基于上述思考，筆者在東部省份一個經濟欠發(fā)達縣的開發(fā)區(qū)內，找到類似貿易調查涉案產品的某個生產企業(yè)【13】，該企業(yè)從2006開始生產這個涉案產品，當時在當?shù)貙儆谳^為先進產業(yè)，然而近20年技術工藝未能顯著升級。

在一個結構轉型持續(xù)推進、勞動力工資等要素價格有序提升的經濟環(huán)境下，這類已存在近20年生產流程本應轉型提升或有序退出，然而目前該企業(yè)仍維持半開工并對內供貨與對外出口，并且仍得到當?shù)卣恼咧С?。應當指出，出現(xiàn)這種資源配置不盡合理情況，責任不在企業(yè)，更不在工人，因為市場主體基于自身機會成本決策并沒錯。沒有退出是因為缺乏更好的轉型機遇，也是缺少要素價格合理提升的倒逼壓力，折射我國開放型經濟內外不平衡的深層矛盾因素。

四：近年貿易順差增長六大內外根源

近年全球經濟經歷多重沖擊與罕見波動，我國出現(xiàn)貿易順差飆升與結構性外部不平衡態(tài)勢，背后存在內外多重根源。初步梳理至少有國際國內六方面原因，對外部貿易平衡產生影響，其中國內經濟供大于求或供強需弱，對外部平衡態(tài)勢具有比較重要解釋作用。下面分別觀察六點因素影響，然后綜合討論其整體作用機制。

原因一：疫情期間中外不同取向反危機政策的影響。面對突如其來的新冠疫情大流行沖擊，我國與主要發(fā)達經濟體因具體國情差異采取了不同應對方針。就經濟應對政策而言，我國反危機刺激政策資源，主要用于補貼供給側企業(yè)部門的復產擴產，對普通居民直接補貼較少，伴隨生產增長較快與居民消費增長偏低。

比較而言，美歐對普通居民提供大規(guī)模收入補貼刺激消費較快增長，然而企業(yè)復產擴產動能不足。雙方鏡像互補關系通過貿易渠道傳導為我國順差增長，該因素在2020-2022年作用特別明顯，我國對美順差創(chuàng)記錄、對歐盟順差翻倍主要發(fā)生在這個階段。對此學界有較多分析，筆者2022年也曾撰文討論【14】。

原因二：與第一點原因密切聯(lián)系，疫情期間美歐主要發(fā)達國家實行過度刺激政策導致嚴重通脹，通過加息治理通脹抬高匯率，侵蝕其外貿競爭力并助推中國作為其貿易伙伴的順差擴大。

在新興經濟體快速追趕背景下，美歐主要發(fā)達經濟體本來就面臨制造業(yè)等可貿易部門生產率增速，與新興國比較相對下降拖累其貿易競爭力的格局，疫情期受長期依賴刺激的經濟思維支配，實施空前規(guī)模并直達居民家庭的超級刺激政策，導致2021年出現(xiàn)美西方四十年不遇的大通脹，結果不得不通過緊急大幅加息應對。通脹與加息抬高美歐實際匯率導致逆差激增，成為誘致我國貿易順差增長的外部原因之一。

原因三：近年制造業(yè)產業(yè)升級突破，在中高端和新興部門形成新的組合優(yōu)勢，通過出口增長與進口替代推高貿易順差。

雖然外部和特殊環(huán)境因素影響不可忽視，理解大國外部順差超常增長與結構性順差失衡現(xiàn)象，仍需把觀察重點放在國內經濟增長與供求關系現(xiàn)實情況上。對此需關注兩方面動態(tài)因素：

一是我國可貿易部門產業(yè)技術發(fā)展近年取得明顯階段性進展和突破，帶動供給側產能與外部競爭力顯著提升。這方面變化本身是積極成就，并且在某些方面有助于實現(xiàn)“雙循環(huán)”戰(zhàn)略在供給側的具體目標。

二是在需求端的國內需求不足特別是消費偏弱問題不僅沒有實質性改善，反而由于多方面原因持續(xù)發(fā)酵和加劇。推進“雙循環(huán)”在供給側與需求端目標兩方面反差，對貿易順差快速擴大與結構性外部不平衡產生影響。

