(shí)質(zhì)性為企業(yè)減稅。企業(yè)負(fù)擔(dān)“一增一減”，增加的勞動(dòng)力成本部分越多，減少的增值稅部分也越多，激勵(lì)企業(yè)自主如實(shí)申報(bào)個(gè)稅和社保；

二是促進(jìn)下游制造業(yè)的回暖。勞動(dòng)密集型行業(yè)都是產(chǎn)業(yè)鏈的下游，這些行業(yè)面臨的勞動(dòng)力成本壓力最大，通過(guò)增加進(jìn)項(xiàng)抵扣的方式，可以更加傾向性對(duì)這些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持，既解決了就業(yè)問(wèn)題，也為社保系統(tǒng)的可持續(xù)做了貢獻(xiàn)。

接著來(lái)說(shuō)說(shuō)大改革。從這一輪的稅收超速增長(zhǎng)來(lái)看，生產(chǎn)資料的價(jià)格上漲，恰恰是因?yàn)槿ギa(chǎn)能導(dǎo)致的。并且，從所有制構(gòu)成來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀更令人擔(dān)憂。

大改革的好處也很直接。好處之一，是可以緩解下游產(chǎn)業(yè)的成本壓力，改革上游生產(chǎn)資料行業(yè)，增加生產(chǎn)資料供給，這樣就會(huì)降低原材料的價(jià)格，提高下游制造業(yè)的利潤(rùn)空間。要知道，今年上半年，上游產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)成倍增長(zhǎng)時(shí)，下游的紡織業(yè)利潤(rùn)下降了1.1%，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)下降2.3%。

之二，則是隨著上游生產(chǎn)資料價(jià)格的下降，所謂的稅收超速增長(zhǎng)就不復(fù)存在了。

當(dāng)然，在對(duì)內(nèi)改革的同時(shí)，對(duì)內(nèi)開(kāi)放可能會(huì)更有效果。應(yīng)該要逐步放開(kāi)對(duì)資源和能源型行業(yè)的管制，鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入，大幅度增加生產(chǎn)資料的供給總量。

同時(shí)，規(guī)定國(guó)有資本要逐步退出下游的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，將與市場(chǎng)需求直接相關(guān)的行業(yè)留給民營(yíng)資本，通過(guò)提高制造業(yè)利潤(rùn)率的方式來(lái)吸引民間投資的增加。

文/范子英

（上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授）