（文/觀察者網(wǎng) 呂棟）在去年AMOLED面板出貨落后京東方、維信諾、和輝光電等國內廠商的情況下，深天馬A（000050.SZ）認為其“有必要盡快布局柔性AMOLED生產線”。

3月24日，深天馬A更新其非公開發(fā)行股票預案：擬通過向10名的特定投資者發(fā)行A股股票，募集資金不超過73億元，主要用于大幅擴充其AMOLED產品產能。

該公司在定增公告中坦言：“現(xiàn)有AMOLED產能規(guī)模有限，與公司行業(yè)內的地位不匹配?！?

值得注意的是，在剛發(fā)布不到一周的2019年財報中，除增收不增利外，深天馬A資產負債率已連續(xù)四年攀升，高達近60%，政府補助在其凈利潤中所占比例也超過80%。

就在不久之前，武漢天馬和武漢華星光電還收到一份政策紅包，預計享受分期納稅政策的增值稅款可達到34億元，能夠節(jié)約融資成本3.17億元。

公告截圖

深天馬產品應用 官網(wǎng)截圖

募資73億擴充產能

根據(jù)深天馬A發(fā)布的《2019年度非公開發(fā)行A股股票預案》（修訂稿），其擬向控股股東的一致行動人長江天馬基金以及湖北科投在內的不超過10名的特定投資者發(fā)行A股股票，募集資金不超過73億元，全部用于武漢天馬第6代LTPS（低溫多晶硅）AMOLED生產線二期項目。

事實上，本次非公開發(fā)行預案最早披露于去年8月29日。此后，深天馬A根據(jù)《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》回復的相關內容等情況，進行了修訂和更新。

深天馬A在預案中指出，本次募資項目主要增加柔性AMOLED產能，有利于提高在AMOLED產品上的規(guī)模效應；另外，AMOLED產品的技術附加值較高，生產線建成投產后將產生較好的經濟效益。

預案中介紹，2010年其投資建設國內第一條第4.5代AMOLED中試線，率先在開展AMOLED的研發(fā)與生產。2015年底，該公司于武漢投建第6代LTPS AMOLED第一期生產線，并已于2018年中向品牌客戶出貨。

根據(jù)計劃，上述項目將在武漢天馬一期生產線項目基礎上，利用現(xiàn)有土地及廠房，擴建現(xiàn)有廠房及相關配套設施，開展凈化室裝修及氣站擴容工程，購置相關生產設備，擴大第6代LTPS AMOLED生產線產能規(guī)模，并對一期項目進行柔性改造，整體升級為第6代柔性AMOLED生產線。

深天馬A表示，為獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢，其有必要盡快布局柔性AMOLED生產線，而通過非公開發(fā)行募集資金可以大大緩解其資金壓力，提高其資金的使用效率和效果。

本次募集資金投資項目的總投資額為145億元，該公司除了以本次非公開發(fā)行募集的資金及以自有資金投入外，剩余部分需要以債務融資等方式籌措，將可能導致其財務費用增加、資產負債率提高。

另外，本次非公開發(fā)行完成前，該公司總股本為20.5億股，中航國際直接并通過下屬公司中航國際深圳等合計持有其33.19%的股權，為實際控制人。本次非公開發(fā)行完成后，其將增加不超過4.1億股有限售條件流通股，中航國際仍為其實際控制人。

3月9日，深天馬A在深交所互動易平臺回復投資者提問時表示，上述二期項目關鍵設備已完成搬入，不過受疫情影響，目前看安裝及調試進度略有延遲，預計今年第三季度投產。

深交所互動易平臺截圖

值得一提的是，據(jù)廈門日報報道，一周前的3月18日，廈門天馬第6代柔性AMOLED生產線項目開工，該項目由廈門天馬與廈門市政府指定出資方共同合資投建，總投資不超過480億元，設計產能為月加工柔性顯示基板4.8萬張，建設周期預計30個月。

天馬AMOLED產線一覽：

上海天馬有機發(fā)光第5.5代AMOLED量產線和擴產線：已于2016年向移動終端大客戶量產出貨。

武漢天馬G6 AMOLED項目：2017年4月點亮，兼具生產剛性屏和柔性屏的能力，剛性屏已于2018年6月初正式向品牌客戶量產出貨。同時，其也在加大對柔性AMOLED的投入，項目建成投產后，第6代LTPS AMOLED生產線項目和二期項目將合計形成月產3.75萬張柔性AMOLED顯示面板的能力。

廈門G6 AMOLED生產線：2019年8月12日簽署投資協(xié)議，設計產能48K，投資不超過480億，建設周期30個月，目前已開工建設。