周五晚，天齊鋰業(yè)（002466，SZ）披露159.28億定增預案，控股股東天齊集團擬折價認購定增股份。鑒于此前控股股東的減持計劃，天齊鋰業(yè)定增在周末引發(fā)熱議。

周末，深交所發(fā)出關注函，五問天齊鋰業(yè)增發(fā)問題，其中還提到是否存在忽悠式定增。

1月17日晚間，天齊鋰業(yè)披露終止公告，稱鑒于可能構(gòu)成的短線交易，公司終止此次增發(fā)。天齊鋰業(yè)強調(diào)，本次終止非公開發(fā)行股票未損害公司及全體股東，特別是中小股東的利益。

圖源來自每日經(jīng)濟網(wǎng)

終止理由：避免短線交易

1月17日晚，天齊鋰業(yè)備受關注的超百億定增計劃宣告終止，而距離公司披露預案時間僅隔一天。

天齊鋰業(yè)披露公告稱，鑒于控股股東前期為支持公司發(fā)展而實施了股份減持計劃，為避免任何由于繼續(xù)推進本次非公開發(fā)行股票可能導致構(gòu)成實質(zhì)上的短線交易的風險，從全面、切實保護中小投資者利益角度出發(fā)，公司經(jīng)審慎分析并與中介機構(gòu)反復溝通，決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項。

天齊鋰業(yè)還表示，公司目前各項業(yè)務經(jīng)營正常，本次終止非公開發(fā)行股票事項不會對公司的經(jīng)營情況與持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展造成影響，也不會影響公司的既定戰(zhàn)略和公司全資子公司Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd層面引入戰(zhàn)略投資者事項。針對公司目前資產(chǎn)負債率較高的情況，公司后續(xù)將依據(jù)再融資相關政策，積極評估并適時繼續(xù)開展再融資事宜。因此，本次終止非公開發(fā)行股票未損害公司及全體股東，特別是中小股東的利益。

15日晚，天齊鋰業(yè)披露了控股股東包攬認購的159.28億定增計劃。天齊鋰業(yè)非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格為35.94元/股，由于較二級市場大幅折價及增發(fā)帶來的股份攤薄，公司增發(fā)事項在周末也引發(fā)極大爭論。支持一方表示，天齊鋰業(yè)增發(fā)金額用于償債，將極大減低公司負債壓力，鋰礦巨頭有望迎來真正困境反轉(zhuǎn)。反對一方則認為，天齊鋰業(yè)控股股東天齊集團大幅折價認購及此前的減持計劃，有高賣低買嫌疑。

而在周末，深交所加班對天齊鋰業(yè)發(fā)出關注函，要求公司解釋未來控股股東等是否有減持計劃、結(jié)合股票異常波動是否存在重大遺漏或誤導性陳述、自查控股股東的減持信息披露是否符合相關法律法規(guī)的規(guī)定等。

另外，深交所還提到控股股東自有資金和自籌資金的來源、籌措資金的具體途徑。深交所還強調(diào)，此次定增募資是否存在忽悠式定增的情形。

月初曾披露減持計劃

定增預案披露后僅隔了一天就終止，天齊鋰業(yè)的此番運作在資本市場也十分罕見。

無論是天齊鋰業(yè)控股股東之前的減持，還是此番再融資，目的還是解決公司高居不下的負債率。2017年末、2018年末、2019年末及2020年9月末，公司資產(chǎn)負債率分別為40.39%、73.26%、80.88%和81.27%。

2020年12月21日至2020年12月28日，天齊集團通過大宗交易和集合競價的方式減持其所持公司股份914.32萬股，占公司總股本的0.62%。當時減持價格區(qū)間在不到20元/股至不到40元/股。

而在1月初，天齊集團披露了一份減持計劃。自2021年1月29日起的6個月內(nèi)，天齊集團擬減持5108萬股，擬減持數(shù)量占公司總股份的3.4582%。

但因為存在短線交易的可能，月初減持計劃極易同此次增發(fā)沖突。實際上在每日經(jīng)濟新聞《天齊鋰業(yè)159.28億增發(fā)預案出爐 月初才披露控股股東減持計劃》報道中，便分析此次定增要避開短線交易，要么減持計劃或者增發(fā)二舍其一，要么這兩次資本運作打一個時間差，錯開短線交易時間。

根據(jù)新證券法第四十四條規(guī)定，持有百分之五以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個月內(nèi)又買入，構(gòu)成短線交易。

本次發(fā)行決議的有效期為天齊鋰業(yè)股東大會審議通過本次發(fā)行方案之日起12個月有效。而天齊集團的減持計劃則是在6個月內(nèi)。若天齊集團的減持計劃在上半年完成，而天齊鋰業(yè)的增發(fā)認購完成時間是在下半年，則并未在6個月之內(nèi)。

如今定增終止，天齊鋰業(yè)明日（1月18日）股價將備受考驗。盡管天齊鋰業(yè)股價在上周五漲停，但買賣各方顯示為一線游資搏殺。中國銀河紹興營業(yè)部、國泰君安上海江蘇路等上榜營業(yè)部均是市場知名游資。

（記者 胥帥）