改革開放時代，我國工業(yè)制造業(yè)轉型升級大體經歷三階段演進。一是上世紀80到90年代初，體制轉型推動國有工業(yè)結構重構，開放市場環(huán)境下輕紡、消費和加工制造能力快速發(fā)展。二是從90年代前中期開始到2010年前后，工業(yè)化和城市化提速推動重工業(yè)大發(fā)展，產業(yè)鏈擴展推動我國諸多制造業(yè)發(fā)展到全球最大規(guī)模，資金和技術密集度顯著提升。三是近年制造業(yè)主流能力提升到中高端，部分領域躋身前沿，個別行業(yè)領跑全球。如先進船舶、軌道交通、石化基礎原料、大型飛機、醫(yī)療器械、芯片制程、工業(yè)機器人等不同程度進步。

上文提到兩個部門表現(xiàn)比較突出，一是化學基礎原材料產能大幅增長推動貿易逆差轉順差，二是“新三樣”新興綠色產業(yè)超預期增長，國內生產消費與出口順差都大幅增長。

原因四：房地產市場調整對內需產生階段性抑制作用。2020年實行“三道紅線”政策以來國內房地產部門經歷深度調整，下面數(shù)據(jù)顯示房地產銷售、融資、投資、價格等指標，都經歷上世紀末房地產行業(yè)市場化以來最大幅度調整。

房地產是具有顯著宏觀影響的產業(yè)部門之一，新政在釋放該行業(yè)多年過度擴張積累矛盾取得積極成效同時，也從不同渠道對固定投資、居民消費產生客觀制約作用；另外在我國特殊土地財政體制下，房地產深度調整伴隨地方政府經營土地基金收入大幅收縮，進一步通過地方支出減少拖累國內投資和消費。內需不足特別是消費偏弱，增加外需依賴度并傳導為出口順差增長。

原因五：最終消費偏弱是助推順差增長的深層原因之一。消費相對偏低是上世紀末以來宏觀經濟分析持續(xù)關注的問題，雖然居民消費占GDP比例在新世紀第二個十年顯著回升，然而該指標近年再次回落提升相關問題變得更為棘手。

消費與投資在宏觀經濟分析中雖同為內需基本組成部分，然而從保持供求平衡關系要求看二者有不同作用和屬性：因為固定投資在其實施時期屬于需求，待投資完成后便轉化成固定資產，成為供給側的新增生產能力，要求額外新增需求匹配才能保持動態(tài)意義上供求大體平衡。

相比之下，消費具有終極意義上需求含義，因而有時被稱作最終需求（final consumption），對保持總供求平衡具有特殊作用。假如消費需求持續(xù)偏弱，擴大投資作為過渡性需求雖對平衡總供求具有重要作用，然而難以解決根本問題，并會在開放環(huán)境中傳導為較大規(guī)模的對外順差擴張。

對于近年我國消費偏弱原因，學界和政策部門有大量研究，從疫情沖擊及其疤痕效應、逆周期宏調一度滯后、房地產強監(jiān)管影響等不同方面進行了分析。筆者認為，從長期看龐大公共資源較多向提升供給能力方向配置，用于支持居民收入和消費的投入比例偏低也產生了影響。

在我國“四本賬”廣義財政收入基礎上，加上國有企業(yè)利潤與公共部門折舊，可推測我國公共部門掌控資源占GDP比例或在45%上下。我國公共資源配置方式長期特點，是大部分通過各類投資主要用于促進供給能力發(fā)展，這對提升我國生產力和產業(yè)技術水平發(fā)揮了重要積極作用，然而用于支持居民收入與消費的投入規(guī)模則相對較小和偏少。當供給能力得到持續(xù)大幅拓展提升后，與內需不足特別消費增長較慢匹配不協(xié)調，供強需弱矛盾對貿易平衡方式產生影響。

原因六：近年一般物價走勢偏弱與本幣實際匯率較大幅貶值推高順差。從開放經濟增長規(guī)律形態(tài)看，一國在生產率快速追趕階段本幣實際匯率會呈現(xiàn)逐步升值趨勢，在推動本國經濟結構轉型同時保持國際收支大體平衡，并支持本國人均收入較快提升與收斂。這個增長邏輯又被稱作巴拉薩-薩繆爾森效應，在國際比較經驗中有相當程度表現(xiàn)，我國新世紀初年人民幣持續(xù)升值伴隨高景氣度增長，體現(xiàn)巴拉薩-薩繆爾森效應作用【15】。

近年我國經濟雖經歷多重沖擊，然而人民幣名義有效匯率在波動中仍維持較強水平，顯示我國經濟競爭力與韌性強大；然而由于總量供大于求矛盾與一般物價偏低，加上國外通脹高企，導致人民幣實際匯率大幅走低：過去一年多實際匯率指數(shù)回落到2013年水平，比2016年峰值貶值約12.5%。

在產業(yè)科技和生產率快速追趕背景下，巴拉薩-薩繆爾森效應規(guī)律作用客觀要求本幣實際升值以保持國際收支動態(tài)平衡，然而近年特殊環(huán)境下人民幣實際顯著貶值形成的“逆巴拉薩-薩繆爾遜效應”，客觀上會反向調節(jié)外部競爭力并助推順差擴張。

需要指出，上述影響近年我國順差增長的六點國際與國內因素，其發(fā)生作用方式并非平行或獨立，而是存在交叉和交互作用。例如疫情沖擊與樓市調整，都會通過不同渠道影響國內消費增長；人民幣實際匯率走勢，更與國內外宏觀經濟與政策相對態(tài)勢涉及的廣泛因素有關。

總起來看，十四五時期我國貿易順差大幅增長和結構性不平衡表現(xiàn)，不應僅被看作是本幣實際貶值派生的短期宏觀現(xiàn)象，而是在疫情沖擊與外部通脹影響下，新興大國經濟階段性供大于求或“供強需弱”矛盾在對外經濟關系領域的投射，提示需采用內外統(tǒng)籌方法，通過綜合實施擴內需、增收入、促消費政策加以調節(jié)。

五、外部應對關稅戰(zhàn)，國內解決消費不足

概括上文討論，目前國內外經濟形勢呈現(xiàn)幾方面特點：

一是從外部看，“世界百年未有之大變局加速演進”，國際地緣政治經濟關系趨于緊張，單邊主義和保護主義沖動上升，美方更鎖定我作為主要競爭對手加大關稅戰(zhàn)與經貿打壓力度。

二是國內經濟持續(xù)中高速增長，尤其是近年國民經濟中可貿易度較高的工業(yè)制造部門產業(yè)技術水平階段性較快提升，整體供給能力顯著增強，意味著我國謀求發(fā)展生產力的長期努力取得階段性實質進步。

三是從總供求關系看，雖然需求也保持了顯著增長，尤其是近年消費在局部頻頻出現(xiàn)新亮點新活力，然而總體上內需不足尤其是居民消費偏弱問題持續(xù)存在，由此形成供大于求供強需弱格局伴隨貿易順差大幅增長，在新的風云突變外部環(huán)境下面臨顯著風險。

辯證分析目前形勢，首先要看到我國經濟供給端制造業(yè)蓬勃發(fā)展，高科技行業(yè)快速追趕，國內市場潛力巨大的優(yōu)勢與韌性，美國發(fā)動前所未有關稅戰(zhàn)不得人心，最終會因自身反噬與外部抵制歸于失敗，因而對外部環(huán)境沖擊保持定力與信心具有客觀基礎。

同時也要清醒認識到我國發(fā)展某些階段性特點，如內需不足消費偏弱伴隨貿易順差過快增長，在目前關稅戰(zhàn)形勢下面臨調整壓力。在目前風云變幻的危機環(huán)境中，亟需兩手并用之法：即外部應對關稅戰(zhàn)，國內大力推進再平衡；既對美國關稅戰(zhàn)施壓敢于碰硬反制，同時借助外部環(huán)境倒逼作用，著力解決內需不足與消費偏弱的長期矛盾，在轉危為機過程中為初步實現(xiàn)現(xiàn)代化遠景目標奠定基礎。

5-1 當務之急是兩手應對美方關稅戰(zhàn)

面對特朗普2.0新政對我升級打壓遏制的長期戰(zhàn)略，尤其是針對其就任以來頻頻發(fā)起關稅戰(zhàn)、特別是日前推出登峰造極的對等關稅的危機形勢，我國需堅持實施兩手并用方針加以應對。

在新興大國持續(xù)追趕與全球格局演變背景下，美國百年經濟霸權地位相對減弱是客觀趨勢，然而美方不可能會心平氣和地接受歷史規(guī)律，而是必然會采用自認為對其有利的關稅戰(zhàn)或其它工具奮力一搏，同時也必然要用全部心力應對最大新興經濟體，因而相關矛盾無法僅僅通過談判協(xié)商就能得到解決。我方需認清規(guī)律、堅持原則、回應挑戰(zhàn)以維護我國的核心利益。

2025年4月2日，美方宣布對所有貿易伙伴征收“對等關稅”，次日中國商務部新聞發(fā)言人就明確表示，“中方對此堅決反對，并將堅決采取反制措施維護自身權益。”4月4日，中方有關部門接連表態(tài)并發(fā)布回應措施：包括對原產于美國所有進口商品在現(xiàn)行適用關稅稅率基礎上加征34%關稅，在世貿組織爭端解決機制起訴美方對華產品加征“對等關稅”措施，發(fā)布對7類中重稀土相關物項實施出口管制措施的公告，決定將16家美國實體列入出口管制管控名單禁止對其出口兩用物項，將11家美國企業(yè)列入不可靠實體清單實施制裁，對原產于美國、印度的進口相關醫(yī)用CT球管發(fā)起反傾銷立案調查，暫停美國2家禽肉企業(yè)產品輸華，暫停美國C3家企業(yè)禽肉骨粉輸華資質。

中國發(fā)布反制行動

十余項組合反制措施，明確表達了中國不畏霸凌、奉陪到底的立場和自信。

針對目前美方對世界各國普遍發(fā)動關稅戰(zhàn)的特殊形勢，我國可以考慮積極開展對發(fā)展中國家、金磚成員國、特別是非美西方發(fā)達經濟體（即美國傳統(tǒng)西方盟友）的雙邊與諸邊經濟外交工作，也可積極利用G20合作平臺、IMF與和世界銀行春季會議和年會等多邊場合，主動發(fā)聲伸張正義并與國際社會聯(lián)手抵制美方關稅戰(zhàn)和逆全球化政策沖動。同時要積極與國際社會溝通合作，探討在美國心猿意馬甚至干脆退群背景下，創(chuàng)新多邊經濟金融治理的途徑和方法，制衡美方為所欲為單邊舉措及其負面影響。

我國有關部門日前“敦促美方立即取消單邊關稅措施，與貿易伙伴通過平等對話妥善解決分歧。”可見我國不會完全關閉在美方立場轉圜前提下，與對方協(xié)商談判降低沖突損失的大門。

例如上述美方有關兩國第一階段經貿協(xié)議實施情況談判的提議，有關鼓勵我國企業(yè)到美國直接投資的設想，雖然目前處于硬碰硬和扳手腕階段不可能提上議程，后續(xù)隨形勢演變可審時度勢適時回應。另外目前全球經濟被氣變、債務、低增長和貧富差別多重危機困擾，只要美方沒有徹底決意走向完全自我封閉，它就不能不面對這些涉及多邊經濟金融治理問題，中美和其它國家仍需在諸如G20、世界銀行、IMF等多邊框架內協(xié)商共事，這也為遏制美方政策進一步朝更加極端化方向演變提供現(xiàn)實機遇。最后對美方關稅戰(zhàn)增加全球經濟金融風險甚至引發(fā)衰退危機可能，我方需保持警惕未雨綢繆。

5-2 實施擴內需再平衡的占優(yōu)策略

“改革開放以來，我們遭遇過很多外部風險沖擊，最終都能化險為夷，靠的就是辦好自己的事、把發(fā)展立足點放在國內?！薄?6】大國外交本質是內政，應對外部環(huán)境重大演變，基本要務是要堅持問題導向方針，針對性化解高質量發(fā)展面臨的現(xiàn)實突出矛盾，夯實國內經濟可持續(xù)發(fā)展的基礎，由此轉危為機并贏得主動。

從上文討論的我國外部平衡周期與國內經濟增長關系看，新世紀初年貿易順差大幅度增長后，美國爆發(fā)金融危機使得我國經濟面臨很大調整壓力；雖然那次由于G20國際合作機制創(chuàng)新與大國聯(lián)手刺激經濟，使得危機較快得到控制，然而仍導致我國2009與2010年外需收縮GDP占比分別為4.0和1.1個百分點，意味著這兩年國內需求必須額外累計增長5.1個百分點，才能維持危機前增長水平。

目前美方實施關稅戰(zhàn)“掀桌子”顛覆了大國經濟政策合作的基礎，如果出現(xiàn)經濟衰退其派生沖擊可能更加難測。因而針對目前特殊形勢，我國在敢于亮劍反制美方關稅戰(zhàn)同時，還要從供給與需求兩端同時入手，特別是要針對內需不足與消費偏弱突出矛盾補短板，著力推進我國經濟再平衡。